8 tipi di fondi da utilizzare in una recessione
L’istinto del gregge prende il sopravvento quando gli investitori in fondi comuni di investimento sentono la parola “recessione” e le notizie mostrano che i prezzi delle azioni sono in calo. I timori di ulteriori cali e di perdite crescenti cacciano gli investitori dai fondi azionari e li spingono verso i fondi obbligazionari in una fuga verso la salvezza.
Questa fuga può essere una tattica efficace per gli investitori avversi al rischio che fuggono dalle azioni per la percepita sicurezza del mondo degli investimenti a reddito fisso. Tuttavia, mentre alcuni fondi sono meno volatili delle azioni, ciò non è vero per l’intero universo dei fondi comuni di investimento.
Continua a leggere per uno sguardo ai fondi obbligazionari che tendono a sovraperformare in condizioni di mercato difficili come le recessioni.
Una strategia per qualsiasi mercato
Mentre i fondi obbligazionari e gli investimenti altrettanto conservatori hanno dimostrato il loro valore come rifugi sicuri durante i tempi difficili, investire come un lemming non è la strategia giusta per gli investitori che cercano una crescita a lungo termine. Gli investitori devono anche capire che quanto più sicuro sembra un investimento, tanto minore è il reddito che possono aspettarsi dall’azienda.
Il market timing funziona raramente. Cercare di cronometrare il mercato vendendo i tuoi fondi azionari prima che perdano denaro e utilizzando i proventi per acquistare fondi obbligazionari o altri investimenti conservativi e poi fare il contrario per catturare i profitti quando il mercato azionario sale è un gioco rischioso da giocare. Le probabilità di fare la mossa giusta sono contro di te. Anche se ottieni il successo una volta, le probabilità di ripetere quella vittoria più e più volte per tutta una vita di investimenti semplicemente non sono a tuo favore.
Unastrategia di gran lunga miglioreè costruire un portafoglio diversificato di fondi comuni di investimento. Un portafoglio correttamente costruito, che include un mix di fondi azionari e obbligazionari, offre l’opportunità di partecipare alla crescita del mercato azionario e ammortizza il tuo portafoglio quando il mercato azionario è in declino. Tale portafoglio può essere costruito acquistando singoli fondi in proporzioni che corrispondono alla tua asset allocation desiderata. In alternativa, puoi svolgere l’intero lavoro con un unico fondo acquistando un fondo comune di investimento con “crescita e reddito” o “equilibrato” nel suo nome.
Punti chiave
- Quando c’è un rallentamento economico o addirittura una recessione, la saggezza prevalente è che gli investitori dovrebbero abbandonare i fondi azionari e passare al reddito fisso.
- Il reddito fisso può essere una mossa intelligente, ma non cercare di cronometrare i mercati uscendo dai fondi azionari quando pensi che la crescita stia rallentando e quindi iniziare a investire in fondi obbligazionari.
- Invece, disponi di un portafoglio diversificato con un mix di fondi obbligazionari e azionari in modo da poter superare qualsiasi sfida che l’economia sta affrontando senza vedere le tue partecipazioni subire un enorme colpo.
1. Fondi obbligazionari federali
Diversi tipi di fondi obbligazionari sono particolarmente apprezzati dagli investitori avversi al rischio.2 I fondi costituiti da buoni del Tesoro USA guidano il gruppo, poiché sono considerati tra i più sicuri. Gli investitori non affrontano alcun rischio di credito perché la capacità del governo di imporre tasse e stampare denaro elimina il rischio di insolvenza e fornisce la protezione principale.
Anche i fondi obbligazionari che investono in mutui cartolarizzati dalla Government National Mortgage Association (Ginnie Mae) sono garantiti dalla piena fiducia e credito del governo degli Stati Uniti. La maggior parte dei mutui (tipicamente, mutui per acquirenti di case per la prima volta e mutuatari a basso reddito) cartolarizzati come titoli garantiti da ipoteca (MBS) diGinnie Maesono quelli garantiti dalla Federal Housing Administration (FHA), Veterans Affairs o altre agenzie immobiliari federali.
Le opzioni da considerare includono fondi obbligazionari federali, fondi obbligazionari municipali, fondi aziendali tassabili, fondi del mercato monetario, fondi per dividendi, fondi comuni di utilità, fondi a grande capitalizzazione e fondi speculativi.
2. Fondi obbligazionari comunali
Successivamente, nell’elenco ci sono i fondi obbligazionari comunali. Emessi da governi statali e locali, questi investimenti sfruttano le autorità fiscali locali per fornire un elevato grado di sicurezza e protezione agli investitori. Esse comportano un rischio maggiore rispetto ai fondi che investono in titoli garantiti dal governo federale ma sono ancora considerati relativamente sicuri.
