Valutazione del rischio

Cos’è la valutazione del rischio?

La valutazione del rischio è un termine generico utilizzato in molti settori per determinare la probabilità di perdita su un bene, un prestito o un investimento. La valutazione del rischio è essenziale per determinare quanto sia utile un investimento specifico e il miglior processo (i) per mitigare il rischio. Presenta la ricompensa al rialzo rispetto al profilo di rischio. La valutazione del rischio è importante per determinare il tasso di rendimento che un investitore dovrebbe guadagnare per ritenere che un investimento valga il rischio potenziale.

Punti chiave

• La valutazione del rischio è il processo di analisi di potenziali eventi che possono causare la perdita di un’attività, prestito o investimento.
• Società, governi e investitori conducono valutazioni del rischio prima di intraprendere un nuovo progetto, attività o investimento.
• L’analisi quantitativa del rischio utilizza modelli matematici e simulazioni per assegnare valori numerici al rischio.
• L’analisi qualitativa del rischio si basa sul giudizio soggettivo di una persona per costruire un modello teorico di rischio per un dato scenario.
• Sebbene la volatilità passata di un titolo non garantisca rendimenti futuri, in generale, un investimento con un’elevata volatilità indica un investimento più rischioso.

Comprensione della valutazione del rischio

La valutazione del rischio consente a società, governi e investitori di valutare la probabilità che un evento avverso possa avere un impatto negativo su un’azienda, un’economia, un progetto o un investimento. L’analisi del rischio fornisce diversi approcci che gli investitori possono utilizzare per valutare il rischio di una potenziale opportunità di investimento. Due tipi di analisi del rischio che un investitore può applicare nella valutazione di un investimento sono l’analisi quantitativa e l’analisi qualitativa.

Analisi quantitativa

Un’analisi simulazione Monte Carlo. Questo metodo, che può essere utilizzato in una varietà di campi come la finanza, l’ingegneria e la scienza, esegue una serie di variabili attraverso un modello matematico per scoprire i diversi risultati possibili.

Analisi qualitativa

Un’analisi qualitativa del rischio è un metodo analitico che non si basa sull’analisi numerica o matematica. Invece, utilizza il giudizio soggettivo e l’esperienza di una persona per costruire un modello teorico di rischio per un dato scenario. Un’analisi qualitativa di un’azienda potrebbe includere una valutazione della gestione dell’azienda, del rapporto che ha con i suoi fornitori e della percezione dell’azienda da parte del pubblico.

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Gli investitori utilizzano spesso analisi qualitative e quantitative insieme per fornire un quadro più chiaro del potenziale di investimento di un’azienda.

Altri metodi di valutazione del rischio

Un altro esempio di tecnica formale di valutazione del rischio include il valore condizionale a rischio (CVaR), che i gestori di portafoglio utilizzano per ridurre la probabilità di incorrere in grandi perdite. I prestatori di mutui ipotecari utilizzano rapporti prestito / valore per valutare il rischio di prestare fondi. I finanziatori utilizzano anche l’analisi del credito per determinare l’affidabilità creditizia del mutuatario.

Valutazioni dei rischi per gli investimenti

Sia gli investimenti istituzionali che quelli individuali hanno importi di rischio attesi. Ciò è particolarmente vero per gli investimenti non garantiti, come azioni, obbligazioni, fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa (ETF).

La deviazione standard è una misura applicata al tasso di rendimento annuo di un investimento per misurare la volatilità dell’investimento. Nella maggior parte dei casi, un investimento con elevata volatilità indica un investimento più rischioso. Quando decidono tra più azioni, gli investitori spesso confronteranno la deviazione standard di ciascuna azione prima di prendere una decisione di investimento.

Tuttavia, è importante notare che la volatilità passata di un titolo (o la sua mancanza) non prevede rendimenti futuri. Gli investimenti che in precedenza avevano subito una bassa volatilità possono subire forti fluttuazioni, in particolare durante condizioni di mercato in rapida evoluzione.

Valutazioni dei rischi per il prestito

I prestatori di prestiti personali, linee di credito e mutui effettuano anche valutazioni del rischio, note come controlli del credito. Ad esempio, è comune che i prestatori non approveranno i mutuatari con punteggi di credito inferiori a 600 perché i punteggi più bassi sono indicativi di cattive pratiche di credito. L’analisi del credito di un prestatore di un mutuatario può prendere in considerazione altri fattori, come attività disponibili, garanzie collaterali, reddito o disponibilità liquide.

Valutazioni dei rischi per le imprese

I rischi aziendali sono vasti e variano a seconda dei settori. Tali rischi includono l’ingresso di nuovi concorrenti nel mercato; furto di dipendenti; violazioni dei dati; richiami di prodotti; rischi operativi, strategici e finanziari; e rischi di catastrofi naturali.

Ogni azienda dovrebbe disporre di un processo di gestione del rischio per valutare i suoi attuali livelli di rischio e applicare procedure per mitigare i peggiori rischi possibili. Una strategia di gestione del rischio efficace cerca di trovare un equilibrio tra la protezione dell’azienda da potenziali rischi senza ostacolare la crescita. Gli investitori preferiscono investire in società che hanno una storia di buona gestione del rischio.