Cosa sono i frazionamenti azionari inversi?

Un frazionamento azionario inverso  si verifica quando una società riduce il numero di azioni in circolazione sul mercato annullando le azioni correnti ed emettendo un numero inferiore di nuove azioni in base a un rapporto predeterminato. Ad esempio, in un frazionamento azionario inverso 2: 1, una società prenderebbe ogni due azioni e le sostituirà con una quota. Un frazionamento azionario inverso si traduce in un aumento del prezzo per azione.

Un  frazionamento azionario, d’altra parte, è quando una società aumenta il numero di azioni in circolazione suddividendole in più azioni. Quindi, in un frazionamento azionario 2: 1, ogni azione sarebbe suddivisa in due azioni, con il risultato di una diminuzione del prezzo per azione.

Punti chiave

• Un frazionamento azionario inverso riduce il numero di azioni detenute da ciascun azionista in meno azioni, proporzionalmente più preziose.
• Un frazionamento azionario inverso può essere una bandiera rossa che una società è in difficoltà finanziarie perché aumenta il prezzo di azioni altrimenti di basso valore.
• I frazionamenti inversi sono spesso motivati ​​dal desiderio di impedire che le azioni o le opzioni della società vengano rimosse dagli scambi e di aumentare la percezione del pubblico.

Esistono rapporti tipici per le frazionamenti azionari inversi?

I rapporti di scambio di azioni comuni utilizzati in un frazionamento azionario inverso sono 1: 2 (1 per 2), 1:10, 1:50 e persino 1: 100. Non esiste uno standard fisso o una formula per determinare un rapporto di frazionamento azionario inverso. In definitiva, il rapporto scelto dipende dal prezzo delle azioni che la società vuole scambiare sulle borse.

Esempio di divisione inversa

Una società annuncia un frazionamento azionario inverso di 1: 100, il che significa che gli investitori riceveranno 1 azione per ogni 100 azioni che possiedono, ma con un valore corrispondentemente più alto.

Quindi, se possedevi 1.000 azioni del valore di 50 centesimi per azione prima della divisione inversa, avresti posseduto 10 azioni al prezzo di $ 50 ciascuna dopo la divisione inversa. Il valore delle tue partecipazioni era di $ 500 prima della divisione (1.000 azioni a 50 centesimi ciascuna) e $ 500 dopo la divisione (10 azioni a $ 50 ciascuna).

Tuttavia, alcuni investitori possono essere incassati dalle loro posizioni se possiedono un numero limitato di azioni. Ad esempio, se un investitore possiede 50 azioni di una società che divide 100: 1, l’investitore rimarrebbe con solo la metà di una quota. In questo caso, la società pagherebbe a quell’investitore il valore delle 50 azioni.

Un frazionamento azionario inverso non provoca alcun cambiamento nel valore di mercato della società o nella capitalizzazione di mercato  perché cambia anche il prezzo delle azioni. Quindi, se la società avesse 100 milioni di azioni in circolazione prima della scissione, il numero di azioni in circolazione sarebbe pari a 1 milione dopo la scissione.

Perché un’azienda dovrebbe fare una divisione inversa?

1. Per evitare che le sue azioni vengano cancellate dalla quotazione aumentando il prezzo delle sue azioni.

Essere quotati in una borsa importante è considerato un vantaggio per un’azienda in termini di attrazione di investitori azionari. Se il prezzo di un titolo scende al di sotto di $ 1, il titolo rischia di essere cancellato dalle borse  che hanno regole di prezzo minimo delle azioni. I frazionamenti azionari inversi aumentano il prezzo delle azioni abbastanza da evitare il delisting.

2. Aumentare l’immagine pubblica dell’azienda.

In genere, le azioni con un prezzo delle azioni a una cifra sono considerate rischiose. Poiché il suo prezzo si avvicina a $ 1, un’azione può essere vista come un penny stock dagli investitori. C’è spesso uno stigma negativo legato ai penny stock scambiati solo  da banco e un’azienda può cercare di evitare questa etichetta e proteggere il proprio marchio impegnandosi in una divisione inversa.

3. Per ottenere una maggiore attenzione dagli analisti.

Una società potrebbe anche voler aumentare il prezzo delle proprie azioni per attirare maggiore attenzione da parte di analisti e investitori influenti. Le azioni a prezzo più alto tendono ad attirare più attenzione da parte degli analisti di mercato e questo è visto come un buon marketing.

4. Per evitare il delisting dagli scambi di opzioni.

In genere, il prezzo delle azioni di una società deve essere superiore a $ 5 affinché le opzioni possano essere negoziate sul titolo. Se il prezzo delle azioni di una società scende troppo in basso per poter negoziare opzioni su di esso, le azioni potrebbero perdere interesse da parte di hedge fund e ricchi investitori istituzionali che investono miliardi di dollari nel mercato e proteggono le loro posizioni tramite opzioni. Se i gestori di portafoglio non possono coprire le loro posizioni lunghe, a causa del delisting da uno scambio di opzioni, possono vendere il titolo.

altre considerazioni

Anche i frazionamenti azionari inversi possono essere un segnale negativo per il mercato. Come accennato in precedenza, è più probabile che una società subisca un frazionamento azionario inverso se il prezzo delle sue azioni è sceso così in basso da rischiare di essere revocato. Di conseguenza, gli investitori potrebbero credere che la società stia lottando e vedere la divisione inversa come nient’altro che un espediente contabile.

Le aziende devono tenerne conto prima di impegnarsi in frazionamenti azionari inversi. Il compito della direzione è determinare se i benefici derivanti dalle frazionamenti azionari inversi superano il rischio di essere potenzialmente respinti dagli investitori.