Ritorno sul capitale investito lordo (ROGIC)
Cosa significa ritorno sul capitale investito lordo?
La quantità di denaro che un’azienda guadagna sull’investimento totale che ha fatto nella sua attività. Il capitale investito lordo totale è pari a tutto il patrimonio netto (azioni ordinarie e privilegiate ) più il debito lordo totale che la società ha accumulato prima di effettuare qualsiasi pagamento sul debito.
Capire ROGIC
Il ritorno sul capitale investito lordo (ROGIC) è una misura del rendimento espresso in percentuale. Il capitale investito lordo rappresenta l’investimento di capitale totale prima di qualsiasi deprezzamento o ammortamento. In quanto tale, ROGIC viene utilizzato perché non aumenta artificialmente, come fanno altre misure, dalla svalutazione del valore di un’attività.
Il ROGIC viene calcolato prendendo i rendimenti della società e dividendo per l’importo totale del capitale che ha investito, tra tutti i suoi titoli emessi, comprese le obbligazioni di valore, le azioni ordinarie e le azioni privilegiate, quindi moltiplicando il quoziente per 100. Ma è fondamentale per assicurarsi che i rendimenti utilizzati siano l’ utile operativo netto al netto delle imposte (NOPAT), che tiene conto dei guadagni in contanti di un’azienda prima dei costi di finanziamento. NOPAT non assume alcuna leva finanziaria, poiché riflette le spese in conto capitale nette, le variazioni del capitale circolante netto e le cifre relative a fusioni e acquisizioni nette.
L’importanza di ROGIC
In particolare, NOPAT è l’ utile prima di interessi, tasse e ammortamento (EBITA), meno eventuali imposte in contanti attribuibili. Di conseguenza, la misurazione ROGIC è significativa perché non tiene conto dell’ammortamento e dell’ammortamento nell’equazione, il che significa che il rendimento di un’azienda non può essere gonfiato artificialmente attraverso guadagni non in contanti. Pertanto, i calcoli ROGIC eseguiti correttamente, che sono visti come il motore principale dei prezzi delle azioni, sono essenziali per misurare la capacità di un’impresa di generare rendimenti sul capitale investito nella sua attività e se è posizionata in modo competitivo per prosperare rispetto a società di dimensioni simili che concentrarsi sulle stesse aree.
Questo vantaggio competitivo sostenibile, spesso denominato “ampio fossato” (derivato dalle barriere protettive dell’acqua che circondano i castelli medievali), consente agli individui di determinare oggettivamente se le società in cui stanno valutando di investire possono sostenere quote di mercato rispetto ai loro rivali nel lungo periodo. In genere, le società che si ritiene abbiano fossati sufficientemente ampi da giustificare una seria considerazione per gli investimenti vantano ROGIC superiori al 15% per tre o più anni.
I calcoli ROGIC vengono utilizzati meno frequentemente dei dati sul ritorno sull’investimento (ROI), che misurano i guadagni o le perdite generati sugli investimenti, in relazione alla quantità di denaro investito.