Modulo SEC F-6

Che cos’è il modulo SEC F-6?

Ilmodulo SECF-6 è un documento normativo che tutte le imprese di investimento devono registrare presso la Securities and Exchange Commission (SEC) se desiderano offrire American Depositary Receipts (ADR) emesse da un depositario contro il deposito dei titoli offerti da un emittente estero.

Punti chiave

• Il modulo SEC F-6 è un deposito richiesto dalle società di investimento se desiderano offrire le ricevute di deposito americane (ADR) di un emittente straniero.
• Un ADR è un certificato emesso da una banca depositaria statunitense che rappresenta un numero specificato di azioni di una società estera; l’ADR è negoziato sui mercati azionari statunitensi come farebbe qualsiasi azione domestica.
• Le società straniere spesso elencano le loro azioni come ADR negli Stati Uniti al fine di attirare una maggiore ampiezza di investitori e aumentare il loro status nel mondo aziendale.

Comprendere il modulo SEC F-6

In breve, il modulo F-6 elenca le azioni di titoli esteri su una borsa valori statunitense, comprese informazioni come l’emittente della ricevuta e il nome delle azioni estere che rappresenta.È importante riconoscere che i profili di prezzo e di liquidità si discostano dalla controparte estera di un ADR, a causa del fatto che le due entità collegate negoziano su borse separate.

Il modulo SEC F-6 è imposto dal Securities Act  del 1933. Viene spesso definita legge “Truth in Securities” perché questo modulo rivela i fatti essenziali sui titoli di una società in dettaglio granulare.1 In termini più ampi, questo modulo è uno strumento utilizzato nella più ampia campagna della SEC per fornire agli investitori maggiori informazioni ed eliminare le frodi sui titoli.

Il modulo F-6 è quasi identico al modulo F-6EF, che registra anche gli ADR presso la SEC. Tuttavia, l ‘”EF” nel modulo F-6EF indica che il modulo è “autoefficace” al momento della presentazione, il che significa che la SEC considera i titoli registrati al momento del ricevimento.

Requisiti di idoneità per l’uso del modulo F-6

In base alla lingua effettiva del modulo:

F-6 può essere utilizzato per la registrazione ai sensi del Securities Act del 1933 (il “Securities Act”) di Azioni di deposito comprovate da American Depositary Receipts (“ADR”) emesse da un depositario a fronte del deposito di titoli di un emittente estero ( indipendentemente dalla posizione fisica dei certificati) se sono soddisfatte le seguenti condizioni:

(1) Il titolare degli ADR ha il diritto di ritirare i titoli depositati in qualsiasi momento soggetti solo a (i) ritardi temporanei causati dalla chiusura dei registri di trasferimento del depositario o dell’emittente dei titoli depositati o dal deposito di azioni in connessione con il voto in un’assemblea degli azionisti, o il pagamento di dividendi, (ii) il pagamento di commissioni, tasse e oneri simili, e (iii) il rispetto di qualsiasi legge o regolamento governativo relativo agli ADR o al ritiro dei titoli depositati;

(2) I titoli depositati sono offerti o venduti in transazioni registrate ai sensi del Securities Act o in transazioni che ne sarebbero esenti se effettuate negli Stati Uniti;e

(3) Alla data di deposito della presente dichiarazione di registrazione, l’emittente dei titoli depositati effettua la segnalazione in conformità ai requisiti di segnalazione periodica della sezione 13 (a) o 15 (d) del Securities Exchange Act del 1934 oppure i titoli depositati sono esente dalla regola 12g3-2 (b) (§240. l2g3-2 (b) del presente capitolo) a meno che l’emittente dei titoli depositati non depositi contemporaneamente una dichiarazione di registrazione su un altro modulo per i titoli depositati.

Come presentare il modulo SEC F-6

Le aziende devono presentare il modulo F-6 in formato elettronico tramite ilsistema EDGAR ( Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval )della SEC. Ciò consente agli investitori, alle autorità di regolamentazione e a qualsiasi altra parte interessata di accedere rapidamente e facilmente alle informazioni se lo desiderano. Si applicano le tasse di registrazione e le spese di deposito.