9 domande principali che gli investitori dovrebbero porre alla direzione

La partecipazione a una teleconferenza per gli investitori può darti un senso di conforto nella tua decisione di investimento. In alternativa, potrebbe incoraggiarti ad allontanarti e ritirare le azioni dal tuo portafoglio. Ci sono molti vantaggi nell’avere una conversazione individuale con i dirigenti delle società in cui investi. Ad esempio, puoi ricevere informazioni senza un intermediario, sentire se la voce della direzione è instabile o sospetta e costruire un rapporto con i responsabili dell’azienda.

Punti chiave

• Queste domande ti aiuteranno a determinare se vuoi mettere la tua fede e il tuo denaro in un’azienda target.
• Una domanda che spinge il gestore a parlare di dove vedono l’andamento delle vendite nei prossimi 12-24 mesi darà agli investitori una buona visione delle opportunità e dei rischi che potrebbero presentarsi sia a breve che a medio termine.
• Una domanda che spinge il manager a parlare del miglior uso della liquidità nel bilancio della società può indicare se la società sta pianificando una fusione o un’acquisizione, se utilizzerà la propria liquidità per riacquistare azioni ordinarie sul mercato aperto o se ritiene che sia meglio risparmiare denaro per un’espansione futura.
• Una domanda che spinge il manager a parlare dei concorrenti emergenti nel settore in cui opera l’azienda consentirà all’investitore di sapere chi è la concorrenza e / o chi potrebbe essere in futuro.

In passato, le conference call sugli utili erano disponibili solo per analisti e investitori istituzionali. Tuttavia, grazie all’accessibilità di Internet, quasi tutte le società pubbliche consentono ai singoli investitori di ascoltare la chiamata. Ecco nove domande per il management che vedranno l’ amministratore delegato fare di più che fornire la linea aziendale. Queste domande ti aiuteranno a determinare se vuoi mettere la tua fede e il tuo denaro in un’azienda target.

Dove vedi l’andamento delle vendite nei prossimi 12-24 mesi?

Questo lasso di tempo darà all’investitore una buona visione delle opportunità e dei rischi che potrebbero presentarsi sia nel breve che nel medio termine.

Poiché si tratta di una domanda a risposta aperta, e non di un semplice “sì o no” o di una risposta di una sola parola, consente al manager di dare una risposta ampia. Forse toccheranno una serie di questioni che potrebbero rivelarsi preziose per il processo decisionale dell’investitore.

Quali sono i rischi associati all’approvvigionamento di materie prime o al mantenimento della linea sui costi dei servizi?

Questa domanda consente al manager di toccare potenzialmente una serie di fattori che potrebbero avere un impatto negativo sulle materie prime o sui costi di manodopera legati all’approvvigionamento. La risposta del gestore può fornire all’investitore alcune informazioni preziose sulla direzione futura dei margini lordi, che a loro volta forniranno alcune informazioni sui potenziali guadagni futuri.

In verità gli investitori esperti potranno confrontare la risposta a questa domanda con le proiezioni di guadagni che il sell-side sta facendo.

Qual è il miglior utilizzo della liquidità nel bilancio della società? In che modo la società prevede di raccogliere capitali per finanziare la crescita futura?

La risposta del manager a queste domande può indicare se la società sta pianificando una fusione o un’acquisizione, se utilizzerà i suoi contanti per riacquistare azioni ordinarie sul mercato aperto o se ritiene che sia meglio risparmiare denaro per un’espansione futura. Questa informazione è particolarmente preziosa perché può avvisare l’investitore di potenziali catalizzatori che potrebbero spingere il titolo al rialzo (o di potenziali rischi che potrebbero deprimerlo).

Se stai chiedendo informazioni sulla crescita futura, dovresti cercare una risposta che indichi che l’azienda sta adottando misure per migliorare la sua posizione nel mercato. Se l’azienda non cresce e perde denaro, allora sai che tipo di performance aspettarti.

Chi sono i concorrenti emergenti nel settore in cui operi?

