Archiviazione SEC RW

Che cos’è un deposito SEC RW?

Un deposito SEC RW è una richiesta formale di revoca di una registrazione che è stata precedentemente depositata presso la SEC ai sensi del Securities Act del 1933. Il deposito SEC RW, in particolare, viene utilizzato da un emittente per richiedere che una registrazione di titoli in sospeso venga rimossa dal corrispettivo prima che qualsiasi titolo venga venduto.

Punti chiave

• Un deposito SEC RW è una richiesta di prelievo che una società fa dopo aver presentato per avere i suoi titoli registrati presso la SEC.
• Il deposito RW viene utilizzato quando la registrazione di titoli in attesa di una società deve essere ritirata formalmente, prima della sua approvazione o dopo che è stata approvata, ma prima che le azioni siano state vendute.
• Una versione precedente del processo di ritiro richiedeva che la SEC esaminasse la richiesta e acconsentisse al ritiro solo se ritenuto vantaggioso per gli investitori e il pubblico.
• Un emendamento del 2001 ha rinunciato alla necessità di un’indagine della SEC sulla richiesta e ha semplificato il processo per il ritiro della richiesta.

Come funziona l’archiviazione SEC RW

Molte delle regole e dei regolamenti che le società pubbliche devono seguire sono state stabilite nel Securities Act del 1933 e nel Securities Exchange Act del 1934.

Il modulo RW viene utilizzato per ritirare la registrazione dei titoli ai sensi della SEC Rule 477 promulgata ai sensi del Securities Act del 1933. Una società può ritirare la propria dichiarazione di registrazione prima che la sua registrazione sia stata considerata effettiva, o dopo che è stata ritenuta effettiva purché non vi siano azioni in azienda sono stati venduti. Il personale della SEC non dichiara effettiva una richiesta di recesso presentata ai sensi della regola 477, ma deve acconsentire al ritiro della registrazione prima che la dichiarazione di registrazione della società e qualsiasi modifica apportata a detta dichiarazione prima che diventi effettiva può essere ritirata.

Modifiche al processo di richiesta di prelievo

In precedenza, le richieste di revoca della registrazione ai sensi della regola 477 venivano accolte solo se la SEC, esaminando la richiesta, riteneva che il ritiro della registrazione fosse nel migliore interesse degli investitori e del pubblico. Tuttavia, nel 2001, la SEC ha modificato la regola 477 per snellire il processo di ritiro delle dichiarazioni di registrazione e accelerare il ritiro delle dichiarazioni se la richiesta di ritiro è presentata prima della data di entrata in vigore dell’intera dichiarazione di registrazione.

La regola 477 modificata stabilisce che il ritiro della dichiarazione di registrazione sarà concesso, a condizione che il modulo RW sia depositato prima della data di entrata in vigore dell’intera dichiarazione di registrazione, nel momento in cui la domanda è depositata presso la SEC. La SEC dispone di 15 giorni di calendario dalla data in cui il dichiarante presenta il modulo RW per notificare al richiedente che la richiesta di ritiro non sarà accolta.

Inoltre, il dichiarante deve, come parte della richiesta di ritiro, dichiarare che “nessun titolo è stato venduto in relazione all’offerta”. Se il dichiarante richiede il ritiro in base alla regola 155 (c), deve dichiarare nella domanda che “può intraprendere una successiva offerta privata in base alla regola 155 (c)”. Infine, la dichiarazione di registrazione ritirata e il relativo modulo RW rimarranno nel registro pubblico delle dichiarazioni della SEC.