Modulo SEC 1-A
Cos’è il modulo SEC 1-A?
Il modulo SEC 1-A è un deposito presso la Securities and Exchange Commission (SEC) da parte di entità che richiedono l’esenzione per i requisiti di registrazione per determinate offerte pubbliche. I titoli emessi in base alle disposizioni del Regolamento A devono fornire agli investitori una dichiarazione di offerta che soddisfi i requisiti del Modulo 1-A. Il modulo è anche noto come Regolamento A Offerta Dichiarazione ai sensi del Securities Exchange Act del 1933.
Punti chiave
- Il modulo SEC 1-A è un deposito presso la Securities and Exchange Commission da parte di entità che richiedono l’esenzione per i requisiti di registrazione per determinate offerte pubbliche ai sensi del regolamento A.
- Il regolamento A rinuncia ai requisiti di registrazione per i requisiti di registrazione per qualsiasi offerta pubblica di titoli di importo pari o inferiore a $ 50 milioni entro un periodo di 12 mesi ed è suddiviso in due livelli.
- Il livello 1 è limitato a $ 20 milioni per il prezzo di offerta aggregato e le vendite aggregate di titoli offerti per un periodo di 12 mesi.
- Il livello 2 è limitato a $ 50 milioni nelle offerte di titoli in un periodo di 12 mesi.
Comprendere il modulo SEC 1-A
Il Securities Exchange Act del 1933, noto anche come la verità nella legge sui titoli, richiede alle società di presentare moduli di registrazione che rivelano informazioni importanti sui loro titoli. In tal modo, gli investitori sono in grado di ricevere informazioni significative sui titoli offerti, vietando al contempo le frodi nella vendita dei titoli offerti.
Il modulo 1-A è una dichiarazione di offerta che deve essere presentata entro e non oltre 21 giorni prima che la dichiarazione di offerta sia qualificata dalla SEC. Il modulo viene compilato da chiunque desideri un’esenzione ai sensi del regolamento A. Questo regolamento rinuncia ai requisiti di registrazione per i requisiti di registrazione per qualsiasi offerta pubblica di titoli di importo pari o inferiore a $ 50 milioni entro un periodo di 12 mesi.
La dichiarazione può essere utilizzata per due segmenti di offerte limitati dal loro valore.
- Il livello 1 è limitato a $ 20 milioni per il prezzo di offerta aggregato e le vendite aggregate di titoli offerti per un periodo di 12 mesi. Le offerte di livello 1 non superiori a 6 milioni di dollari possono essere offerte da tutti i possessori di titoli che vendono affiliati all’emittente.
- Il livello 2 è limitato a $ 50 milioni nelle offerte di titoli in un periodo di 12 mesi. Il limite per le offerte Tier 2 è di $ 15 milioni per tutti i possessori di titoli che vendono affiliati all’emittente. Le offerte di Livello 2 sono soggette a regolari requisiti di reporting, inclusi rapporti annuali, rapporti finanziari speciali e rapporti di uscita.
Ci sono tre parti per il Modulo 1-A. La prima parte delinea le informazioni di base sull’emittente, incluso il titolo, e dove verrà offerto. La seconda parte richiede divulgazioni specifiche , comprese informazioni sull’attività e sulla sua gestione, quali compensi, informazioni sulla titolarità effettiva, come verranno utilizzati i proventi dell’offerta, nonché i potenziali rischi connessi all’offerta di titoli. La terza parte normalmente include documenti specifici e altri reperti.
Le tre parti del Modulo 1-A contengono informazioni importanti, inclusi dettagli sulla sicurezza, divulgazioni sull’attività e sulla sua gestione, nonché altre esposizioni.
considerazioni speciali
La presentazione del modulo 1-A può includere informazioni aggiuntive come parte supplementare del deposito. Ciò può includere una dichiarazione in merito al fatto che l’importo del risarcimento da pagare al sottoscrittore sia stato autorizzato o meno con la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Le informazioni supplementari possono includere anche report a cui si fa riferimento nella circolare di offerta o utilizzati esternamente dall’emittente o dal sottoscrittore principale in relazione all’offerta.
Se tali rapporti sono stati utilizzati, è necessario includere una dichiarazione che definisca il loro effettivo utilizzo e il modo in cui sono stati distribuiti. Questo deve includere dettagli che identificano la classe di persone che hanno ricevuto o riceveranno le segnalazioni. La dichiarazione deve includere anche il numero di copie distribuite a ciascuna classe. Ci deve essere una dichiarazione sull’uso proposto dei rapporti. Ulteriori informazioni possono essere richieste dalle autorità di regolamentazione per supportare le dichiarazioni e altre affermazioni presentate nella dichiarazione di offerta.