Transazione qualificante

Che cos’è una transazione idonea?

Una transazione qualificante è un processo in cui una società privata in Canada emette azioni pubbliche. Questo processo prevede la creazione di una società di pool di capitali (CPC) che acquisisce tutte le azioni in circolazione della società privata, rendendola una controllata e una società pubblica.

Punti chiave

• Una transazione qualificante è un processo in cui una società privata in Canada diventa pubblica con l’intento di raccogliere capitali per scopi commerciali.
• Una transazione qualificante comporta la creazione di una società di pool di capitali (CPC) che acquisisce tutte le azioni in circolazione della società privata, rendendola una controllata e una società pubblica.
• Il CPC è responsabile della vendita delle azioni e della raccolta del capitale, il tutto obbedendo alle regole e ai regolamenti relativi a una transazione qualificante.
• Un CPC deve completare i requisiti di una transazione qualificante entro 24 mesi dalla sua creazione, il che comporta la presentazione di un prospetto e l’applicazione al TSX Venture Exchange.
• Una transazione qualificante è la forma più comune di quotazione in borsa sul TSX Venture Exchange, in particolare se confrontata con un’offerta pubblica iniziale (IPO).

Capire una transazione qualificante

Le società private si quotano in borsa per raccogliere capitali per finanziare le loro operazioni e la loro crescita. Il finanziamento viene effettuato tramite finanziamento azionario, che è l’emissione di azioni al pubblico, o finanziamento del debito, che implica un prestito. Negli Stati Uniti, il finanziamento azionario viene ottenuto tramite un’offerta pubblica iniziale (IPO). In Canada, il finanziamento azionario può essere ottenuto anche in modo diverso, attraverso una transazione qualificata e la creazione di una società di pool di capitali (CPC).

Una società di pool di capitali (CPC) è una società quotata con amministratori e capitali esperti, ma senza operazioni commerciali. Essenzialmente, è una società di comodo il cui unico scopo è acquisire successivamente una società privata attraverso una transazione qualificata.

Gli amministratori del CPC si concentrano sull’acquisizione di una TSX Venture Exchange.

L’operazione qualificante può essere strutturata come un’azione per lo scambio di azioni; una fusione, in cui la società privata e la CPC formano un’unica società; piano di accordo, in cui la struttura del capitale della società privata è complessa o unica e richiede l’approvazione del tribunale e degli azionisti; o un acquisto di attività, in cui il CPC acquista attività da una terza parte in cambio di contanti e / o titoli della CPC. In ogni caso, gli azionisti della società privata diventano detentori di titoli del CPC.

Transazioni idonee alla pubblicazione

Le società di pool di capitali e le transazioni qualificanti associate sono il metodo più frequentemente utilizzato per quotarsi al TSX Venture Exchange in Canada rispetto alle offerte pubbliche iniziali (IPO).

Questo metodo di quotazione è più efficiente di una tradizionale offerta pubblica iniziale (IPO) perché, a differenza di una IPO, le società private non sono tenute a sostenere costi iniziali prima di commercializzare le azioni ai potenziali investitori. Poiché la società di pool di capitali, per sua natura, non avrà un’attività propria, qualunque linea di commercio in cui si impegna la società privata diventa l’attività della PCC.

Le transazioni qualificanti di solito iniziano formalmente quando gli azionisti e il CPC creano una lettera di intenti (LOI) che delinea i termini dell’accordo. Di solito, il CPC deve includere un piano per il finanziamento della transazione in ogni LOI.

Requisiti della società di pool di capitali per una transazione qualificata

I CPC hanno determinate regole e requisiti da seguire quando si rende pubblica un’azienda privata. La legge stabilisce che un CPC deve avere tre persone che possono contribuire il maggiore di $ 100.000 o il 5% dei fondi totali raccolti per le azioni.

Inoltre, il CPC deve vendere le azioni a un prezzo minimo di 200 investitori al doppio delle quote seed. Questi investitori devono acquistare un minimo di 1.000 azioni ciascuno. Questa vendita deve comportare un valore compreso tra $ 200.000 e $ 4.750.000. Questo capitale raccolto deve quindi essere utilizzato per un’acquisizione.