Questa domanda consentirà all’investitore di sapere chi è la concorrenza e / o chi potrebbe essere in futuro. Può anche avvisare l’investitore di nuovi prodotti / servizi che potrebbero arrivare sul mercato, che potrebbero avere un impatto sull’azienda a un certo punto lungo la strada. Di conseguenza, la direzione può anche divulgare piani su come intende trattare con questi concorrenti emergenti.

Qual è la parte del lavoro che ti dà più problemi in questo momento?

La risposta identificherà potenziali punti deboli nell’organizzazione dell’azienda e fornirà alcune informazioni sui guadagni futuri. Ad esempio, se il manager indica che la Divisione XYZ è stata costretta a pagare di più nel trimestre in corso per le sue materie prime a causa di un problema di approvvigionamento (e l’investitore sa che la Divisione XYZ rappresenta il 40% dei ricavi totali della società), l’investitore potrebbe presumere con ragionevole certezza che possa esserci una diminuzione degli utili a breve termine.

Tieni presente che l’identificazione delle aree problematiche è solo una parte dell’equazione. È molto più importante ascoltare ciò che l’azienda intende fare per risolvere le aree problematiche sia a breve che a lungo termine.

Quanto è vicina Wall Street in termini di stima dei risultati degli utili della tua azienda?

Con questa domanda, l’investitore chiede se l’azienda soddisferà le stime di consenso. Pensaci. Se il manager risponde che “gli analisti di Wall Street in genere ci sottovalutano”, l’implicazione è che continueranno a farlo e ci potrebbe essere qualche vantaggio per i guadagni futuri.

Al contrario, se il gestore commenta che “gli analisti a volte sono un po ‘troppo ottimisti”, l’implicazione è che potrebbe esserci un calo degli utili in futuro.

Quale parte del business pensi che venga ignorata che ha un potenziale maggiore rispetto a Wall Street?

Questa domanda porterà anche il manager a rivelare di più sui punti positivi dell’azienda. Probabilmente ispirerà una lunga risposta da parte del manager, che senza dubbio amerà parlare degli aspetti positivi dell’azienda che non vengono rappresentati nei media.

La risposta del gestore probabilmente rivelerà anche la fonte di potenziali sorprese sugli utili al rialzo, il che è importante perché potrebbe potenzialmente consentire all’investitore di acquistare azioni prima che l’impatto (degli utili) si rifletta effettivamente sul prezzo dell’azione.

Avete piani per far avanzare o promuovere il titolo?

Sapere se e quando la direzione intende promuovere il titolo a investitori individuali e / o istituzionali è inestimabile perché l’investitore esperto (supponendo che gli piacciano i fondamentali della società) può acquistare nel titolo prima di quella che potrebbe essere una grande quantità di pressione all’acquisto. Anche gli individui che cercano di entrare nel tempo o di un punto di uscita nel magazzino possono trovare utile questa particolare domanda.

Quali catalizzatori influenzeranno il titolo in futuro?

Ancora una volta, questa è una domanda aperta, quindi è probabile che il gestore fornisca all’investitore una grande quantità di informazioni. In alcuni casi, il manager potrebbe evidenziare il potenziale per la copertura di nuovi analisti, la possibilità che la società possa avere un anno più forte di quanto la maggior parte si aspetta o prevede di promuovere il titolo. Al contrario, il gestore potrebbe fornire informazioni sui catalizzatori negativi che potrebbero avere un impatto negativo sul prezzo delle azioni.

La linea di fondo

Avere conversazioni personali con i manager è una straordinaria opportunità per raccogliere informazioni tempestive e preziose. Ricorda, tutte le informazioni che ricevi da questi manager sono prontamente disponibili altrove per essere trovate dal pubblico, ma le informazioni che raccogli ascoltando come rispondono alle domande in base al tono e alla velocità diranno più di qualsiasi rapporto sugli utili.

Quindi esci e sii proattivo. Chiama i manager della tua azienda di investimento potenziale e partecipa alle teleconferenze. E non dimenticare di fare molte domande! Sarai felice di averlo fatto.