Indice Russell 2000
Cos’è l’indice Russell 2000?
L’indice Russell 2000 misura la performance delle 2.000 società più piccole incluse nell’indice Russell 3000, che a sua volta è composto da quasi tutte le azioni statunitensi. Il Russell 2000 è ampiamente considerato come un punto di riferimento dell’economia statunitense a causa della sua attenzione alle società più piccole che si concentrano sul mercato statunitense.
Molti investitori confrontano la performance dei fondi comuni di investimento a bassa capitalizzazione con i movimenti dell’indice Russell 2000. Si ritiene che rispecchi meglio le opportunità in quell’intera sottosezione del mercato rispetto agli indici più ristretti, che possono contenere distorsioni o rischi più specifici del titolo che possono distorcere la performance.
L’S & P SmallCap 600 di Standard & Poor’s è simile al Russell 2000 ma non è così ampiamente referenziato.
Importante
FTSE Russell ribilancia annualmente i suoi indici statunitensi. Le modifiche avviate il 29 giugno 2020 avrebbero dovuto guidare un passaggio verso società più grandi rispetto a società piccole, in crescita rispetto a società di valore e tecnologia e sanità su altri settori.
Punti chiave
- L’indice Russell 2000, creato nel 1984 dalla Frank Russell Company, è composto da 2.000 società a piccola capitalizzazione.
- L’indice è spesso utilizzato come parametro di riferimento per misurare la performance dei fondi comuni di investimento a bassa capitalizzazione.
- Molti investitori vedono la sua ampiezza come un vantaggio rispetto agli indici più ristretti di azioni a bassa capitalizzazione.
Comprendere l’indice Russell 2000
L’indice Russell 2000, creato nel 1984 dalla Frank Russell Company, è composto da 2000 società a piccola capitalizzazione. È costituito dai due terzi inferiori della dimensione aziendale dell’indice Russell 3000. L’indice più grande riflette i movimenti di quasi il 98% di tutte le azioni statunitensi quotate in borsa.2
L’indice Russell 2000 è un benchmark comunemente utilizzato per i fondi comuni di investimento che si identificano come “small cap”, proprio come l’indice S&P 500 viene utilizzato per confrontare le azioni a grande capitalizzazione.
Gli investitori in fondi comuni di investimento prediligono l’indice Russell 2000 perché riflette l’opportunità di investimento presentata dall’intero mercato piuttosto che le opportunità offerte da indici più ristretti, che possono contenere pregiudizi o rischi più specifici del titolo che possono distorcere la performance di un gestore di fondi. Molti fondi comuni di investimento ed ETF sono legati o basati sul Russell 2000.
Il Russell 2000 è considerato un punto di riferimento dell’economia americana perché misura la performance delle piccole imprese focalizzate sul mercato interno.
È anche la misura più quotata della performance complessiva dei titoli a piccola e media capitalizzazione. L’indice rappresenta circa il 10% della capitalizzazione di mercato totale di Russell 3000.
Al 30 giugno 2020, il valore medio per un’azienda sul Russell 2000 era di 2,1 miliardi di dollari;la capitalizzazione di mercato mediana era di 639 milioni di dollari. La capitalizzazione di mercato della più grande società nell’indice era di 5,8 miliardi di dollari a luglio 2020.
Il Russell 2000 è stato scambiato per la prima volta sopra il livello di 1.000 il 20 maggio 2013.
Come un investitore può investire nel Russell 2000
I rendimenti dell’indice Russell 2000 possono essere replicati dagli investitori che si prendono la briga di creare un portafoglio ampio e complesso che rispecchi l’indice. Tuttavia, ci sono modi molto più semplici per ottenere gli stessi rendimenti.
Gli investitori possono utilizzare futures su indici o fondi comuni di investimento basati su indici che replicano il Russell 2000. L’opzione più popolare è un fondo negoziato in borsa. L’ETF più scambiato è l’ETF dell’indice Russell 2000 di iShares (IWM)
Le 1000 società più piccole del Russell 2000 compongono il Russell 1000 Microcap Index.
Indice Russell 2000 vs. altri indici di mercato
A differenza del Dow Jones Industrial Average, l’indice Russell 2000 è ponderato in base alle azioni in circolazione. Ciò significa che l’ultimo prezzo di vendita di un titolo membro e il numero di azioni che possono essere effettivamente negoziate (piuttosto che l’intera capitalizzazione di mercato della società) influenzano l’indice.
Altre permutazioni del Russell 2000 misurano le prestazioni di società con caratteristiche speciali. Ad esempio, l’indice di crescita Russell 2000 misura la performance delle società Russell 2000 con rapporti prezzo / valore contabile più elevati e valori di crescita previsti più elevati.
Il Russell 2000 Value Index misura la performance delle società Russell 2000 con rapporti prezzo / valore contabile inferiori e valori di crescita previsti inferiori.
L’altra grande differenza tra il Russell 2000 e gli altri principali indici è che traccia le azioni a bassa capitalizzazione. Gli indici S&P 500 e Dow Jones, ad esempio, replicano le azioni a grande capitalizzazione.
Domande frequenti
Cos’è il Russell 2000?
Come suggerisce il nome, il Russell 2000 è un indice di 2.000 società a bassa capitalizzazione. Lanciato per la prima volta nel 1984, è ampiamente utilizzato come punto di riferimento per le azioni statunitensi a bassa capitalizzazione. L’indice è composto dalle 2.000 società più piccole del Russell 3000, che a sua volta copre circa il 98% delle azioni quotate in borsa negli Stati Uniti. Ogni giugno, il Russell 2000 viene ribilanciato e nuove società vengono incluse o eliminate dall’indice.
Perché la ricostituzione annuale Russell 2000 è importante?
A maggio e giugno di ogni anno, il Russell 2000 annuncia aggiunte e cancellazioni all’indice a bassa capitalizzazione. Poiché è seguito da vicino dai gestori di fondi comuni di investimento e dai singoli investitori, la speculazione su quali società verranno aggiunte può causare una scossa nella domanda a breve termine.
Quali sono i sottoindici Small Cap del Russell 2000?
All’interno del Russell 2000, ci sono una serie di sottoindici. Il Russell 2000 Value Index replica la performance delle società con un rapporto prezzo / valore contabile più basso, che mostra il prezzo di mercato di una società rispetto al suo bilancio. L’indice di crescita Russell 2000 è un sottoinsieme di società con un rapporto prezzo / valore contabile più elevato o quelle che si prevede avranno valori di crescita più elevati in futuro.