Rinforzo casuale: perché la maggior parte dei trader fallisce
Un interessante argomento emergente nel trading è quello del rinforzo casuale. Il rinforzo casuale, in relazione alle pratiche commerciali, si verifica quando un trader attribuisce erroneamente un risultato casuale alla propria abilità o mancanza di abilità. Questo può essere dannoso in quanto un trader può arrivare a credere alla propria abilità quando, in realtà, non esiste, o scartarla notevolmente quando lo è.
Punti chiave
- Il rinforzo casuale è l’attribuzione di eventi arbitrari per qualificare (o squalificare) alcune ipotesi o idee; dando l’illusione di abilità o mancanza di abilità a un risultato di natura non sistematica.
- Il rinforzo casuale si verifica quando i trader vengono ricompensati (a caso) per comportamenti che in realtà non dipendono da loro stessi.
- A causa del rinforzo casuale, i trader possono diventare troppo sicuri delle proprie capacità anche se possono essere oggettivamente infondate.
In che modo il rinforzo casuale influisce su di noi
Il mercato, si scopre, a volte premia le cattive abitudini e punisce le buone abitudini a causa della casualità e del rumore. Questo può essere particolarmente dannoso se un nuovo trader vince su alcune operazioni iniziali, non avendo assolutamente alcun piano, e attribuisce questo successo a abilità innate o “intuizione”. Il rinforzo casuale può anche danneggiare i commercianti veterani che subiscono una serie di perdite e quindi arrivano a credere di non possedere più la loro vera abilità.
Il rinforzo casuale può creare cattive abitudini a lungo termine che sono estremamente difficili da rompere. È simile in qualche modo ai tossicodipendenti che continuano a giocare perché vincono quel tanto che basta per tenerli lì, ma ovviamente perdono i loro soldi nel lungo periodo. Allo stesso modo, un contatore di carte di talento può subire un significativo drawdown, abbandonare una strategia collaudata e così facendo restituire il vantaggio alla casa.
Il concetto di rinforzo casuale è difficile da afferrare per alcuni trader, ma comprenderlo può fare la differenza tra migliorare effettivamente come trader o semplicemente credere che stiamo migliorando quando non lo siamo. Il modo migliore per capirlo è passare attraverso alcuni esempi.
Esempio 1: affidarsi alla casualità
Alex è un nuovo trader con un background imprenditoriale che guarda le notizie e segue il mercato azionario; ma finora non ha commerciato personalmente. Tuttavia, Alex pensa di avere quello che serve per essere un buon trader, ma finora non ha scritto alcuna strategia o metodo di trading. Alex ha aperto un conto di trading e crede che la conoscenza di base renderà il trading redditizio. Sollevando un grafico dei prezzi per la prima volta, Alex vede un ticker di borsa precompilato elencato per impostazione predefinita nella piattaforma di trading ei prezzi stanno aumentando rapidamente. Alex acquista rapidamente 200 azioni del titolo predefinito senza nemmeno pensarci. Lo stock continua a salire durante il pranzo. Dopo pranzo, Alex torna e vende le azioni, realizzando un profitto di $ 100 al netto delle commissioni. Alex fa un altro scambio e finisce con un risultato simile, iniziando a sentirsi sicuro di sé e ad avere un “talento” per il trading.
Nell’analizzare la situazione, i trader esperti noteranno alcune cose che potrebbero portare a una carriera commerciale di breve durata per questo trader. Il problema principale è che una manciata di operazioni di successo non sono un campione valido per se un trader sarà redditizio nel lungo periodo. Alex, il trader in questo caso, deve assicurarsi di non cadere nella trappola di credere che i metodi attuali, che sono ancora molto non testati, porteranno al successo a lungo termine. Il pericolo sta nel rifiutare una guida o metodi di mercato adeguati, sia auto-creati che forniti da qualcun altro perché si ritiene che questo metodo iniziale non testato sia superiore sulla base di queste operazioni preliminari. Il trader può iniziare a pensare molto fortemente che, se ha funzionato una volta, può funzionare la maggior parte o tutto il tempo. I mercati non ricompenseranno il pensiero errato nel lungo periodo, ma potrebbero premiare scambi casuali e non pianificati alcune volte.
Nel prossimo esempio, esamineremo di nuovo il rinforzo casuale, ma da un’angolazione diversa. Questo esempio riguarda più i trader esperti, o trader che stanno arrivando sul mercato con una strategia o un metodo scritto che è stato testato a ritroso o dimostrato di essere redditizio nel trading dal vivo. Va notato che non tutti i metodi che hanno avuto successo in passato continueranno ad esserlo, come abbiamo appena scoperto nell’esempio precedente (su piccola scala). Ma i metodi che hanno dimostrato di avere successo in passato hanno maggiori probabilità di fornire una possibilità di redditività in futuro rispetto a un metodo che non è stato completamente testato o che non è mai stato redditizio nel lungo periodo.
