Società di investimento regolamentato (RIC)
Che cos’è una società di investimento regolamentato (RIC)
Una società di investimento regolamentata (RIC) può essere una qualsiasi delle diverse entità di investimento. Ad esempio, può assumere la forma di un fondo comune di investimento o di un fondo negoziato in borsa (ETF), un fondo di investimento immobiliare (REIT) o un fondo comune di investimento (UIT). Qualunque sia la forma assunta dal RIC, la struttura deve essere considerata idonea dall’Internal Revenue Service (IRS) a trasferire le tasse per plusvalenze, dividendi o interessi guadagnati ai singoli investitori.
Una società di investimento regolamentata è qualificata per il reddito trasferibile ai sensi del regolamento M dell’IRS, con le norme specifiche per la qualificazione come RIC delineate nel codice statunitense, titolo 26, sezioni da 851 a 855, 860 e 4982.
Nozioni di base sulle società di investimento regolamentate (RIC)
Lo scopo dell’utilizzo del reddito pass-through o flow-through è quello di evitare uno scenario di doppia imposizione come sarebbe il caso se sia la società di investimento che i suoi investitori pagassero le tasse sui redditi e sui profitti generati dalla società. Il concetto di reddito passante è indicato anche come teoria del conduit, poiché la società di investimento funziona come un condotto per il trasferimento di plusvalenze, dividendi e interessi ai singoli azionisti.
Le società di investimento regolamentate non pagano le tasse sui loro guadagni.
Senza l’indennità della società di investimento regolamentata, sia la società di investimento che i suoi investitori dovrebbero pagare le tasse sulle plusvalenze o sui guadagni della società. Con il reddito passante, la società non è tenuta a pagare le imposte sul reddito delle società sugli utili trasmessi agli azionisti. L’unica imposta sul reddito imposta è sui singoli azionisti.
Requisiti per qualificarsi come RIC
Per qualificarsi come società di investimento regolamentata, l’azienda deve soddisfare specifici perimetri.
- Esiste come una società, o altra entità, che normalmente avrebbe le imposte valutate come una società.
- Essere registrato come società di investimento presso la Securities and Exchange Commission (SEC).
- Scegliere di essere considerato un RIC dall’Investment Company Act del 1940 fintanto che la sua fonte di reddito e la diversificazione delle attività soddisfano requisiti specifici.
Inoltre, un RIC deve ricavare almeno il 90% del proprio reddito da plusvalenze, interessi o dividendi guadagnati sugli investimenti. Inoltre, un RIC deve distribuire ai propri azionisti un minimo del 90% del proprio reddito netto da investimenti sotto forma di interessi, dividendi o plusvalenze. Qualora il RIC non distribuisse questa quota di reddito, potrebbe essere soggetto a un’accisa da parte dell’IRS.
Infine, per qualificarsi come società di investimento regolamentata, almeno il 50% del patrimonio totale di una società deve essere sotto forma di contanti, equivalenti di liquidità o titoli. Non più del 25% del patrimonio totale della società può essere investito in titoli di un singolo emittente a meno che gli investimenti non siano titoli di stato o titoli di altri RIC.
Punti chiave
- Una società di investimento regolamentata può essere qualsiasi tipo di entità di investimento, inclusi fondi comuni di investimento, ETF e REIT.
- Un RIC deve ricavare almeno il 90% del proprio reddito da plusvalenze, interessi o dividendi guadagnati sugli investimenti.
- Per qualificarsi, almeno il 50% delle attività totali di una società deve essere sotto forma di contanti, equivalenti di liquidità o titoli.
- Il presidente Obama ha firmato il Regulated Investment Company Modernization Act del 2010 trasformandolo in legge il 22 dicembre 2010.
Esempio del mondo reale
Il presidente Obama ha firmato il Regulated Investment Company Modernization Act del 2010 trasformandolo in legge il 22 dicembre 2010. Ha apportato modifiche alle norme che disciplinano il trattamento fiscale delle società di investimento regolamentate (RIC), inclusi fondi comuni di investimento aperti, fondi chiusi e la maggior parte dei fondi negoziati in borsa. L’ultimo aggiornamento delle regole che disciplinano i RIC è stato il Tax Reform Act del 1986.
La ragione principale per la legge di modernizzazione dei RIC del 2010 era dovuta ai grandi cambiamenti nel settore dei fondi comuni di investimento nei 25 anni tra il 1986 e il 2010. Inoltre, molte delle norme fiscali applicabili ai RIC sono diventate obsolete, hanno creato oneri amministrativi o causato incertezza.