Avvertenze sui rischi e dichiarazioni di non responsabilità sugli investimenti
Il rischio è fondamentale per il processo di investimento, ma rimane un concetto che non è particolarmente ben compreso dalla maggior parte degli investitori regolari. Per questo motivo, le avvertenze di rischio – quelli vagamente formulate, multa stampa disclaimer in fondo documenti finanziari e siti web – sono estremamente importanti sia per i compratori e venditori.
Sfortunatamente, sebbene ci siano molti avvisi là fuori, spesso rimangono non letti o non sono sufficientemente espliciti. Un investitore ha bisogno di un livello sostanziale di esperienza e raffinatezza per sapere cosa intendono realmente, oppure un consulente deve prendersi il tempo necessario per spiegarlo attentamente all’investitore. Eppure, troppo spesso, queste condizioni non prevalgono. A volte, i venditori ovviamente preferiscono tenere le persone all’oscuro per concludere una vendita. In questo articolo, esamineremo la natura degli avvisi di rischio per capire cosa trasmette correttamente il messaggio e cosa lascia ancora gli investitori non sapendo veramente in cosa potrebbero entrare.
Dove vengono visualizzati questi avvisi e perché?
Principalmente per motivi legali, le società di investimento e le istituzioni finanziarie pubblicano generalmente una sorta di avvertenza nei loro opuscoli e sui siti Internet. L’obiettivo non è solo quello di spiegare all’investitore la natura dei rischi connessi al particolare tipo di investimento offerto, ma anche di garantire che non ci possano essere azioni legali se le cose vanno male. Gli avvisi si trovano in un collegamento Internet separato o stampati in pagine aggiuntive, che variano da una nota a piè di pagina piuttosto piccola a una spiegazione piuttosto esplicita e di grandi dimensioni di ciò che può andare storto. La lunghezza tende a variare da una frase a un paio di pagine.
Esempi di avvertenze scritte
Diamo un’occhiata ad alcuni esempi scritti reali di come gli investitori vengono avvertiti di ciò che potrebbe accadere ai loro soldi. Vedremo cosa dicono le aziende e quanto sia utile.
Esempio: Troppo vago “Un investitore può recuperare meno dell’importo investito. Le informazioni sulla performance passata, se fornite, non sono necessariamente una guida per la performance futura.” Oppure: “Il valore del capitale delle quote del fondo può oscillare e il prezzo delle quote può aumentare o diminuire e non è garantito”.
Avvisi come questi sono molto comuni, purtroppo. Il problema con questi è che non esiste una quantificazione e l’avvertimento non colpisce davvero. Puoi perdere il 5% o il 25%? C’è una grande differenza tra i due. È improbabile che questo avvertimento da solo assicuri che l’investitore incauto sappia cosa potrebbe potenzialmente accadere ai loro soldi.
Esempio: non facilmente comprensibile per i non esperti “Gli investimenti ei servizi da noi offerti potrebbero non essere adatti a tutti gli investitori. In caso di dubbi sui meriti di un investimento, rivolgersi a un consulente finanziario indipendente”.
Questo certamente avverte le persone di fare attenzione, ma quanti investitori capiscono davvero cosa si intende per ” idoneità ” o si preoccuperebbero di ricontrollare? Inoltre, se l’investitore si fida del venditore, penserà di stare attento. Le probabilità che un investitore vada effettivamente da un consulente sono basse.
Esempio: Relatività e contesto indicato “È necessario essere consapevoli del fatto che alcuni tipi di fondi potrebbero comportare un rischio di investimento maggiore rispetto ad altri fondi di investimento. Questi includono i nostri fondi Smaller Companies, Pacific Growth e Japan”.
Puoi vedere da questo che la stessa azienda ha altri investimenti più sicuri, che potresti preferire. Questo non è più un avvertimento simbolico e indica chiaramente alternative a basso rischio.