Esempio 2: abbandonare una buona strategia
Alex fa trading sui mercati da un po ‘di tempo e si rende conto che avvicinarsi al mercato senza un piano ben congegnato, scritto e accuratamente studiato è stato un errore. I primi problemi evidenti nel primo esempio sono stati superati e ora è in atto un solido piano commerciale per avvicinarsi ai mercati. Questo nuovo metodo disciplinato ha funzionato bene negli ultimi due anni e ha prodotto profitti.
Alex, tuttavia, ora sta affrontando un altro problema. Nonostante il successo passato con questo piano, la strategia ha ora portato a nove operazioni perdenti consecutive, il che ha fatto temere che il piano non funzioni più. Alex quindi, modifica frettolosamente il piano di trading, pensando che il metodo precedente non sia più valido. In tal modo, Alex finisce per scambiare un nuovo metodo non testato, facendo passi falsi simili a quelli dei primi giorni.
Il problema in questo esempio diventa evidente quando Alex abbandona il metodo provato e vero, che ha effettivamente avuto successo, in cambio di un metodo non provato. Ciò potrebbe riportare Alex all’inizio, anche dopo aver negoziato con successo nei mercati per diversi anni.
Perché è successo questo? Alex non si è reso conto che, mentre la casualità può creare serie di vittorie utilizzando un metodo di trading imperfetto, la casualità può anche creare una serie di perdite con un eccellente piano di trading. Pertanto, è molto importante assicurarsi che un piano di trading non funzioni effettivamente più (il successo originale era casuale?) O determinare se questa potrebbe essere semplicemente una serie di perdite basate sulle attuali condizioni di mercato che presto passeranno.
Tutti i trader subiscono perdite e non esiste un numero definitivo di trade perdenti consecutivi che indicherà a un trader se un piano non funziona più. Ogni strategia è diversa, ma possiamo imparare a gestire la casualità.
Domande frequenti
Perché avviene il rinforzo casuale?
Gli esseri umani sono naturalmente alla ricerca di schemi. Ma il mondo come lo conosciamo è pieno di casualità, cosa che spesso al cervello umano non piace. Allo stesso tempo, alle persone piace sentirsi responsabili del proprio destino e avere un senso di autodeterminazione. Di conseguenza, quando si verificano eventi casuali, le persone tendono ad attribuirli erroneamente a qualcosa che hanno fatto loro stessi.
In che modo il rinforzo casuale influenza i trader?
Ci sono due modi principali in cui il rinforzo casuale si manifesta tra i commercianti. Il primo è che può dare ai trader inesperti o inesperti un falso senso di abilità, quando i risultati positivi del passato sono dovuti solo al caso. Il secondo modo è che la serie di sfortuna può influenzare un praticante altrimenti abile a dubitare delle proprie capacità e ad abbandonare una buona strategia.
Come proteggersi dai pregiudizi negativi del rinforzo casuale?
Una volta che ci rendiamo conto che la casualità può creare stringhe di perdite in grandi piani di trading e stringhe di profitti in strategie di trading scadenti (e anche scenari che rientrano tra questi esempi), ci si può aggiustare di conseguenza. Ogni trader dovrebbe mantenere un piano di trading scritto che delinea come verranno effettuati gli scambi e quando. Questo piano dovrebbe essere ben studiato e definire chiaramente entrate, uscite e regole di gestione del denaro. In questo modo, il trader saprà a lungo termine se il piano è difettoso o ha successo da una misura oggettiva. È anche importante rischiare una percentuale relativamente piccola di capitale su ogni singola operazione; i livelli di rischio di ogni operazione dovrebbero essere coperti nel piano di trading nella sezione sulla gestione del denaro. Ciò offre margine di manovra al trader poiché sarà in grado di sopportare una serie di perdite ed è meno probabile che apporti un cambiamento prematuro nel piano di trading quando non è necessario.
La linea di fondo
I mercati sono estremamente dinamici e in continuo mutamento. Ciò introduce un elemento di casualità che può creare profitti per i trader non qualificati e perdite per i trader esperti, e succede sempre. Un trader deve anche determinare quando una certa serie di perdite o profitti può essere attribuita alla sua abilità e quando è casuale.
L’unico modo per farlo mentre stai imparando è avvicinarti ai mercati con un piano di trading e rischiare una piccola percentuale di capitale su ogni operazione. In questo modo, il trader può vedere come si comporta un metodo nel lungo periodo, in cui la casualità diventa un fattore minore. È anche importante ricordare che anche i migliori trader e metodi di trading subiscono serie di perdite, e questo non è un buon motivo per abbandonare la strategia. Tuttavia, isolare il motivo per cui il metodo non funziona più può aiutare a ridurre l’entità delle perdite quando si verificano di nuovo condizioni avverse simili.