Regolamento O
Cos’è il regolamento O?
Il regolamento O è un regolamento della Federal Reserve che pone limiti e disposizioni sulle estensioni di credito che una banca membro può offrire ai suoi funzionari esecutivi, azionisti principali e direttori. Il regolamento è concepito per impedire ai direttori delle banche, ai fiduciari, ai dirigenti o agli azionisti principali (“insider”) di beneficiare di concessioni favorevoli.
Considerazioni chiave:
- Il regolamento O controlla le estensioni di credito che le banche membri possono offrire ai suoi “addetti ai lavori”.
- Il regolamento O richiede che le banche segnalino eventuali estensioni fornite agli addetti ai lavori nei loro rapporti trimestrali.
- Il regolamento O definisce gli addetti ai lavori bancari come amministratori o amministratori di una banca, funzionari esecutivi o azionisti principali.
- Le restrizioni in atto sono concepite per impedire agli addetti ai lavori delle banche di ricevere estensioni di credito vantaggiose o generose,
Regolamento O spiegato
Il regolamento O regola le estensioni di credito che le banche aderenti possono offrire ai soggetti considerati “insider” rispetto alla banca. Sebbene agli addetti ai lavori bancari non sia vietato contrarre prestiti da una banca con cui sono associati professionalmente, la legge federale regola attentamente il modo in cui tale banca tratta l’insider come un cliente. Oltre a stabilire restrizioni sulle estensioni di credito per gli addetti ai lavori, il regolamento O richiede che le banche segnalino eventuali estensioni fornite agli addetti ai lavori nei loro rapporti trimestrali.
Il regolamento O fornisce anche una chiara definizione di insider bancari, suddividendoli in più livelli di associazione, soggetti a diverse normative di estensione del credito. Gli addetti ai lavori possono essere amministratori o amministratori di una banca, funzionari esecutivi (ad esempio, il presidente o il tesoriere) o azionisti principali (individui che possiedono o controllano in altro modo più del 10% delle azioni dell’istituto quotate in borsa ).
In generale, le restrizioni in atto sono concepite per garantire che gli insider delle banche non ricevano estensioni di credito più vantaggiose o generose di quelle che la banca fornirebbe a un non insider. La banca non può concedere estensioni di credito che non fornirebbe a un cliente non interno, né può estendere il credito oltre i limiti di prestito legali o autoimposti. Un’eccezione a questa regola è rappresentata dai pacchetti di compensazione forniti dalle banche a tutti i dipendenti, compresi i non addetti ai lavori. Ad esempio, se una banca ha una politica di rinuncia a determinate commissioni per la richiesta di mutui per i dipendenti non interni (come i cassieri), le stesse commissioni potrebbero essere revocate per il presidente della banca, che sarebbe un insider.
Implementazione ed espansione
Il regolamento O stabilisce i requisiti di rendicontazione inclusi in due precedenti leggi finanziarie: il Financial Institutions Regulatory and Interest Rate Control Act del 1978 (la prima iterazione del Regolamento O è stato completamente implementato nel 1980) e il Depository Institutions Act del 1982.
Le banche e gli altri istituti di credito sono spesso in grado di trovare eccezioni o soluzioni alternative al regolamento O, in vigore, fornendo un trattamento preferenziale agli addetti ai lavori senza violare nessuno dei regolamenti. Una delle disposizioni del Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act ha fornito una definizione estesa di “estensione del credito” per espandere il campo di applicazione del regolamento O.
Considerazioni speciali per il regolamento O
La recente crescita degli investimenti in fondi comuni di investimento, fondi negoziati in borsa (ETF) e altri prodotti di investimento basati su indici ha indotto un certo numero di società a prestare maggiore attenzione al regolamento O. Le grandi società di gestione patrimoniale stanno diventando azionisti principali attraverso “complessi di fondi, “organizzazioni che investono in fondi. Un complesso che acquisisce il 10% di una classe di titoli con diritto di voto di un’organizzazione bancaria è considerato un “azionista principale”.