Modulo SEC S-8
Che cos’è il modulo SEC S-8?
Il modulo SEC S-8 si riferisce a un deposito che consente alle società pubbliche di registrare i titoli che offre come parte di un piano di benefici per i dipendenti. Le società sono tenute dalla Securities and Exchange Commission (SEC) a registrare questi titoli prima che vengano emessi ai sensi del Securities Exchange Act del 1933. La SEC intende generalmente questi documenti per proteggere gli investitori dalle frodi fornendo loro informazioni accurate e sufficienti, bilanciando l’onere imposto agli enti emittenti per quanto riguarda la segnalazione.
Punti chiave
- Il modulo S-8 si riferisce a un deposito che consente alle società per azioni di registrare i titoli che offre come parte di un piano di benefici per i dipendenti.
- Il deposito è richiesto dalla Securities and Exchange Commission ai sensi del Securities Exchange Act del 1933.
- Il modulo deve essere presentato prima che una società emetta questi titoli.
- Il modulo S-8 non può essere utilizzato per emissioni a consulenti o advisor che promuovono le azioni di una società.
Comprendere il modulo SEC S-8
Il modulo SEC S-8 è una dichiarazione di registrazione in forma abbreviata che consente alle società di emettere azioni ai dipendenti in determinate circostanze, come un piano di benefici per i dipendenti. Questo è un requisito della SEC, quindi gli investitori ottengono le informazioni di cui hanno bisogno per valutare adeguatamente l’acquisto di un nuovo titolo. Dichiarazioni regolari come queste limitano anche le pratiche fraudolente, le false dichiarazioni materiali e altri atti di inganno.
Il modulo S-8 viene utilizzato quando le società emettono azioni come parte di un piano di benefici per i dipendenti che include piani di incentivazione, partecipazione agli utili, bonus, opzioni o opportunità simili. La SEC definisce dipendente come chiunque serva l’azienda in qualità di dipendente, socio accomandatario, direttore, consulente, fiduciario o advisor. Il termine si estende anche agli agenti assicurativi che agiscono esclusivamente a titolo di business per la società, nonché agli ex dipendenti ea chiunque sia legato a dipendenti deceduti.
Il modulo deve essere presentato prima che una società emetta questi titoli. In alcuni casi, la SEC richiede una documentazione meno completa per le società che hanno strutture operative più semplici o per emissioni di titoli più piccole e più mirate. La SEC esenta alcune offerte dal suo obbligo di registrazione, comprese offerte piccole o private, offerte interstatali e titoli emessi da governi municipali, statali o federali.
La SEC riscuote le commissioni dalle società che completano le dichiarazioni S-8. Le commissioni di registrazione per il modulo S-8 si basano sul valore delle azioni e sull’ammontare delle azioni emesse nell’ambito del piano.
considerazioni speciali
Esistono limitazioni su come utilizzare il modulo. La SEC stabilisce che il modulo S-8 non può essere utilizzato per titoli emessi a consulenti e advisor in alcuni casi. In risposta all’abuso del modulo da parte delle società in passato, la SEC stabilisce che i consulenti e i consulenti che ricevono titoli in relazione a servizi che hanno lo scopo di fornire la promozione diretta o indiretta delle azioni di un’azienda non si qualificano come partecipanti a un piano di benefici per i dipendenti.
Il modulo S-8 non può essere utilizzato per le emissioni a chiunque commercializzi o promuova le azioni della società.
Ecco un esempio ipotetico comune tra le aziende che hanno utilizzato in modo improprio il modulo S-8. L’azienda X assume una persona come consulente. Questo individuo, tuttavia, non fornisce alla società alcun servizio di consulenza, ma svolge un lavoro promozionale per aumentare il scopo di lucro, con il ricavato restituito alla società emittente.
Modulo S-8 vs Modulo S-1
I moduli abbreviati o semplificati come il modulo S-8 derivano da situazioni in cui alcune informazioni per gli investitori richieste dal modulo SEC S-1 non sarebbero necessarie ai potenziali investitori per prendere una decisione di acquisto informata.
La maggior parte delle nuove emissioni richiede alle società di presentare il modulo S-1 prima che un titolo possa essere quotato in una borsa pubblica. Il modulo SEC S-1 include un prospetto legale che descrive l’emissione, oltre ai dettagli sulle recenti vendite di titoli non registrati, bilanci e altre informazioni pertinenti a un potenziale investitore. Questo modulo deve essere presentato prima che una società possa quotare le proprie azioni su una borsa valori nazionale.