Modulo SEC NT 10-Q

Che cos’è il modulo SEC NT 10-Q?

Il modulo SEC NT 10-Q è un deposito SEC (Securities and Exchange Commission) richiesto per le aziende che non saranno in grado di presentare il loro deposito 10-Q (per i risultati finanziari trimestrali) entro la scadenza SEC o in modo tempestivo. Obbligato dalla regola SEC 12b-25, il modulo NT 10-Q richiede le informazioni del dichiarante e la spiegazione del motivo per cui il 10-Q è ritardato. Il modulo consente inoltre alle aziende di richiedere lo sgravio dalla scadenza.

Punti chiave

• Il modulo SEC NT 10-Q è una notifica obbligatoria dell’impossibilità di un’azienda di presentare tempestivamente il modulo 10-Q o 10-QSB.
• Il modulo 10-Q è, a sua volta, un rapporto completo delle prestazioni di un’azienda che deve essere presentato trimestralmente da tutte le società pubbliche alla SEC.
• Gli investitori e gli analisti possono prendere nota delle dichiarazioni tardive di un’azienda come un segnale di avvertimento su problemi contabili sottostanti o cattiva gestione finanziaria.

Comprensione del modulo SEC NT 10-Q

Il modulo SEC NT 10-Q deve essere presentato entro 45 giorni dalla fine di ciascuno dei primi tre trimestri fiscali di una società. Se il 10-Q non può essere presentato in modo tempestivo, l’azienda deve presentare un modulo 10-QT alla commissione.

Un motivo molto comune per una NT 10-Q è una fusione o un’acquisizione, che impedisce ai risultati di essere incorporati in tempo per il deposito. La SEC prevede “sforzi e spese irragionevoli”, con una spiegazione adeguata, come parte della domanda di sollievo. La presentazione tardiva può anche essere dovuta all’incertezza relativa al contenzioso, al revisore di una società che non ha ancora completato la revisione delle operazioni della società, un segno di una società in difficoltà finanziarie o perché una società che esce da un fallimento ha bisogno di più tempo per completare le richieste divulgazioni.

L’impatto sul mercato della presentazione del modulo NT 10-Q

La presentazione di rapporti finanziari tardivi, sia di 10-Q che di altri documenti, in particolare 10-K, può essere una bandiera rossa per gli analisti che seguono un’azienda, così come i suoi regolatori, investitori e istituti di credito. Anche se le ragioni variano, le aziende che elencano questioni contabili o cambiamenti imprevisti nella contabilità o nelle società di revisione (in particolare se si tratta di disaccordi sui principi contabili o dimissioni di revisori) come motivo del ritardo in genere devono affrontare un controllo molto più accurato delle loro dichiarazioni tardive.

Uno studio condotto dai professori Eli Bartov, della Stern Business School della New York University, e Yaniv Konchitchki, dell’Università della California a Berkeley, e pubblicato nel dicembre 2017, ha esaminato le reazioni del mercato finanziario alle società con dichiarazioni tardive. Gli autori hanno riscontrato diversi impatti, tra cui il fatto che “(a) le dichiarazioni trimestrali ritardate hanno effetti nettamente diversi sul valore aziendale rispetto alle dichiarazioni annuali ritardate, (b) gli investitori non accettano le asserzioni della direzione sulla data di deposito prevista, (c) problemi contabili svolgono un ruolo unico nel comunicare la gravità del ritardo e (d) gli annunci ritardati tendono ad essere seguiti da continue scarse prestazioni operative e dei prezzi delle azioni. ”