Quanto è rischioso il tuo portafoglio?
Il livello di esposizione al rischio che un investitore assume è fondamentale per l’intero processo di investimento. Nonostante ciò, gli investitori spesso fraintendono questo problema e sia i broker che gli investitori possono dedicare troppo poco tempo alla determinazione dei livelli di rischio appropriati.
Ci sono articoli, libri e grafici a torta in abbondanza là fuori che trattano la categorizzazione del rischio per scopi di investimento pratico. Tuttavia, molti investitori non hanno mai visto questa letteratura o, al momento dell’investimento, non la capiscono. Di conseguenza, molte persone spuntano semplicemente “rischio medio” su un modulo, pensando, abbastanza comprensibilmente, che da qualche parte tra i due estremi “dovrebbe essere giusto”.
Tuttavia, questo non è il caso in quanto i prodotti sono spesso travisati come a medio o basso rischio. Inoltre, la categoria appropriata per un investitore dipende da diversi fattori come l’età, l’attitudine al rischio e il livello di attività che l’investitore possiede. In questo articolo, ti presenteremo il rischio di portafoglio e ti mostreremo come assicurarti di non assumerti più rischi di quanto pensi.
Come funziona in pratica? Pochissime persone sono veramente investitori ad alto rischio. Per la maggior parte, quindi, un portafoglio interamente azionario non è né adatto né desiderabile. Il reddito discrezionale può certamente essere immesso nel mercato azionario, ma anche se non hai bisogno di questi soldi per sopravvivere, può essere comunque difficile vedere i fondi in eccedenza scomparire insieme a un titolo che crolla.
Di conseguenza, a prescindere dal loro livello di reddito disponibile, molte persone sono più felici con un portafoglio bilanciato che si comporta in modo coerente, piuttosto che un portafoglio a rischio più elevato che può salire alle stelle o toccare il fondo. Un portafoglio a rischio medio-basso composto da circa il 20% al 60% di azioni è la fascia ottimale per la maggior parte delle persone. Un portafoglio paniere all-the-eggs-in-one con oltre il 75% di azioni è adatto a pochi rari.
La cosa fondamentale da capire è che la proporzione di un portafoglio che va in azioni è il fattore chiave per determinare il suo profilo di rischio. La maggior parte delle fonti cita un portafoglio a basso rischio come composto dal 15-40% di azioni. Il rischio medio varia dal 40 al 60%. L’alto rischio è generalmente dal 70% in su. In tutti i casi, il resto del portafoglio è costituito da classi di attività a basso rischio come obbligazioni, fondi del mercato monetario, fondi immobiliari e liquidità.
Alcuni venditori sfidano la loro fortuna… e la tua! Ci sono alcune aziende e consulenti che potrebbero suggerire un portafoglio a rischio più elevato – se lo fanno, attenzione. È teoricamente possibile che un portafoglio sia gestito così bene da essere composto principalmente da azioni e presenta un rischio medio. Ma in realtà, ciò non accade molto spesso e la percentuale di azioni nel portafoglio totale rivela il livello di rischio in modo abbastanza affidabile.
Come regola generale, se i tuoi investimenti possono mai diminuire di valore del 20-30%, è un investimento ad alto rischio. È quindi possibile misurare il livello di rischio anche osservando l’importo massimo che potresti perdere con un determinato portafoglio.
Ciò è evidente se si guarda a un investimento più sicuro come un fondo obbligazionario. Nel peggiore dei casi, potrebbe diminuire di circa il 10%. Anche in questo caso, ci sono estremi quando è maggiore, ma nel complesso le fluttuazioni sono di gran lunga inferiori a quelle delle azioni.
Perché allora le persone finiscono per avere livelli di rischio più alti di quanto vogliono? Un potenziale problema è che il settore spesso guadagna di più dalla vendita di asset ad alto rischio, creando la tentazione per i consulenti di consigliarli.
Inoltre, gli investitori sono facilmente tentati dagli enormi rendimenti che possono essere ottenuti nei mercati rialzisti. Tendono a non pensare a possibili perdite e possono dare per scontato che i loro gestori di fondi e broker avranno un modo per ridurre al minimo o prevenire le perdite.
Nonostante il potenziale rialzo, quando i mercati azionari scendono, anche la maggior parte degli investimenti azionari diminuisce. Per questo motivo, il modo più importante e affidabile per prevenire perdite e brutte sorprese è quello di attenersi alle regole di base dell’asset allocation e di non investire mai più denaro in borsa di quanto corrisponda al livello di rischio che è appropriato per te.
Le linee di divisione del rischio sono abbastanza chiare. Se c’è una cosa che gli investitori devono fare bene, è la decisione su quanto va in borsa rispetto a investimenti più sicuri e meno volatili. Ci sono davvero chiare linee di demarcazione tra le categorie di rischio alto, medio e basso. Se ti assicuri che il livello di rischio del tuo portafoglio si adatti al livello di rischio desiderato, sarai sulla strada giusta.