Fondo al dettaglio

Che cos’è un fondo al dettaglio?

Un fondo al dettaglio è un fondo di investimento con capitale investito principalmente da singoli investitori. I fondi comuni di investimento e gli Exchange Traded Fund (ETF) sono tipi comuni di fondi al dettaglio destinati agli investitori ordinari.

Questi possono essere in contrasto con i fondi istituzionali che mirano a importi in dollari maggiori da investitori professionali o società di investimento come pensioni o compagnie di assicurazione.

Punti chiave

• I fondi retail sono fondi di investimento destinati agli investitori ordinari, a differenza degli investitori istituzionali.
• I fondi al dettaglio includono molte classi di fondi comuni di investimento ed ETF disponibili per transazioni tramite broker o direttamente dalla società di fondi.
• Spesso, i fondi al dettaglio hanno saldi minimi bassi – se presenti – e possono addebitare una commissione di gestione più elevata rispetto ai fondi istituzionali, che hanno minimi elevati.
• Gli investitori al dettaglio possono guardare alle caselle di stile e al prospetto di un fondo per vedere se può essere una scelta appropriata da aggiungere al proprio portafoglio.

Le basi dei fondi al dettaglio

I fondi al dettaglio mirano agli interessi di investimento dei singoli investitori. I fondi comuni di investimento chiusi e i fondi negoziati in borsa sono i due tipi più comuni di fondi al dettaglio. Questi fondi non hanno classi di azioni e sono negoziati sul mercato aperto. I fondi comuni di investimento aperti gestiscono collettivamente gli investimenti di investitori retail e istituzionali attraverso varie classi di azioni. La maggior parte delle classi di azioni di un fondo comune di investimento aperto è destinata a singoli investitori al dettaglio. I fondi comuni di investimento aperti non commerciano in borse con operazioni gestite dalla società di fondi comuni di investimento.

I fondi al dettaglio non hanno requisiti specifici per gli investitori. In questo modo si differenziano da altre offerte di fondi sul mercato che richiedono determinati requisiti per gli investitori. Gli hedge fund e gli investimenti nel mercato privato, ad esempio, possono richiedere che un investitore sia accreditato con un patrimonio netto specifico.

Le azioni istituzionali, d’altra parte, sono una classe di quote di fondi comuni di investimento che sono disponibili solo per gli investitori istituzionali. Questi in genere hanno i rapporti di spesa più bassi tra tutte le classi di azioni di un fondo comune di investimento, ma richiedono un  investimento minimo  di $ 200.000 o più e possono richiedere altre specifiche per l’investimento.

Obiettivi dei fondi al dettaglio

Le attività al dettaglio rappresentano una parte significativa degli investimenti totali del mercato. Le società di investimento offrono un’ampia gamma di obiettivi di fondi al dettaglio in tutti i tipi di classi di attività per gli investitori al dettaglio.

Per aiutare gli investitori a comprendere e analizzare meglio gli investimenti in fondi al dettaglio, Morningstar ha sviluppato scatole di stile sia per i fondi azionari che per quelli a reddito fisso. L’analisi del box di stile può aiutare gli investitori ad analizzare e investire in fondi al dettaglio con diversi livelli di rischio e potenziale rendimento. Gli investitori al dettaglio possono utilizzare l’analisi del box di stile per sviluppare un portafoglio diversificato di fondi al dettaglio in più categorie di investimento tramite un conto di intermediazione.

Investimenti in fondi al dettaglio

I singoli investitori hanno una vasta gamma di fondi al dettaglio tra cui scegliere. Sebbene i fondi al dettaglio siano aperti a tutti i singoli investitori, hanno determinati costi di transazione e investimenti minimi che devono essere considerati.

I singoli investitori possono investire in fondi al dettaglio attraverso vari canali. I fondi comuni di investimento vengono negoziati con la società del fondo o tramite un intermediario. I fondi chiusi e gli ETF possono essere negoziati sul mercato aperto tramite un intermediario. Investire tramite intermediari richiede un’attenta due diligence. Gli investitori dovranno sostenere spese di vendita quando effettuano transazioni con broker a servizio completo. Le spese di vendita sono determinate dalla società del fondo e descritte nel prospetto del fondo. Possono variare fino al 6% dell’investimento di un investitore per transazione.

I broker di sconto sono spesso un modo più efficiente in termini di costi per scambiare fondi comuni di investimento. I broker di sconto spesso addebitano una commissione di transazione con ogni scambio in blocco. Le società di fondi collaborano con tutti i tipi di broker per determinare i livelli minimi di investimento richiesti da un investitore per l’investimento. Gli investimenti minimi per i fondi al dettaglio possono variare da $ 100 a $ 10.000.