Roadshow
Cos’è un roadshow?
Un roadshow è una serie di presentazioni fatte in varie località che portano a un’offerta pubblica iniziale (IPO). Il roadshow è una presentazione o una promozione di vendita fatta dalla società di sottoscrizione e dal team di gestione di un’azienda a potenziali investitori prima di diventare pubblica. I roadshow si svolgono generalmente nelle principali città e hanno lo scopo di aumentare l’interesse per la prossima offerta. I potenziali investitori vengono presentati all’azienda, alla sua storia e al suo personale chiave.
- Un roadshow è una serie di presentazioni effettuate in varie località che portano a un’offerta pubblica iniziale.
- Il roadshow è una presentazione di vendita ai potenziali investitori da parte della società di sottoscrizione e del team di gestione esecutiva di un’azienda.
- Il roadshow del gigante cinese dell’e-commerce Alibaba ha contribuito all’entusiasmo travolgente che circonda l’IPO dell’azienda.
Comprendere i roadshow
Quando un’azienda decide di andare pubblico, i membri dell’impresa di investimento responsabile a sottoscrivere o emettere il viaggio IPO in tutto il paese in un roadshow per presentare l’opportunità di investimento per i potenziali investitori. La maggior parte dei roadshow include fermate nelle principali città come Boston, Chicago, Los Angeles e New York City.
Un roadshow di successo è spesso fondamentale per il successo dell’IPO. L’obiettivo del roadshow è generare entusiasmo per l’azienda e la sua IPO. Viaggiando in diverse città, i sottoscrittori presentano l’IPO a investitori istituzionali, analisti, gestori di fondi e hedge fund per interessarli alla sicurezza. Il roadshow offre anche ai sottoscrittori l’opportunità di presentare la gestione della società e per gli investitori di ascoltare la visione e gli obiettivi del management per la società.
L’obiettivo del roadshow è generare entusiasmo per l’imminente IPO dell’azienda, il che significa che il successo dell’IPO dipende da un roadshow di successo.
Gli eventi di roadshow possono attirare centinaia di potenziali acquirenti interessati a saperne di più sull’offerta in un contesto faccia a faccia e online. Gli eventi possono includere presentazioni multimediali e sessioni di domande e risposte. Molte aziende possono tenere riunioni private più piccole nei mesi e nelle settimane precedenti l’IPO, mentre la maggioranza trasmette in streaming alcuni dei loro eventi a coloro che non possono partecipare. Alcuni degli argomenti trattati durante un roadshow includono la storia dell’azienda e qualsiasi piano futuro. Altre informazioni possono includere:
- Un video o una presentazione multimediale digitale
- Incontro con la direzione
- La proposta di valore unica dell’azienda
- Guadagni e performance finanziaria
- Crescita delle vendite precedente con proiezioni e previsioni
- L’opportunità di investimento e il potenziale di crescita
- Obiettivo del prezzo delle azioni IPO
Il roadshow è essenziale per l’IPO poiché fornisce un forum in cui l’azienda può comunicare direttamente con i potenziali investitori per affrontare eventuali dubbi o evidenziare i successi. I sottoscrittori utilizzano anche le informazioni raccolte dagli investitori per completare il processo di creazione dei libri, che prevede la raccolta dei prezzi che i potenziali investitori sono disposti a pagare per l’offerta.
Una volta completato un roadshow, il prospetto finale viene creato e distribuito ai potenziali investitori. Questo prospetto è anche depositato presso la Securities and Exchange Commission (SEC). Viene stabilito un prezzo iniziale per l’offerta in base alle informazioni raccolte durante il processo di creazione del libro e la data dell’IPO viene consolidata.
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considerazioni speciali
Non tutti i roadshow prevedono una IPO. In effetti, ci sono casi in cui le aziende viaggiano in tutto il paese per parlare con gli investitori anche quando non stanno diventando pubbliche. Questi sono chiamati roadshow senza accordi (NDR). Questi roadshow si verificano quando i dirigenti tengono discussioni con investitori attuali e potenziali, ma non viene offerta alcuna garanzia di capitale o di debito. I rapporti di mancato recapito vengono effettuati per fornire informazioni pubbliche agli investitori, inclusi gli aggiornamenti sull’attività esistente e sulla visione futura dell’azienda. I rapporti di mancato recapito comportano l’incontro con i principali investitori per tenerli aggiornati sulle prestazioni dell’azienda.
Esempio di roadshow
Il gigante cinese dell’e-commerce Alibaba Group $ 25 miliardi nel 2014, mentre i sottoscrittori coinvolti hanno portato a casa $ 300 milioni. L’IPO ha avuto un tale successo che il prezzo delle azioni è salito del 38% al suo debutto. Ma l’entusiasmo per l’IPO è iniziato ben prima che le azioni iniziassero a essere negoziate. Il roadshow includeva i numeri finanziari ma anche una video storia dell’azienda raccontata dal co-fondatore e presidente Jack Ma.
Il roadshow è stato un tale successo tra gli investitori che è probabilmente il motivo per cui la fascia di prezzo dell’IPO è stata aumentata da $ 66 a $ 68 rispetto alla fascia da $ 60 a $ 66 pubblicata in precedenza. Sebbene l’aumento della fascia di prezzo possa non sembrare impressionante, è importante ricordare che la società ha venduto oltre 300 milioni di azioni durante la sua IPO.