SAMA Foreign Holdings (Arabia Saudita)

Che cos’è SAMA Foreign Holdings?

SAMA Foreign Holdings è un fondo sovrano (SWF) controllato dall’Agenzia monetaria dell’Arabia Saudita (SAMA), che fa parte della Banca centrale dell’Arabia Saudita. Le funzioni della SAMA includono l’emissione di valuta nazionale, il Riyal saudita, la supervisione delle banche commerciali, la gestione delle riserve di valuta estera, la promozione della stabilità dei prezzi e dei tassi di cambio e la salvaguardia della crescita e della solidità del sistema finanziario saudita.

Come funzionano le partecipazioni estere SAMA?

Il fondo SAMA Foreign Holdings è composto principalmente dalla ricchezza delle società petrolifere dell’Arabia Saudita, sebbene una parte del suo valore provenga dalla gestione di alcune pensioni pubbliche saudite. Le partecipazioni estere della SAMA costituiscono uno dei più grandi pool di risparmio di qualsiasi paese al mondo. Secondo il Sovereign Wealth Fund Institute, SAMA Foreign Holdings è il quinto SWF più grande del mondo, con un patrimonio netto di $ 494 miliardi di asset under management (AUM) a giugno 2018.

Partecipazioni estere SAMA – Background

Essendo il più grande esportatore di petrolio greggio al mondo, il Regno dell’Arabia Saudita è l’unico produttore di petrolio con una significativa capacità inutilizzata. Queste riserve sono state gestite in modo efficace e prudente dal fondo SAMA Foreign Holdings sin dal suo inizio nel 1952 e sono fiorite sotto il recente governatorato del fondo. Porzioni del fondo sono investite internamente per sostenere il bilancio generale, mentre le eccedenze sono investite esternamente in titoli di Stato semi-garantiti. La SAMA è un investitore cauto e si ritiene che la maggior parte del suo portafoglio sia detenuta in investimenti a reddito fisso a basso rendimento e basso rischio, come strumenti di debito sovrano e obbligazioni degli Stati Uniti; sebbene alcune partecipazioni estere siano assegnate alle azioni al fine di aumentare i rendimenti.

Partecipazioni estere SAMA – Strategia

Come con altri SWF, il fondo SAMA Foreign Holdings è relativamente riservato riguardo alle sue partecipazioni specifiche e alle sue operazioni interne. Tuttavia, sappiamo che gran parte della sua strategia consiste nel mantenere una cultura caratterizzata da un alto grado di conoscenza del mercato, consapevolezza globale e competenza tecnica. In quanto tale, e al fine di proteggere le proprie risorse, SAMA ha creato un dipartimento rischi e conformità con le seguenti direttive:

• Mitigare i rischi che potrebbero influire sulla capacità di SAMA di raggiungere i propri obiettivi tramite una metodologia di gestione del rischio sistematica completa compatibile con le migliori pratiche e standard internazionali
• Aumentare il profilo culturale di SAMA instillando regolamenti, istruzioni e codici di condotta per migliorare la reputazione e la credibilità di SAMA e per creare un ambiente di lavoro ideale che promuove chiarezza e trasparenza
• Raggiungere gli obiettivi strategici e operativi di SAMA rispondendo a tutti i tipi di rischi e incidenti, salvaguardando la continuità delle attività critiche di SAMA
• Comunicare in modo efficace tra i vari livelli di gestione di SAMA al fine di prendere le giuste decisioni e gestire rischi, incidenti e crisi in modo tempestivo

Partecipazioni estere SAMA – Visione a lungo termine

Come dimostrano le sue enormi risorse SWF, non è un segreto che l’economia dell’Arabia Saudita sia fiorente, che rimanga attraente per il capitale straniero e che goda di una fiducia continua degli investitori. Pertanto, il management di SAMA si impegna a costruire su ciò che ha funzionato: il fondo SAMA Foreign Holdings continuerà a investire in attività a basso rischio in futuro e continua a prevedere rendimenti significativi ad alta crescita a lungo termine.