Reverse Morris Trust
Cos’è un Reverse Morris Trust?
Un Reverse Morris Trust (RMT) è una strategia di ottimizzazione fiscale in cui una società che desidera scorporare e successivamente vendere asset a una parte interessata può farlo evitando le tasse su qualsiasi guadagno derivante da tale cessione di asset.
Un trust Morris inverso è una forma di organizzazione che consente a un’entità di combinare una filiale che è stata scorporata con una fusione strategica o una combinazione con un’altra società esente da imposte, a condizione che siano soddisfatti tutti i requisiti legali per lo spinoff. Per formare un trust Morris inverso, una società madre deve prima scorporare una filiale o un altro bene indesiderato in una società separata, che viene quindi fusa o combinata con un’azienda interessata ad acquisire l’attività.
Punti chiave
- Un Reverse Morris Trust (RMT) consente a un’azienda di scorporare e vendere beni evitando le tasse.
- Il Morris Trust inverso inizia con una società madre che cerca di vendere beni a una società di terze parti.
- Dopo la costituzione di un trust Morris inverso, gli azionisti della società originaria possiedono almeno il 50,1% delle azioni per voto e valore della società combinata o fusa.
Come funziona un Reverse Morris Trust
I trust Reverse Morris sono nati a seguito di una sentenza del 1966 in una causa contro l’ CIR contro Morris Trust ), che ha creato una scappatoia fiscale per evitare le tasse quando si vendono beni indesiderati.
La fiducia inversa di Morris inizia con una società madre che cerca di vendere beni a una società di terze parti. La società madre crea quindi una controllata e tale filiale e la società di terze parti si uniscono per creare una società non correlata. La società non collegata emette quindi azioni agli azionisti della società madre originale. Se tali azionisti controllano almeno il 50,1% del diritto di voto e del valore economico nella società non correlata, l’inverso Morris Trust è completo. La capogruppo ha effettivamente ceduto i beni, esentasse, alla società terza.
La caratteristica chiave per preservare lo status di esenzione fiscale di un trust Morris inverso è che dopo la sua costituzione, gli azionisti della società madre originaria possiedono almeno il 50,1% delle azioni per voto e valore della società combinata o fusa. Ciò rende la fiducia inversa di Morris attraente solo per le società di terze parti che hanno all’incirca le stesse dimensioni o sono più piccole della controllata scorporata.
Inoltre, la società di terze parti in un trust inverso di Morris ha maggiore flessibilità nell’acquisire il controllo del proprio consiglio di amministrazione e nominare l’alta dirigenza, nonostante una partecipazione di minoranza nel trust.
La differenza tra un trust Morris e un trust Morris inverso è che in un trust Morris, la società madre si fonde con la società target e non viene creata alcuna filiale.
Esempio di Reverse Morris Trust
Una società di telecomunicazioni che desidera vendere vecchi telefoni fissi a società più piccole nelle aree rurali potrebbe utilizzare questa tecnica. La società di telecomunicazioni potrebbe non voler spendere il tempo o le risorse per aggiornare quelle linee a linee a banda larga o in fibra ottica, in modo da poter vendere tali beni utilizzando questo trasferimento efficiente dal punto di vista fiscale.
Nel 2007, Verizon Communications ha annunciato una vendita pianificata delle sue operazioni di rete fissa in alcune linee nella regione nord-orientale a FairPoint Communications. Per soddisfare la qualifica di transazione esentasse, Verizon ha trasferito le attività operative di rete fissa indesiderate a una controllata separata e ha distribuito le sue azioni agli azionisti esistenti.
Quindi, Verizon ha completato una riorganizzazione inversa del trust Morris con FairPoint, in base alla quale gli azionisti originali di Verizon possedevano una quota di maggioranza nella società appena fusa, mentre la direzione originale di FairPoint gestiva la nuova società.