Tasso di risparmio

Qual è il tasso di risparmio?

Il tasso di risparmio è una misura della quantità di denaro, espressa come percentuale o rapporto, che una persona deduce dal proprio reddito personale disponibile per accantonare come gruzzolo o per la pensione.

In termini economici, il risparmio è una scelta per rinunciare a un consumo corrente a favore di un maggiore consumo futuro, quindi il tasso di risparmio riflette il tasso di preferenza temporale di una persona o di un gruppo. Il tasso di risparmio è anche correlato alla propensione marginale al risparmio.

Il denaro accumulato può essere detenuto come valuta o depositi bancari, oppure può essere investito (a seconda di vari fattori, come il tempo previsto fino al pensionamento) come un fondo del mercato monetario o un conto pensione individuale (IRA) composto di fondi comuni di investimento, azioni e obbligazioni non aggressivi.

Punti chiave

• Il tasso di risparmio è la percentuale di reddito personale disponibile che una persona o un gruppo di persone risparmia anziché spendere per il consumo.
• Il tasso di risparmio riflette il tasso di preferenza temporale per un individuo o la preferenza temporale media per un gruppo.
• Le condizioni economiche, le istituzioni sociali e le caratteristiche individuali o della popolazione possono influenzare il tasso di risparmio.

Capire il tasso di risparmio

Il tasso di risparmio è il rapporto tra i risparmi personali e il reddito personale disponibile e può essere calcolato per un’economia nel suo insieme oa livello personale. La Federal Reserve definisce il reddito disponibile come tutte le fonti di reddito meno l’imposta che paghi su quel reddito.1 I tuoi risparmi sono il reddito disponibile meno le spese, come pagamenti con carta di credito e bollette.

Utilizzando questo approccio, se ti rimangono $ 30.000 al netto delle tasse (reddito disponibile) e spendi $ 24.000 in spese, i tuoi risparmi saranno $ 6.000. Dividendo i risparmi per il reddito disponibile si ottiene un tasso di risparmio del 20% ($ 6.000 / $ 30.000 x 100).

Un tasso di risparmio è determinato dal grado di preferenza temporale per un individuo o come media tra un gruppo di persone. La preferenza temporale è il grado in cui una persona o un gruppo di persone preferisce il consumo attuale rispetto a quello futuro. Più qualcuno preferisce consumare beni e servizi ora rispetto al futuro, maggiore è la sua preferenza temporale e minore sarà il suo tasso di risparmio. La preferenza temporale è la causa economica fondamentale del tasso di risparmio osservato.

Un concetto correlato al tasso di risparmio nell’economia keynesiana è la propensione marginale al risparmio o la proporzione di ogni dollaro aggiuntivo di reddito che verrà salvato. Tuttavia, la propensione marginale al risparmio riguarda la variazione del risparmio totale quando cambia il reddito piuttosto che l’ammontare osservato del risparmio rispetto al reddito.

Cosa influenza il tasso di risparmio?

Tutto ciò che influenza il tasso di preferenza temporale influenzerà il tasso di risparmio. Le condizioni economiche, le istituzioni sociali e le caratteristiche individuali o della popolazione possono tutte svolgere un ruolo. Condizioni economiche come la stabilità economica e il reddito totale sono importanti per determinare i tassi di risparmio. Periodi di elevata incertezza economica, come recessioni e shock economici, tendono a indurre un aumento del tasso di risparmio poiché le persone differiscono la spesa corrente per prepararsi a un futuro economico incerto.

Reddito e ricchezza influenzano il risparmio

Esiste una relazione positiva tra il prodotto interno lordo (PIL) pro capite e il risparmio, con i lavoratori a basso reddito che spendono la maggior parte del loro denaro in beni di prima necessità e le persone più ricche che acquistano articoli di lusso risparmiando di più. La relazione, tuttavia, non prosegue verso l’alto indefinitamente e tende a stabilizzarsi.

Variazioni dei tassi di interesse di mercato

Le variazioni nell’ammontare degli interessi generati dal mercato possono avere un effetto sul tasso di risparmio. Tassi di interesse più elevati possono portare a consumi complessivi inferiori e risparmi maggiori perché l’ effetto di sostituzione di essere in grado di consumare di più in futuro supera l’ effetto di reddito derivante dal mantenimento del reddito corrente ricevuto dai pagamenti di interessi per la maggior parte delle persone.

Istituzioni formali

Le istituzioni formali sono importanti per i tassi di risparmio. Istituzioni come l’effettiva istituzione e applicazione dei diritti di proprietà privata e il controllo della corruzione del governo tendono a incoraggiare il risparmio.

Nella politica fiscale del governo, la teoria dell’equivalenza ricardiana afferma che il risparmio privato tende ad aumentare quando la spesa pubblica in deficit aumenta, poiché gli individui spendono di meno e risparmiano di più per prepararsi a maggiori tasse future per finanziare il deficit.

Istituzioni informali

Il tasso di risparmio è anche influenzato dalle istituzioni informali, come il modo in cui una particolare cultura vede il debito o valuta i beni materiali. Le culture orientate al consumismo e al consumo cospicuo hanno tassi di risparmio inferiori. Negli Stati Uniti, la spesa per consumi costituisce circa dal 67% al 70% del PIL e il tasso di risparmio è di circa l’8%.2 In Cina, dove l’influenza della cultura confuciana enfatizza la temperanza, la spesa per consumi è più vicina al 40% del PIL e il tasso di risparmio è intorno al 45%.4

Le caratteristiche dell’individuo e della popolazione fanno la differenza nei tassi di risparmio. I tassi di risparmio tendono a diminuire con l’invecchiamento della popolazione e a spendere i propri risparmi anziché aumentarli.6 Le persone con personalità più orientate al futuro tenderanno a risparmiare di più.7 Le persone discendenti da popolazioni che storicamente potrebbero ottenere un maggiore ritorno al risparmio e agli investimenti in agricoltura, a causa di cose come le condizioni climatiche locali, tendono ad avere una preferenza temporale inferiore, che si riflette in tassi di risparmio più elevati.

Il tasso di risparmio degli Stati Uniti

Per anni, il tasso di risparmio negli Stati Uniti è diminuito. Negli anni ’70 e ’80, i tassi di risparmio personale erano compresi tra il 7% e il 15%, ma sono diminuiti nel 21 ° secolo a un minimo del 2,2% nel luglio 2005. Il tasso di risparmio è aumentato negli Stati Uniti a partire dal 2008 con l’inizio del la grande recessione.

A partire da settembre 2020, il tasso di risparmio negli Stati Uniti è del 14,3%. Da quando la Federal Reserve ha iniziato a monitorare il tasso di risparmio negli Stati Uniti, il tasso più alto è stato del 33% nell’aprile 2020, ma molto probabilmente questa cifra è stata influenzata dalla pandemia COVID-19.