Rivenditore di valuta estera al dettaglio (RFED)

Che cos’è un rivenditore al dettaglio in valuta estera (RFED)?

Un rivenditore al dettaglio in valuta estera (RFED) funge da controparte in una transazione in valuta estera fuori borsa, over-the-counter (OTC) in cui l’acquisto e la vendita di strumenti finanziari non coinvolgono nessuno degli scambi.

Punti chiave

• Un rivenditore al dettaglio in valuta estera (RFED) funge da controparte in una transazione in valuta estera fuori borsa, over-the-counter (OTC) in cui l’acquisto e la vendita di strumenti finanziari non comportano nessuno scambio.
• I commercianti di valuta estera al dettaglio completano transazioni forex, contratti futures, opzioni su contratti futures e contratti di opzione per le persone che non sono idonee a eseguire queste transazioni altrove.
• I commercianti di valuta estera al dettaglio sono tenuti a diventare membri della National Futures Association (NFA), al fine di condurre affari con il pubblico.

Comprensione dei commercianti di valuta estera al dettaglio

I commercianti di valuta estera al dettaglio completano transazioni forex, contratti futures, opzioni su contratti futures e contratti di opzione per le persone che non sono idonee a eseguire queste transazioni altrove. La transazione può essere sfruttata, marginata o finanziata con altri mezzi. Il finanziamento può provenire da una controparte, dall’offerente o da una terza parte che lavora per queste persone. Le transazioni di questo tipo sono generalmente operazioni a pronti fuori borsa e fuori borsa.

Sebbene la  Commodity Futures Trading Commission  (CFTC) non disciplini direttamente queste operazioni, fissa limitazioni su chi può gestire le transazioni. I commercianti di valuta estera al dettaglio sono tenuti a diventare membri della National Futures Association (NFA), al fine di condurre affari con il pubblico. Gli RFED possono essere un individuo o un’organizzazione.

I contratti future in valuta estera vengono generalmente negoziati su mercati riconosciuti e regolamentati e nel mercato interbancario. Il mercato interbancario è la rete globale utilizzata dalle istituzioni finanziarie per scambiare tra loro grandi quantità di valute e non è aperto al commercio al dettaglio. Per i trader al dettaglio, la maggior parte delle operazioni avverrà su un sito controllato dalla CFTC o dalla Securities and Exchange Commission (SEC). Tuttavia, è possibile utilizzare un mercato fuori borsa o da banco (OTC) offerto da un rivenditore di valuta estera al dettaglio.

Le negoziazioni OTC avvengono direttamente tra due parti, come un individuo e un rivenditore o broker forex autorizzato. Un centro di smistamento non è coinvolto nel processo di ordinazione. Questi scambi fuori borsa vengono effettuati principalmente per via elettronica o per telefono. I rivenditori di valuta estera al dettaglio agiscono come market maker  tra individui e addebiteranno una commissione per i loro servizi. Sebbene vi sia una certa supervisione degli RFED, molte delle regole SEC standard per broker e dealer potrebbero non essere applicabili alle transazioni forex.

Regolamento dei commercianti di valuta estera al dettaglio

La National Futures Association (NFA) regola e supervisiona le transazioni in valuta estera. È loro responsabilità garantire che tutti svolgano attività in modo legale e regolamentare. La storia della NFA può essere fatta risalire al 1974, quando il Congresso istituì la Commodity Futures Trading Commission. La legislazione che ha creato la CFTC ha anche dato luogo alla creazione di un’associazione di futures registrata, che ha consentito la formazione di un’organizzazione di autoregolamentazione. Nel 1981, il Congresso designò l’NFA come ufficiale e l’NFA iniziò le sue operazioni di supervisione nel 1982.

Gli RFED devono anche avere almeno un principale che sia una persona associata al forex. Una persona associata è qualcuno che sollecita ordini, clienti o fondi dei clienti o che supervisiona le persone coinvolte in questi tipi di lavori. La persona associata al forex dovrà anche aderire alle regole della NFA e potrebbe dover presentare documenti, comprese le impronte digitali.

Secondo la NFA, le persone interessate devono registrarsi al sito, completare una domanda, aderire ai requisiti di conformità e pagare la domanda e le quote associative non rimborsabili. Altre condizioni includono la presentazione dell’identificazione dell’impronta digitale e la dimostrazione di competenza nel trading in valuta estera. La NFA ha anche affermato che tutte le persone associate al forex devono superare un nuovo esame.