Modalità di tassazione delle scorte limitate e delle unità di scorte limitate (RSU)
La retribuzione dei dipendenti è una spesa importante per la maggior parte delle società; quindi, molte aziende trovano più facile pagarne almeno una parte sotto forma di azioni. Questo tipo di compensazione ha due vantaggi: riduce la quantità di denaro che i datori di lavoro devono distribuire e serve anche come incentivo per la produttività dei dipendenti.
Esistono molti tipi di compensazione delle azioni e ognuno ha il proprio insieme di regole e regolamenti. I dirigenti che ricevono stock option devono affrontare una serie speciale di regole che limitano le circostanze in cui possono esercitarle e venderle. Questo articolo esaminerà la natura delle scorte limitate e delle unità di scorte limitate (RSU) e come vengono tassate.
Che cosa sono le scorte limitate?
Le azioni limitate sono, per definizione, azioni concesse a un dirigente che non sono trasferibili e soggette a decadenza a determinate condizioni, come la cessazione del rapporto di lavoro o il mancato rispetto dei parametri di riferimento delle prestazioni aziendali o personali. Lo stock limitato diventa generalmente disponibile al destinatario anche in base a un programma di maturazione graduale che dura per diversi anni.
Sebbene ci siano alcune eccezioni, le azioni più limitate sono concesse ai dirigenti che si ritiene abbiano una conoscenza “interna” di una società, rendendola così soggetta allenormative sull’insider trading ai sensi della regola 144 della SEC.1 Anche la mancata osservanza di queste norme può comportare la decadenza. Gli azionisti soggetti a restrizioni hanno diritto di voto, come qualsiasi altro tipo di azionista. Le sovvenzioni di azioni limitate sono diventate più popolari dalla metà degli anni 2000, quando le aziende erano tenute a spendere le sovvenzioni di stock option.
Cosa sono le unità di azioni limitate?
Le RSU assomigliano concettualmente alle stock option limitate, ma differiscono per alcuni aspetti chiave. Le RSU rappresentano una promessa non garantita da parte del datore di lavoro di concedere un determinato numero di azioni al dipendente al completamento del programma di maturazione. Alcuni tipi di piani consentono di effettuare un pagamento in contanti al posto del titolo, ma la maggior parte dei piani impone l’emissione di azioni effettive del titolo, anche se non fino a quando non vengono rispettati i patti sottostanti.
Pertanto, le quote di azioni non possono essere consegnate fino a quando i requisiti di maturazione e decadenza non siano stati soddisfatti e non venga concesso lo svincolo. Alcuni piani RSU consentono al dipendente di decidere entro certi limiti esattamente quando ricevere le azioni, il che può aiutare nella pianificazione fiscale. Tuttavia, a differenza degli azionisti con restrizioni standard, i partecipanti alla RSU non hanno diritto di voto sulle azioni durante il periodo di maturazione, poiché non sono state effettivamente emesse azioni. Le regole di ciascun piano determinano se i titolari di RSU ricevono dividendi equivalenti.
Come vengono tassate le scorte limitate?
Le azioni limitate e le RSU sono tassate in modo diverso rispetto ad piani di acquisto di azioni dei dipendenti (ESPP) legali o non statutari. Tali piani hanno generalmente conseguenze fiscali alla data di esercizio o vendita, mentre le azioni vincolate di solito diventano tassabili al completamento del programma di maturazione. Per i piani di azioni vincolate, l’intero importo delle azioni maturate deve essere conteggiato come reddito ordinario nell’anno di maturazione.
L’importo che deve essere dichiarato è determinato sottraendo il prezzo di acquisto o di esercizio originale del titolo (che può essere zero) dal valore equo di mercato del titolo alla data in cui il titolo diventa completamente maturato. La differenza deve essere segnalata dall’azionista come reddito ordinario. Tuttavia, se l’azionista non vende il titolo alla maturazione e lo vende in un secondo momento, qualsiasi differenza tra il prezzo di vendita e il valore equo di mercato alla data di maturazione viene segnalata come plusvalenza o minusvalenza.
Sezione 83 (b) Elezione
Agli azionisti di azioni vincolate è consentito segnalare il valore equo di mercato delle loro azioni come reddito ordinario alla data in cui sono assegnate, invece che quando diventano acquisite se lo desiderano. Il trattamento delle plusvalenze si applica ancora, ma inizia al momento della concessione. Questa scelta può ridurre notevolmente l’importo delle tasse pagate sul piano perché il prezzo delle azioni al momento dell’assegnazione delle azioni è spesso molto inferiore rispetto al momento della maturazione. La strategia può essere particolarmente utile quando esistono periodi di tempo più lunghi tra il momento in cui le azioni vengono assegnate e il momento in cui maturano (cinque anni o più).
Esempio: segnalazione di scorte limitate
Sam e Alex sono entrambi dirigenti chiave in una grande azienda. Ciascuno di essi riceve sovvenzioni di azioni limitate di 10.000 azioni per zero dollari. Le azioni della società sono scambiate a $ 20 per azione alla data di assegnazione. Sam decide di dichiarare le azioni alla maturazione mentre Alex sceglie il trattamento della Sezione 83 (b). Pertanto, Sam non dichiara nulla nell’anno della concessione mentre Alex deve dichiarare $ 200.000 come reddito ordinario.
Cinque anni dopo, alla data in cui il titolo diventa completamente acquisito, il titolo viene scambiato a $ 90 per azione. Sam dovrà segnalare un enorme $ 900.000 del saldo azionario come reddito ordinario nell’anno della maturazione, mentre Alex non riporta nulla a meno che le azioni non vengano vendute, che sarebbero quindi idonee per il trattamento delle plusvalenze. Pertanto, Alex paga un tasso inferiore sulla maggior parte dei proventi, mentre Sam deve pagare il tasso più alto possibile sull’intero guadagno realizzato durante il periodo di vesting.
Sfortunatamente, esiste un rischio sostanziale di decadenza associato all’elezione della Sezione 83 (b) che va al di là dei rischi di decadenza standard inerenti a tutti i piani di stock limitati. Se Alex dovesse lasciare la società prima che il piano diventi acquisito, tutti i diritti sull’intero saldo azionario potrebbero essere ceduti, anche se i $ 200.000 di azioni concessi erano stati dichiarati come reddito. Alex non potrà recuperare le tasse pagate a seguito di queste elezioni. Alcuni piani richiedono anche al dipendente di pagare almeno una parte delle azioni alla data di assegnazione e tale importo può essere segnalato come una perdita in conto capitale in queste circostanze.
Tassazione delle RSU
La tassazione delle RSU è un po ‘più semplice rispetto ai piani di stock limitati standard. Poiché non vi sono azioni effettive emesse al momento della concessione, non è consentita alcuna elezione nella Sezione 83 (b). Ciò significa che esiste una sola data nella vita del piano in cui è possibile dichiarare il valore delle azioni. L’importo riportato sarà pari al valore equo di mercato delle azioni alla data di maturazione, che in questo caso è anche la data di consegna. Pertanto, il valore delle azioni è segnalato come reddito ordinario nell’anno in cui le azioni diventano maturate.
La linea di fondo
Esistono molti tipi diversi di scorte limitate e le norme fiscali e di decadenza ad esse associate possono essere molto complesse. Questo articolo copre solo i punti salienti e non deve essere interpretato come consulenza fiscale. Per questo, consulta il tuo commercialista o consulente finanziario.