Mutuo recuperabile

Che cos’è un mutuo rimborsabile?

Un’ipoteca recuperabile è un tipo di mutuo che consente al mutuatario di aggiungere una linea di credito al prestito, consentendo al mutuatario di riprendere in prestito qualsiasi parte del capitale pagato. Si tratta essenzialmente di un mutuo primario abbinato a una linea di credito di equità domestica ( HELOC ).

Punti chiave

• Mutui recuperabili sono costituiti da un mutuo per la casa e una linea di credito confezionati insieme.
• Quando un mutuatario ripaga il mutuo, l’ammontare del credito a sua disposizione aumenta.
• Un’ipoteca recuperabile può essere utilizzata per rendere gli interessi ipotecari deducibili dalle tasse in Canada, tramite la cosiddetta Smith Maneuver.

Comprensione dei mutui recuperabili

In un mutuo tradizionale, quando un mutuatario effettua pagamenti regolari del mutuo, viene rimborsata una parte del prestito principale e una parte degli interessi del prestito. Con un’ipoteca recuperabile, i fondi a disposizione del mutuatario per attingere dall’aumento con ogni pagamento del capitale tendono ad essere automaticamente rimborsati dello stesso importo, di solito a un tasso di interesse significativamente più alto. Per questo motivo, l’ indebitamento netto del mutuatario rimane lo stesso, il che rende questo tipo di prestito poco attraente per molti investitori.

Secondo la legge canadese, i pagamenti degli interessi sui fondi rimborsati nell’ambito di un’ipoteca recuperabile possono essere deducibili dalle tasse a condizione che i fondi rimborsati siano utilizzati a fini di investimento. Questo è un meccanismo cruciale di una strategia fiscale canadese nota come Smith Maneuver, che esiste per rendere deducibili dalle tasse i pagamenti degli interessi sui mutui domestici in Canada.

La manovra di Smith

Fraser Smith, un pianificatore finanziario con sede a Vancouver Island, in Canada, ha sviluppato la Smith Maneuver e l’ha resa popolare in un libro con lo stesso nome, pubblicato nel 2002. Smith si riferisce a questa manovra come a una   strategia di conversione del debito, piuttosto che a una tattica di leva finanziaria. la base per cui può potenzialmente portare a  rimborsi fiscali, rimborso più rapido del mutuo e un portafoglio pensionistico più ampio.

Mentre il mutuatario è solitamente libero di spendere la propria linea di credito come preferisce, la strategia Smith Maneuver tende ad essere la logica consigliata per sottoscrivere un mutuo recuperabile in primo luogo. Reinvestendo la linea di fondi di credito e approfittando delle detrazioni fiscali canadesi sugli interessi, un mutuatario esperto può trarre profitto da tali investimenti, mentre allo stesso tempo deduce gli interessi al momento della presentazione delle tasse, aumentando il potenziale rimborso fiscale per quell’anno. Tale rimborso può quindi essere utilizzato per ripagare il capitale del prestito, il che può accelerare il tempo complessivo per rimborsare il mutuo.

Naturalmente, poiché la linea di credito ricostruisce il capitale, l’indebitamento netto del proprietario della casa non diminuisce nel tempo come farebbe in un mutuo ordinario. Il mutuatario che accede a un mutuo recuperabile di solito deve essere un investitore impegnato e attento per effettuare investimenti intelligenti con i fondi rimborsati e mitigare l’impatto dei tassi di interesse più elevati sulla linea di credito.

Sebbene non sia una strategia incredibilmente complicata, ci sono alcuni potenziali svantaggi nel tentare la Manovra di Smith. A seconda della propensione al rischio, della disciplina finanziaria, dell’orizzonte di investimento e dello stato generale dell’economia, la Manovra di Smith può o non può essere appropriata per te.

Esempio di mutuo rimborsabile

Se, ad esempio, il proprietario di una casa dovesse sottoscrivere un mutuo recuperabile per $ 250.000 con un tasso di interesse del 5% e un periodo di ammortamento di 25 anni, i pagamenti mensili del mutuo potrebbero arrivare a circa $ 1.460. Di questo pagamento, immagina che $ 460 siano applicati al principio del prestito, mentre $ 1.000 siano applicati agli interessi. Con un mutuo recuperabile, il mutuatario può rimborsare $ 460 al mese. Alla fine di un anno, il mutuatario ha $ 5.520 di fondi disponibili sotto la sua linea di credito.

Il proprietario della casa può reinvestire quei $ 5.520, e anche se il tasso di interesse sulla linea di credito aumenta al 10 percento, tale interesse è deducibile dalle tasse alla fine dell’anno. I fondi della dichiarazione dei redditi possono quindi essere utilizzati contro il principio del prestito, riducendo il principio generale a un’aliquota maggiore.