Modulo SEC Definizione MSD
Cos’è il modulo SEC MSD
Per agire in qualità di commerciante di valori mobiliari municipali (MSD), un banca o un altro istituto finanziario o una divisione o un dipartimento specifico all’interno dell’organizzazione deve presentare il modulo MSD alla Securities and Exchange Commission (SEC) per agire in qualità di commerciante di valori mobiliari comunale.
Ai sensi della sezione 15B (a) del Securities Exchange Act del 1934, solo il modulo MSD può modificare una registrazione corrente per una banca, o un dipartimento o divisione identificabile separatamente di una banca, come definito dal Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB). Inoltre, la domanda o la modifica si considera presentata dalla banca per conto del richiedente.
Punti chiave
- Il modulo MSD è richiesto dalla SEC per diventare un commerciante di valori mobiliari (MSD) municipale.
- Questo modulo viene utilizzato anche per modificare o correggere i dettagli di un rivenditore esistente.
- Può essere compilato da una persona, azienda o divisione di un’azienda.
Le basi del modulo SEC MSD
La sezione 15B (a) del Securities Exchange Act del 1934 specifica le disposizioni per i commercianti di valori mobiliari municipali. Inoltre, il modulo MSD richiede a un’azienda di rivelare se una persona del personale che lavora con la suadivisione municipale di titoli è coinvolta in procedimenti disciplinari relativi alla vendita di titoli. Per ritirare ufficialmente la registrazione dello stato di commerciante di valori mobiliari municipali, un’entità deve utilizzare il modulo SEC MSD-W.
Come suggerisce il nome, i commercianti di valori mobiliari comunali lavorano con la negoziazione di titoli municipali. I titoli municipali sono tipicamente obbligazioni, emesse da governi o agenzie governative. Queste obbligazioni vengono scambiate obbligazioni municipali fornisce le quotazioni per le obbligazioni con cui ha a che fare, ad altri intermediari. Gli investitori tendono ad apprezzare le obbligazioni municipali perché offrono un reddito protetto dalle tasse a livello federale, statale o locale, oppure possono essere una combinazione di ciascuno.
Esempio di lavoro di un commerciante di obbligazioni municipali
Un esempio ipotetico delle azioni tipiche di un commerciante di valori mobiliari comunale include la quotazione a un altro intermediario interessato all’acquisto di obbligazioni GO dello Stato di New York del “6,12% azienda per 45 minuti con un richiamo di 5 minuti”.
Il dealer municipale è disposto a vendere le obbligazioni al dealer acquirente con un rendimento a scadenza del 6,12% e sarà pronto a farlo per 45 minuti. Tuttavia, se durante quei 45 minuti un’altra parte interessata desidera acquistare le stesse obbligazioni, il secondo acquirente interessato riceverà una quotazione del soggetto basata sul fatto che l’operatore venditore è ancora obbligato a vendere i titoli al primo acquirente. Il dealer venditore contatterà quindi il primo acquirente e gli darà un preavviso di 5 minuti per acquistare le obbligazioni o perderà il diritto di farlo al prezzo indicato. Se il primo dealer non riesce ad acquistare le obbligazioni entro il tempo consentito dal richiamo di 5 minuti, il dealer venditore può quindi negoziare le obbligazioni con la seconda parte interessata al 6,12%.
Esempio del mondo reale
Le istruzioni per la compilazione di un modulo SEC MSD indicano che può essere indirizzato utilizzando un PDF compilabile o scritto a macchina su una copia cartacea del documento. Una firma originale e manuale di una persona autorizzata all’interno dell’istituto finanziario deve figurare su entrambe le versioni del modulo utilizzato. Inoltre, la persona autorizzata deve essere coinvolta nella gestione, direzione e supervisione del dipartimento o della persona che presenta la domanda.
Se una persona richiede lo stato di MSD, il documento compilato deve recare una firma a nome del supervisore o dell’ufficiale principale di quella persona. Quando un dipartimento o una divisione di una banca fa domanda, il firmatario deve essere un funzionario principale all’interno di quella parte dell’organizzazione.