Regolamento W
Cos’è il regolamento W?
Il regolamento W è un regolamento del sistema della Federal Reserve statunitense che limita determinate transazioni tra istituti di deposito, come le banche, e le loro affiliate. In particolare, fissa limiti quantitativi alle transazioni coperte e richiede garanzie collaterali per determinate operazioni. Il regolamento si applica alle banche che sono membri del Federal Reserve System, alle banche statali non membri assicurate e alle associazioni di risparmio assicurate.
Punti chiave
- Il regolamento W limita alcuni tipi di transazioni tra le banche e le loro affiliate.
- Le regole che le banche devono seguire per conformarsi al Regolamento W sono state rafforzate dalle riforme finanziarie successive al 2008.
- Il Dodd-Frank Act ha ampliato la definizione di filiale bancaria e i tipi di transazioni contemplati dal regolamento W.
Come funziona il regolamento W.
Il regolamento W è stato pubblicato nel 2003, per consolidare la regolamentazione ai sensi delle sezioni 23A e 23B del Federal Reserve Act. I suoi scopi principali erano proteggere le banche dal rischio finanziario derivante dalle transazioni con le loro affiliate e limitare la capacità delle banche di utilizzare il sistema statunitense di assicurazione dei depositi per coprire le perdite derivanti da tali transazioni.
Il rispetto del regolamento W era complesso, anche prima delle riforme normative avviate sulla scia della crisi finanziaria del 2008. Il Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act – che è stato criticato da alcuni come eccessivamente oneroso – ha ulteriormente rafforzato i requisiti del Regolamento W.
Poiché le esenzioni alle regole del regolamento W sono state ampiamente utilizzate per fornire liquidità di emergenza agli affiliati durante la crisi finanziaria, la capacità della Federal Reserve di concedere esenzioni alla sua unica autorità è stata frenata dalle nuove regole. Ad esempio, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ha ora 60 giorni per determinare se un’esenzione è giustificata o se potrebbe rappresentare un rischio inaccettabile per il suo fondo di assicurazione dei depositi e sollevare obiezioni. Le modifiche al Regolamento W hanno anche ampliato il concetto di cosa sia un “affiliato” e cosa costituisca una “transazione coperta” ai sensi della legge. Le autorità di regolamentazione bancaria ora si aspettano una maggiore trasparenza dalle banche nel rispetto del regolamento W.
Il regolamento W mira a proteggere le banche e i fondi federali di assicurazione dei depositi da rischi finanziari indebiti.
Il regolamento W definisce le affiliate di una banca in modo abbastanza ampio e include qualsiasi società controllata direttamente o indirettamente da una banca o sponsorizzata e consigliata da una banca. Inoltre, il regolamento W copre un ampio spettro di transazioni, inclusa l’estensione del credito a un’affiliata, l’investimento in titoli emessi da un’affiliata, gli acquisti di attività da un’affiliata, l’emissione di una garanzia per conto di un’affiliata e l’accettazione di titoli emesso da un affiliato come garanzia per il credito.
Considerazioni speciali per il regolamento W.
Ai sensi del Regolamento W, le transazioni con qualsiasi affiliato non devono ammontare a più del 10% del capitale di un istituto finanziario e le transazioni con tutte le affiliate combinate non devono ammontare a più del 20% del capitale di un’istituzione. Alle banche è vietato acquistare attività di bassa qualità dalle loro affiliate, come obbligazioni con pagamenti di capitale e interessi scaduti da più di 30 giorni. E qualsiasi estensione del credito deve essere garantita da garanzie. La garanzia deve avere una copertura compresa tra il 100% e il 130% dell’importo totale della transazione.
Le istituzioni finanziarie che violano il regolamento W possono essere colpite con sanzioni civili sostanziali. L’importo della sanzione è determinato da diversi fattori, tra cui se la violazione è stata causata intenzionalmente, se è stata intrapresa con sconsiderata indifferenza per la sicurezza e la solidità finanziaria dell’istituto o se ha comportato un qualsiasi tipo di guadagno da parte dell’autore del reato.