La differenza tra rendimento del capitale e rendimento del capitale

Return on equity (ROE) e return on capital (ROC) misurano concetti molto simili, ma con una leggera differenza nelle formule sottostanti. Entrambe le misure vengono utilizzate per decifrare la redditività di un’azienda in base al denaro con cui doveva lavorare.

Ritorno sull’equità

Il ritorno sull’equità misura l’utile di una società come percentuale del valore totale combinato di tutte le partecipazioni nella società. Ad esempio, se l’utile di una società è pari a $ 10 milioni per un periodo e il valore totale delle partecipazioni azionarie degli azionisti nella società è pari a $ 100 milioni, il rendimento del capitale proprio sarebbe pari al 10% ($ 10 milioni diviso $ 100 milioni).

La formula per calcolare il ROE è la seguente:

Ci sono una serie di cifre diverse dal conto economico e dallo stato patrimoniale che una persona potrebbe utilizzare per ottenere un ROE leggermente diverso. Un metodo comune consiste nel prendere l’utile netto dal conto economico e dividerlo per il totale del patrimonio netto dello stato patrimoniale.

Se una società ha registrato un reddito netto di $ 50.000 sul conto economico in un dato anno e ha registrato un patrimonio netto totale di $ 100.000 in bilancio nello stesso anno, il ROE è del 50%. Alcune delle migliori aziende hanno regolarmente un ROE a nord del 30%.

Ritorno sul capitale

Il ritorno sul capitale, oltre a utilizzare il valore delle partecipazioni in una società, include anche il valore totale dei debiti dovuti dalla società sotto forma di prestiti e obbligazioni.

Ad esempio, se il profitto di una società è pari a 10 milioni di $ per un periodo, e il valore totale dei patrimoni azionari interessi della società è pari a $ 100 milioni, e debiti uguali $ 100 milioni, il rendimento del capitale è pari al 5% ($ 10 milioni diviso per $ 200 milioni).

La formula per il calcolo del ROC è la seguente:

Return on capital=Net incomeDebt+Equity\ text {Return on capital} = \ frac {\ text {Net income}} {\ text {Debt} + \ text {Equity}}Ritorno sul capitale=Debito +Equità

Come con il ROE, un investitore potrebbe utilizzare vari dati dello stato patrimoniale e del conto economico per ottenere variazioni leggermente diverse del ROC. In definitiva, ciò che conta è che l’investitore utilizzi lo stesso calcolo nel tempo, poiché ciò rivelerà se l’azienda sta migliorando, rimanendo la stessa o diminuendo le prestazioni nel tempo.

Se una società ha avuto un utile netto di 50.000 sul conto economico in un dato anno, ha registrato un Return on Invested Capital.

Punti chiave

• ROC e ROE sono parametri di riferimento ben noti e affidabili utilizzati da investitori e istituzioni per decidere tra le opzioni di investimento in competizione.
• A parità di altre condizioni, la maggior parte degli investitori esperti sceglierebbe di investire in una società con un ROE e un ROC più elevati rispetto a una società con rapporti inferiori.