Siepe di rotolamento

Cos’è una siepe rotolante

Una copertura mobile è una strategia per ridurre il rischio che implica l’ottenimento di nuove opzioni negoziate in borsa e contratti futures per sostituire le posizioni scadute. In una copertura mobile un investitore ottiene un nuovo contratto con una nuova data di scadenza e termini uguali o simili. Gli investitori assumono una posizione di copertura mobile alla scadenza di un contratto. Il processo di rollover varierà in base al tipo di prodotto derivato in cui è investito l’investitore.

Abbattendo Rolling Hedge

Una copertura mobile richiede l’esistenza di una posizione coperta prima che possa avvenire un rinnovo. Le posizioni di copertura continua sono spesso utilizzate in portafogli di investimenti alternativi che integrano opzioni e futures nella loro strategia di investimento. Le opzioni e i futures possono essere utilizzati per mitigare il rischio di una significativa volatilità dei prezzi e per trarre potenzialmente profitto dalla speculazione.

Contratti di copertura

I contratti di copertura richiedono una maggiore due diligence rispetto agli investimenti standard. I prodotti di copertura non possono essere negoziati attraverso tutte le piattaforme di trading standard e le stanze di compensazione. Pertanto, gli investitori devono identificare il tipo specifico di strumento che si adatta al loro obiettivo di investimento e identificare la piattaforma di trading in cui il prodotto di copertura può essere negoziato. Il trading di opzioni e futures in genere richiede un conto o un’unità di negoziazione designati con parametri e requisiti di margine specifici.

Rollover del contratto

Una volta che una posizione coperta è stata stabilita da un investitore, rinnovarla è fondamentalmente un processo semplice. L’investimento in prodotti coperti è spesso utilizzato da professionisti degli investimenti avanzati a causa dei costi e dei rischi aggiuntivi associati alla copertura. Un investitore acquista un’opzione o un contratto futures a un prezzo specificato e può anche incorrere in commissioni di negoziazione. Anche i prodotti di copertura hanno requisiti di margine. I requisiti di margine richiedono che un investitore depositi una garanzia per una parte dell’investimento che intende effettuare alla data di scadenza specificata. Le percentuali di margine variano e gli investitori devono mantenere i livelli di garanzia in base al valore variabile dell’investimento.

In una copertura mobile un investitore cerca di mantenere la posizione di copertura per il proprio portafoglio. In alcuni casi, un investitore deve chiudere la posizione coperta (chiamata anche ” de-copertura “) o estinguere le posizioni collaterali alla scadenza per estendere la copertura con una nuova posizione. In molti casi il contratto avrà un rinnovo automatico che consente di mantenere continuamente le posizioni in garanzia.

Una copertura mobile consente a un investitore di mantenere la propria posizione coperta con una nuova data di scadenza se il contratto non viene esercitato. Una serie di fattori può essere importante per la due diligence quando una copertura viene rinnovata. Alcuni trader possono cercare di identificare opportunità di arbitraggio che possono verificarsi intorno alla data di scadenza di un contratto. Se una copertura mobile richiede il rinnovo manuale, può essere presa in considerazione la posizione di garanzia di un investitore. I contratti derivati ​​con rollover automatici spesso vedono una minore volatilità dei prezzi alla scadenza. I contratti con rinnovi automatici prevedono anche una gestione semplificata delle garanzie e il mantenimento dei margini. In alcuni casi un investitore potrebbe voler esercitare opzioni alla scadenza e stipulare nuovi contratti per mantenere la posizione sottostante coperta per il futuro.

Per esempi e maggiori dettagli sulle coperture mobili per i contratti e-mini, vedere anche: E-Mini.