Compromesso rischio-rendimento
Che cos’è il compromesso rischio-rendimento?
Il compromesso rischio-rendimento afferma che il potenziale rendimento aumenta con un aumento del rischio. Usando questo principio, gli individui associano bassi livelli di incertezza a bassi rendimenti potenziali e alti livelli di incertezza o rischio ad alti rendimenti potenziali. Secondo il compromesso rischio-rendimento, il denaro investito può generare profitti più elevati solo se l’investitore accetterà una maggiore possibilità di perdite.
Comprensione del compromesso rischio-rendimento
Il compromesso rischio-rendimento è il principio di trading che collega un rischio elevato con una ricompensa elevata. L’appropriato compromesso rischio-rendimento dipende da una serie di fattori, tra cui la tolleranza al rischio di un investitore, gli anni trascorsi dalla pensione e la possibilità di sostituire i fondi persi. Anche il tempo gioca un ruolo essenziale nel determinare un portafoglio con i livelli appropriati di rischio e rendimento. Ad esempio, se un investitore ha la capacità di investire in azioni a lungo termine, ciò fornisce all’investitore il potenziale per riprendersi dai rischi dei mercati ribassisti e partecipare ai mercati rialzisti, mentre se un investitore può investire solo in breve tempo frame, le stesse azioni hanno una proposta di rischio più elevata.
Gli investitori utilizzano il compromesso rischio-rendimento come una delle componenti essenziali di ogni decisione di investimento, nonché per valutare i loro portafogli nel loro complesso. A livello di portafoglio, il compromesso rischio-rendimento può includere valutazioni della concentrazione o della diversità delle partecipazioni e se il mix presenta un rischio eccessivo o un potenziale di rendimento inferiore a quello desiderato.
Punti chiave
- Il compromesso rischio-rendimento è un principio di investimento che indica che maggiore è il rischio, maggiore è la potenziale ricompensa.
- Per calcolare un adeguato compromesso rischio-rendimento, gli investitori devono considerare molti fattori, tra cui la tolleranza al rischio complessiva, la possibilità di sostituire i fondi persi e altro ancora.
- Gli investitori considerano il compromesso rischio-rendimento sui singoli investimenti e tra i portafogli quando prendono decisioni di investimento.
considerazioni speciali
Misurazione del rischio singolare nel contesto
Quando un investitore considera investimenti ad alto rischio-alto rendimento, l’investitore può applicare il compromesso rischio-rendimento al veicolo su base singolare e nel contesto del portafoglio nel suo complesso. Esempi di investimenti ad alto rischio e rendimento elevato includono opzioni, penny stock e fondi negoziati in borsa con leva (ETF). In generale, un portafoglio diversificato riduce i rischi presentati dalle singole posizioni di investimento. Ad esempio, una posizione in penny stock può presentare un rischio elevato su base singolare, ma se è l’unica posizione del suo genere in un portafoglio più ampio, il rischio sostenuto dal possesso del titolo è minimo.
Compenso rischio-rendimento a livello di portafoglio
Detto questo, il compromesso rischio-rendimento esiste anche a livello di portafoglio. Ad esempio, un portafoglio composto da tutte le azioni presenta sia un rischio più elevato che rendimenti potenziali più elevati. All’interno di un portafoglio interamente azionario, rischio e rendimento possono essere aumentati concentrando gli investimenti in settori specifici o assumendo singole posizioni che rappresentano un’ampia percentuale di partecipazioni. Per gli investitori, la valutazione del compromesso cumulativo rischio-rendimento di tutte le posizioni può fornire informazioni sul fatto che un portafoglio si assume un rischio sufficiente per raggiungere obiettivi di rendimento a lungo termine o se i livelli di rischio sono troppo alti rispetto al mix esistente di partecipazioni.