3. Fondi societari tassabili
Anche i fondi obbligazionari imponibili emessi da società sono una considerazione. Offrono rendimenti più elevati rispetto alle emissioni sostenute dal governo ma comportano unrischio significativamente maggiore. La scelta di un fondo che investe in emissioni obbligazionarie di alta qualità contribuirà a ridurre il rischio. Sebbene i fondi di obbligazioni societarie siano più rischiosi dei fondi che detengono solo obbligazioni emesse dal governo, sono comunque meno rischiosi dei fondi azionari.
4. Fondi del mercato monetario
Quando si tratta di evitare le recessioni, le obbligazioni sono certamente popolari, ma non sono l’unico gioco in città. Investitori ultra-conservatori e investitori non sofisticati spesso nascondono i loro soldi in fondi del mercato monetario. Sebbene questi fondi forniscano un elevato grado di sicurezza, dovrebbero essere utilizzati solo per investimenti a breve termine.
Non è necessario evitare i fondi azionari quando l’economia sta rallentando, invece, considera i fondi e le azioni che pagano dividendi o che investono in azioni di consumo di base più stabili; in termini di asset class, i fondi incentrati su titoli a grande capitalizzazione tendono ad essere meno rischiosi di quelli focalizzati su titoli a piccola capitalizzazione, in generale.
5. Fondi per dividendi
Contrariamente alla credenza popolare, cercare rifugio durante i tempi difficili non significa necessariamente abbandonare del tutto il mercato azionario. Mentre gli investitori pensano stereotipicamente al mercato azionario come a un veicolo di crescita, l’ apprezzamento del prezzo delle azioni non è l’unico gioco in città quando si tratta di fare soldi nel mercato azionario. Ad esempio, i fondi comuni di investimento focalizzati sui dividendi possono fornire forti rendimenti con minore volatilità rispetto ai fondi che si concentrano esclusivamente sulla crescita.
6. Fondi comuni di utilità pubblica
I fondi comuni di investimento e i fondi che investono in beni di prima necessità sono strategie di fondi azionari meno aggressive che tendono a concentrarsi sull’investimento in società che pagano dividendi prevedibili.
7. Fondi Large Cap
Tradizionalmente, i fondi che investono in azioni a grande capitalizzazione tendono ad essere meno vulnerabili di quelli in azioni a piccola capitalizzazione, poiché le società più grandi sono generalmente posizionate meglio per sopportare tempi difficili. Spostare gli asset dai fondi che investono in società più piccole e più aggressive a quelli che scommettono sulle blue chip fornisce un modo per attutire il tuo portafoglio contro i cali del mercato senza fuggire del tutto dal mercato azionario.
8. Copertura e altri fondi
Per le persone più ricche, un’idea è investire una parte del proprio portafoglio in hedge fund. Gli hedge fund sono progettati per fare soldi indipendentemente dalle condizioni di mercato. Investire in un fondo per il maltempo è un’altra idea, poiché questi fondi sono progettati specificamente per fare soldi quando i mercati sono in declino.
In entrambi i casi, questi fondi dovrebbero rappresentare solo una piccola percentuale delle tue partecipazioni totali. Nel caso degli hedge fund, la copertura è la pratica per cercare di ridurre il rischio, ma l’obiettivo effettivo della maggior parte degli hedge fund oggi è massimizzare il ritorno sull’investimento. Il nome è per lo più storico, poiché i primi hedge fund hanno cercato di proteggersi dal rischio di ribasso di un mercato ribassista accorciando il mercato (i fondi comuni di investimento generalmente non possono entrare in posizioni corte come uno dei loro obiettivi primari). Gli hedge fund utilizzano in genere dozzine di strategie diverse, quindi non è corretto affermare che gli hedge fund si limitano a coprire il rischio. Infatti, poiché i gestori di hedge fund effettuano investimenti speculativi, questi fondi possono comportare un rischio maggiore rispetto al mercato complessivo. In caso di fondi con condizioni meteorologiche avverse, il tuo portafoglio potrebbe non andare bene quando i tempi sono buoni.
La linea di fondo
Indipendentemente da dove metti i tuoi soldi, se hai un lasso di tempo a lungo termine, considera un mercato in ribasso come un’opportunità per acquistare. Invece di vendere quando il prezzo è basso, consideralo un’opportunità per costruire il tuo portafoglio con uno sconto. Quando il pensionamento diventa una possibilità a breve termine, muovi definitivamente in una direzione conservatrice. Fallo perché hai abbastanza soldi per soddisfare le tue esigenze e vuoi rimuovere alcuni dei rischi dal tuo portafoglio per sempre, non perché hai intenzione di tornare indietro quando pensi che i mercati saliranno di nuovo.