Ricerca del rischio

Cos’è la ricerca del rischio?

La ricerca del rischio è l’accettazione di un rischio maggiore, nella finanza spesso correlato alla volatilità dei prezzi e all’incertezza negli investimenti o nel trading, in cambio del potenziale di rendimenti più elevati. I cercatori di rischio sono più interessati alle plusvalenze da attività speculative che alla conservazione del capitale da attività a basso rischio.

La ricerca del rischio può essere contrastata con l’avversione al rischio.

Punti chiave

• La ricerca del rischio si riferisce a un individuo che è disposto ad accettare una maggiore incertezza economica in cambio del potenziale di rendimenti più elevati.
• La ricerca del rischio conferisce un alto grado di tolleranza al rischio o l’ammontare delle potenziali perdite che un investitore è disposto ad accettare.
• A differenza degli investitori in cerca di rischio, gli investitori avversi al rischio cercano investimenti a basso rischio e sono disposti ad accettare un tasso di rendimento inferiore a causa del desiderio di preservare il capitale.
• Esempi di tipi di asset che potrebbero attrarre un investitore in cerca di rischio includono opzioni, futures, valute, penny stock, investimenti alternativi, criptovalute e azioni dei mercati emergenti.

Capire la ricerca del rischio

Gli individui alla ricerca del rischio sfruttano il compromesso tra rischio e rendimento accettando un rischio maggiore nella speranza di rendimenti superiori alla media. In generale, gli investimenti a rischio più elevato richiedono un potenziale di rendimento atteso più elevato, sebbene la qualità dell’attività in questione debba essere considerata in anticipo per accertare se esiste un potenziale di rendimento sufficiente per giustificare il rischio coinvolto.

Alcuni esempi di tipi di attività che attirerebbero gli investitori in cerca di rischio sarebbero le azioni a bassa capitalizzazione, i derivati, le azioni e il debito dei mercati emergenti, le valute dei paesi in via di sviluppo, i titoli spazzatura e le materie prime, per citarne solo alcuni.

La ricerca del rischio potrebbe anche descrivere gli imprenditori che sono disposti a rinunciare alla stabilità del lavoro salariato in una società consolidata per avviare la propria azienda nella speranza di un maggiore profitto finanziario ed emotivo.

considerazioni speciali

Il comportamento di ricerca del rischio tende ad aumentare nei mercati rialzisti, quando gli investitori, incoraggiati dai guadagni sui mercati finanziari, sono indotti a pensare che i tempi buoni continueranno. C’è sempre un sottoinsieme di persone in cerca di rischio che orientano le proprie strategie su investimenti ad alto rischio / alto rendimento. Altri, tuttavia, potrebbero perdere la loro disciplina per inseguire titoli momentum, ad esempio, o tentare la fortuna con un’offerta pubblica iniziale (IPO) di cui sanno poco.

La ricerca del rischio è un’attività di pari opportunità ricercata sia dagli investitori al dettaglio che dai gestori di fondi professionisti, ma può andare troppo oltre. Esempi di casi in cui il comportamento di ricerca del rischio ha causato la perdita di ingenti somme di denaro da parte di molti investitori e speculatori includono la bolla delle dotcom dei primi anni 2000 e la bolla immobiliare della metà degli anni 2000.

$ 17 trilioni

L’importo perso nella ricchezza netta delle famiglie statunitensi dal 2007 al primo trimestre del 2009 dopo il crollo della bolla immobiliare e l’inizio della crisi finanziaria globale.

Ricerca del rischio e avversione al rischio

La tolleranza al rischio è un concetto importante per gli investitori e si riferisce al grado in cui un investitore è disposto ad accettare il rischio per il potenziale di un rendimento più elevato. Gli investitori avversi al rischio optano per investimenti a basso rischio e sono disposti ad accettare un tasso di rendimento inferiore a causa del desiderio di preservare il capitale.

I consulenti finanziari dotati di buon senso consigliano ai propri clienti di ridurre al minimo i comportamenti di ricerca del rischio rispetto ai loro investimenti. In molti casi, in particolare per le persone più giovani, la ricerca del rischio fa parte di una strategia di investimento globale, poiché le attività di rischio possono fornire una spinta ai rendimenti totali del portafoglio.

Per le persone che necessitano di una maggiore certezza di fondi per un imminente pagamento della casa, per l’istruzione universitaria o la pensione, si consigliano investimenti a bassa volatilità. Gli investitori avversi al rischio preferirebbero guardare ad attività come titoli di stato, azioni con dividendi blue chip, obbligazioni societarie investment-grade e persino certificati di deposito (CD).

Portafogli ad alto rischio

Gli investitori in cerca di rischio costruiranno spesso un portafoglio di investimenti ad alto rischio che ritengono abbiano il potenziale per ottenere guadagni elevati. Esistono varie strategie che gli investitori possono utilizzare per costruire un portafoglio ad alto rischio.

Una strategia consiste nel creare un portafoglio concentrato incentrato solo sull’investimento in un singolo settore o industria, come la tecnologia. Questo tipo di portafoglio può funzionare al meglio per un investitore che possiede già la conoscenza del settore e lo capisce bene.

Un’altra strategia per un portafoglio ad alto rischio è l’ investimento momentum. Questo metodo si basa sul lavoro con la volatilità e sulla ricerca di investimenti che sono già in crescita. L’investitore momentum non è alla ricerca di un investimento a lungo termine, ma vuole invece acquisire guadagni a breve termine e vendere l’investimento non appena lo slancio diminuisce. Esistono diversi rischi di tempistica con questa strategia, come entrare in una posizione troppo presto o chiudere troppo tardi per ottenere i migliori guadagni.

Altre strategie per costruire un portafoglio ad alto rischio includono l’investimento in valute, opzioni o futures. Ciascuno di questi tipi di asset utilizza il potere della leva finanziaria, che consente agli investitori di moltiplicare il proprio potere di acquisto sul mercato. Per avere successo in queste strategie è necessario che gli investitori siano ben istruiti nell’esecuzione degli scambi e nella ricerca. Gli investitori devono monitorare da vicino questi investimenti, essere in grado di sopportare scenari di trading frenetici ed essere in grado di sviluppare una strategia di uscita per preservare capitale e guadagni.