Return on Average Assets – Definizione ROAA
Qual è il ritorno sugli asset medi – ROAA?
Il ritorno sulle attività medie (ROAA) è un indicatore utilizzato per valutare la redditività delle attività di un’impresa ed è più spesso utilizzato dalle banche e da altre istituzioni finanziarie come mezzo per misurare la performance finanziaria. È anche noto come semplicemente ritorno sugli asset (ROA).
Il rapporto mostra quanto bene vengono utilizzati gli asset di un’impresa per generare profitti. Il ROAA viene calcolato prendendo il reddito netto e dividendolo per il patrimonio totale medio. Il rapporto finale è espresso come percentuale del totale attivo medio.
La formula per il rendimento delle attività medie è
Come calcolare il ritorno sugli asset medi – ROAA
Il ROAA viene calcolato dividendo il reddito netto per il patrimonio totale medio. L’utile netto si trova sul conto economico, che fornisce una panoramica delle prestazioni di un’azienda in un determinato periodo di tempo. Gli analisti possono guardare al bilancio per trovare attività.
A differenza del conto economico, che mostra saldi in crescita nel corso dell’anno, lo stato patrimoniale è solo un’istantanea nel tempo. Non fornisce una panoramica delle modifiche apportate in un determinato periodo di tempo, ma alla fine del periodo di tempo.
Per arrivare a una misura più accurata del rendimento delle attività, agli analisti piace prendere la media dei saldi delle attività dall’inizio e dalla fine dello stesso periodo che è stato utilizzato per definire il reddito netto.
Cosa ti dice ROAA?
Il ritorno sugli asset medi (ROAA) mostra quanto un’azienda stia utilizzando in modo efficiente le proprie risorse ed è utile anche quando si valutano le aziende simili nello stesso settore. A differenza del ritorno sull’equità, che misura il ritorno sui dollari investiti e trattenuti, il ROAA misura il rendimento delle attività acquistate utilizzando quei dollari.
Il risultato del ROAA varia notevolmente a seconda del tipo di settore e le aziende che investono una grande quantità di denaro in anticipo in attrezzature e altri asset avranno un ROAA inferiore. Un risultato proporzionale del 5% o superiore è generalmente considerato buono.
Punti chiave
- Il ROAA mostra quanto un’azienda utilizza le proprie risorse per generare profitti e funziona meglio se confrontata con società simili nello stesso settore.
- La formula utilizza le risorse abverage per catturare eventuali cambiamenti significativi nei saldi delle attività nel periodo analizzato.
- Le aziende che investono molto in anticipo in attrezzature e altre risorse in genere hanno un ROAA inferiore.
Esempio di come utilizzare ROAA
Supponiamo che la società A abbia un reddito netto di $ 1.000 alla fine dell’anno 2. Un analista prenderà il saldo patrimoniale dal bilancio dell’azienda alla fine dell’anno 1 e lo calcolerà con le attività alla fine dell’anno 2 per il ROAA calcolo.
Le attività dell’azienda alla fine dell’anno 1 sono $ 5.000 e aumentano a $ 15.000 entro la fine dell’anno 2. La media delle attività tra l’anno 1 e l’anno 2 è ($ 5.000 + $ 15.000) / 2 = $ 10.000. Il ROAA viene quindi calcolato prendendo il reddito netto di $ 1.000 dell’azienda e dividendolo per $ 10.000 per arrivare alla risposta del 10%.
Se il rendimento degli asset viene calcolato utilizzando gli asset solo a partire dalla fine dell’anno 1, il rendimento è del 20%, perché la società sta guadagnando di più con un minor numero di asset. Tuttavia, se l’analista calcola il ritorno sugli asset utilizzando solo gli asset misurati alla fine dell’anno 2, la risposta è 6%, perché l’azienda sta guadagnando meno con più asset.
Gli analisti utilizzano le risorse medie per questo motivo perché prendono in considerazione le fluttuazioni del saldo durante l’anno e forniscono una misura più accurata dell’efficienza delle risorse in un determinato periodo di tempo.