Modulo SEC 424B4
Che cos’è il modulo SEC 424B4?
Il modulo SEC 424B4 è il modulo del prospetto che una società deve presentare per divulgare le informazioni a cui fa riferimento nei moduli SEC 424B1 e 424B3. La regola 424 (b) (4) del Securities Act del 1933 lo stabilisce.
Comprensione del modulo SEC 424B4
Il Securities Act del 1933 aiuta gli investitori a prendere decisioni più informate richiedendo agli emittenti di valori mobiliari di compilare e archiviare le dichiarazioni di registrazione (comprese le informazioni finanziarie e di altro materiale ) presso la SEC prima di rendere i loro titoli disponibili per l’acquisto pubblico. L’ Investment Company Act del 1940 richiede spesso dichiarazioni di registrazione simili.
Le società depositeranno il modulo SEC 424B1 per fornire ulteriori informazioni che hanno omesso nel deposito iniziale del prospetto al momento della registrazione. Il modulo SEC 424B3 è il modulo del prospetto che la Securities and Exchange Commission (SEC) richiede a una società emittente di presentare, specificando le informazioni che hanno determinato un cambiamento significativo rispetto alle informazioni fornite in precedenza.
Il prospetto iniziale (comprese le versioni preliminari e finale ) contiene i dettagli chiave su un’offerta di investimento, come il numero esatto di azioni o certificati da emettere e l’intervallo concordato per il prezzo di offerta. Nel caso di fondi comuni di investimento, un prospetto del fondo contiene dettagli sui suoi obiettivi, strategie di investimento, rischi, performance, politica di distribuzione, commissioni e spese e gestione del fondo.
Modulo SEC 424B4 e offerte pubbliche iniziali
Le aziende presentano il modulo SEC 424B4 insieme a un’offerta pubblica iniziale (IPO). Un’offerta pubblica iniziale è la prima vendita di azioni che un’azienda fa al pubblico. (Al contrario, un’offerta secondaria è un accordo successivo che si verifica dopo che le azioni della società sono già negoziate sui mercati pubblici.) Le aziende spesso scelgono di diventare pubbliche, nonostante alcuni ostacoli normativi e la grande mole di lavoro coinvolto, per raccogliere fondi e creare più clamore sui loro prodotti e servizi. Se l’affare ha successo, diventare pubblico raccoglie più soldi che restare privati.
Le fasi chiave di un’IPO includono:
- La formazione di un team esterno di offerta pubblica iniziale, composto da un sottoscrittore o un sindacato di sottoscrittori, avvocati, contabili pubblici certificati (CPA) ed esperti SEC.
- La compilazione di informazioni molto dettagliate, riguardanti la società o l’emittente, inclusi i risultati finanziari, le sfumature delle operazioni, la discussione dei risultati e degli obiettivi da parte della direzione e le note a piè di pagina, come le cause legali in corso o in corso. Tutto questo entra a far parte del prospetto aziendale, che il team di IPO fa circolare tra gli investitori istituzionali per la revisione.
- La presentazione formale del bilancio per la revisione contabile.
- Il deposito del prospetto della società presso la SEC e la decisione di una data per l’offerta.