Redenzione
Cos’è una redenzione?
Il termine riscatto ha usi diversi nel mondo della finanza e degli affari, a seconda del contesto. In finanza, il rimborso descrive il rimborso di qualsiasi titolo a reddito fisso del mercato monetario alla o prima della data di scadenza dell’attività. Gli investitori possono effettuare rimborsi vendendo parte o tutti i loro investimenti come azioni, obbligazioni o fondi comuni di investimento. Negli affari e nel marketing, tuttavia, i consumatori spesso riscattano coupon e buoni regalo per prodotti e servizi.
I rimborsi possono innescare plusvalenze o minusvalenze.
Capire i riscatti
Le persone che investono in titoli a reddito fisso ricevono pagamenti regolari di interessi a un valore fisso. Questi strumenti possono essere rimborsati prima o alla data di scadenza. Se rimborsato al momento della scadenza, un investitore riceve il valore nominale o il valore nominale del titolo.
Le società che emettono obbligazioni o altri titoli possono pagare agli investitori un valore di rimborso quando riacquistano i loro titoli entro la data di scadenza. I pagamenti degli interessi generalmente si interrompono prima di farlo. Il valore di rimborso è in genere superiore al valore nominale di un’obbligazione. Quindi, il rimborso di queste obbligazioni, chiamate obbligazioni, è a un prezzo superiore alla pari.
Affinché un investitore di fondi comuni di investimento effettui un rimborso, l’investitore deve informare il proprio gestore del fondo della sua richiesta. Il gestore deve elaborare la richiesta entro un certo periodo di tempo e distribuire i fondi all’investitore. L’importo dovuto all’investitore è normalmente il valore corrente di mercato delle loro azioni meno eventuali commissioni e altri oneri.
In qualità di consumatori, spesso realizziamo riscatti nella nostra vita quotidiana. Ad esempio, un buono o un buono regalo è una forma di riscatto perché il valore del buono o della carta viene riscattato per un bene o un servizio.
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Punti chiave
- In finanza, il rimborso descrive il rimborso di un titolo a reddito fisso come un’azione o un’obbligazione privilegiata alla data di scadenza o prima di tale scadenza.
- Gli investitori in fondi comuni di investimento possono richiedere il rimborso di tutte o parte delle loro azioni.
- I rimborsi possono determinare plusvalenze o minusvalenze.
Guadagni e perdite in conto capitale sui rimborsi
Il rimborso di un investimento può generare una plusvalenza o una perdita in conto capitale, entrambe riconosciute su investimenti a reddito fisso e quote di fondi comuni di investimento. La tassazione delle plusvalenze è ridotta dalle minusvalenze rilevate nello stesso anno.1 I guadagni e le perdite dei fondi comuni di investimento sono inclusi nello stesso calcolo della plusvalenza.
Per calcolare la plusvalenza o la minusvalenza al rimborso, l’investitore deve conoscere la base dei costi. Le obbligazioni possono essere acquistate a un prezzo diverso dal valore nominale o nominale dell’obbligazione.
Si supponga, ad esempio, che un investitore acquisti un’obbligazione societaria del valore nominale di $ 1.000 a un prezzo scontato di $ 900 e riceva un valore nominale di $ 1.000 quando l’obbligazione viene rimborsata alla scadenza. L’investitore ha una plusvalenza di $ 100 per l’anno e la responsabilità fiscale per la plusvalenza è compensata da eventuali perdite in conto capitale. Se lo stesso investitore acquista un’obbligazione societaria del valore nominale di $ 1.000 per $ 1.050 e l’obbligazione viene rimborsata per $ 1.000 alla scadenza, la perdita in conto capitale di $ 50 riduce la plusvalenza di $ 100 a fini fiscali.
Tipi di rimborso
La maggior parte dei rimborsi vengono effettuati in contanti. Pertanto, quando un investitore di fondi comuni di investimento richiede un rimborso, la società di gestione del fondo emetterà all’investitore un assegno per le azioni al valore di mercato. Ma ci sono casi in cui i rimborsi possono essere effettuati in natura.
Rimborsi in natura
I rimborsi in natura sono pagamenti effettuati per titoli o altri strumenti piuttosto che denaro, come uno swap. Raramente utilizzati nel settore dei fondi comuni di investimento, i rimborsi in natura sono comuni con i fondi negoziati in borsa (ETF). I gestori di fondi possono ritenere che i rimborsi danneggino gli investitori a lungo termine; pertanto, invece di pagare contanti a coloro che desiderano uscire da un fondo, offrono posizioni in altri titoli su base proporzionale.
Gli ETF sono generalmente considerati più fiscali dei fondi comuni di investimento. Emettendo azioni in natura, l’ETF non deve vendere titoli per raccogliere denaro per i pagamenti di rimborso. Ciò, a sua volta, elimina la necessità di distribuzioni di plusvalenze, riducendo la responsabilità fiscale dell’investitore.
Rimborsi di fondi comuni di investimento
Il rimborso delle quote di un fondo a una società di fondi comuni di investimento deve avvenire entro sette giorni dal ricevimento della richiesta di rimborso da parte dell’investitore. Poiché i fondi comuni di investimento hanno un prezzo solo una volta al giorno, gli investitori che desiderano riscattare i propri soldi devono effettuare l’ordine prima della chiusura del mercato o dell’orario stabilito dal fondo comune di investimento. Il denaro viene rimborsato al valore patrimoniale netto (NAV) del fondo del giorno, calcolato come la somma del valore delle attività di un fondo inferiore alle sue passività. Una volta completata la vendita, i clienti in genere ricevono i loro fondi, inclusi eventuali guadagni tramite assegno o deposito diretto sul proprio conto bancario.
Alcuni fondi comuni di investimento possono avere commissioni di rimborso allegate sotto forma di un carico di back-end. Un carico di back-end è una commissione di vendita, una percentuale del valore del fondo che diminuisce nel tempo. Se l’investitore detiene le quote del fondo per un periodo di tempo più lungo, il carico di back-end addebitato quando le azioni vengono rimborsate è inferiore.
Gli investimenti in fondi comuni di investimento sono progettati per le persone che acquistano e detengono quote di fondi a lungo termine e la vendita di quote di fondi dopo un breve periodo di tempo comporta costi più elevati per l’investitore. L’investitore paga le spese di vendita e le commissioni annuali per la gestione professionale del portafoglio e le spese legali e contabili del fondo.