Esempio: le perdite possono essere GRANDI “L’investimento in titoli di società più piccole può comportare rischi maggiori rispetto a quelli generalmente associati agli investimenti in società più grandi e più consolidate che possono comportare significative perdite di capitale che possono avere un effetto negativo sul valore del fondo. “
È una frase piuttosto run-on, è vero. Ma ciò che è positivo in questo è che l’investitore è avvertito che le perdite possono essere sostanziali. Questo non è ancora quantificato, ma il punto che l’investimento non è per i deboli di cuore è abbastanza chiaro.
Esempio: questo è un avvertimento! “Non dovresti acquistare un mandato a meno che tu non sia disposto a sostenere una perdita totale del denaro che hai investito più eventuali commissioni o altri oneri di transazione”.
Non c’è bisogno di una vasta esperienza o di una vivida immaginazione. È abbastanza chiaro che puoi perdere tutto.
Criteri per un buon avviso di rischio
Esistono diversi criteri che un avviso deve soddisfare se si vuole trasmettere il messaggio corretto:
- Quantificazione. Sebbene ciò non sia sempre possibile, gli investitori dovrebbero avere un’idea della proporzione del loro denaro che potrebbero perdere.
- Gli avvertimenti dovrebbero essere facili da seguire. Qualsiasi avviso di rischio dovrebbe essere di facile comprensione. Se non capisci cosa ti dice l’avviso di rischio, non dare per scontato che l’investimento sia giusto per te solo perché ti fidi del venditore. Un investitore inesperto potrebbe essere facilmente consigliato di acquistare qualsiasi cosa, da un fondo azionario di base a un prodotto strutturato altamente complesso.
- La firma è importante per entrambe le parti. Se un investitore deve firmare l’avvertenza, ciò dimostra la sua importanza e fornisce una buona protezione all’impresa. Tuttavia, non firmare mai nulla che non capisci.
- Avvisi Internet. Su Internet, è fin troppo facile fare clic su un avviso e proseguire con l’affare. In un mondo perfetto, il collegamento e l’entrata sarebbero molto chiari e l’investitore avrebbe chiesto di prendere sul serio l’avvertimento. Questo non è un mondo perfetto, tuttavia, e spetta agli investitori assicurarsi di leggere il disclaimer prima di continuare.
- Spiegazioni personali. Questo è l’unico modo in cui molti investitori capiranno davvero i rischi di un determinato investimento. Se l’avviso di stampa non soddisfa i tuoi criteri, chiedi una consulenza personale. La spiegazione dovrebbe essere chiara e fornire dettagli sufficienti in modo da sapere cosa potresti perdere, e come e quali altri prodotti potrebbero essere più o meno adatti e attraenti. Il venditore dovrebbe anche prendere nota di come è stato presentato l’avvertimento e, se possibile, far firmare anche all’investitore.
Chiedi finché non sei sicuro
In qualità di investitore privato, è necessario richiedere informazioni e spiegazioni verbali e / o scritte fino a quando non si è sicuri di aver compreso gli avvertimenti. Non fermarti finché non sei pienamente consapevole, in termini quantitativi, di ciò che puoi guadagnare e perdere e quali altri potenziali investimenti ci sono con diversi rapporti di rischio / rendimento.
La linea di fondo
È essenziale che gli avvisi sui rischi di investimento siano chiari e sufficienti non solo per fornire protezione legale, ma anche per garantire che il messaggio arrivi davvero a casa. Imprese e consulenti dovrebbero vendere solo prodotti con un’avvertenza che comunichi chiaramente il livello di rischio reale. Sfortunatamente, ciò che dovrebbe essere fatto e ciò che è pratica comune sono due cose diverse. Come investitore, è fondamentale sapere quanto del tuo denaro potresti perdere e quali circostanze potrebbero causare ciò. Se non ti senti a tuo agio con i rischi dell’investimento, ricorda che ci sono sempre alternative a basso rischio.