Pump and Dump

Cos’è Pump-and-Dump?

Pump-and-dump è uno schema che tenta di aumentare il prezzo di un’azione tramite raccomandazioni basate su affermazioni false, fuorvianti o notevolmente esagerate. Gli autori di questo schema hanno già una posizione consolidata nelle azioni della società e vendono le loro posizioni dopo che l’hype ha portato a un prezzo delle azioni più alto. Questa pratica è illegale in base alla legge sui titoli e può portare a pesanti multe.

Punti chiave

• Pump-and-dump è uno schema illegale per aumentare il prezzo di un’azione sulla base di dichiarazioni false, fuorvianti o notevolmente esagerate.
• I sistemi di pump and dump di solito si rivolgono a titoli a micro e small cap.
• Le persone giudicate colpevoli di aver eseguito programmi di pompaggio e scarico sono soggette a pesanti multe.

Le basi del Pump-and-Dump

Gli schemi Pump-and-Dump venivano tradizionalmente eseguiti tramite chiamate a freddo. Ma con l’avvento di Internet, questa pratica illegale è diventata ancora più diffusa. I truffatori pubblicano messaggi online che invitano gli investitori ad acquistare rapidamente un’azione, affermando di avere informazioni privilegiate che uno sviluppo porterà a un aumento del prezzo dell’azione. Una volta che gli acquirenti entrano in gioco, gli autori vendono le loro azioni, causando un drastico calo del prezzo. I nuovi investitori perdono quindi i loro soldi.

Questi schemi di solito si rivolgono a titoli a micro e small cap, poiché sono i più facili da manipolare. A causa del piccolo fluttuante di questi tipi di azioni, non ci vogliono molti nuovi acquirenti per spingere un titolo al rialzo.

Pump-and-Dump 2.0

Lo stesso schema può essere perpetrato da chiunque abbia accesso a un conto di trading online e la capacità di convincere altri investitori ad acquistare un’azione presumibilmente pronta a decollare. Il intrigante può avviare l’azione acquistando pesantemente in un’azione che scambia a basso volume, il che di solito aumenta il prezzo.

L’azione dei prezzi induce altri investitori ad acquistare pesantemente, aumentando ulteriormente il prezzo delle azioni. In qualsiasi momento, quando l’autore del reato sente che la pressione di acquisto è pronta a diminuire, può scaricare le sue azioni per un grande profitto.

Pump-and-Dump nella cultura pop

Lo schema pump-and-dump ha costituito il tema centrale di due film popolari, “Boiler Room” e “The Wolf of Wall Street”, entrambi caratterizzati da un magazzino pieno di agenti di borsa di telemarketing che lanciano penny stock. In ogni caso, la società di intermediazione era un market maker e deteneva un ampio volume di azioni in società con prospettive altamente discutibili. I leader delle aziende hanno incentivato i loro broker con commissioni e bonus elevati per il posizionamento delle azioni nel maggior numero possibile di conti cliente. In tal modo, i broker stavano aumentando il prezzo attraverso enormi volumi di vendita.

Una volta che il volume di vendita ha raggiunto la massa critica senza più acquirenti, l’azienda ha scaricato le sue azioni per un enorme profitto. Ciò ha spinto il prezzo delle azioni verso il basso, spesso al di sotto del prezzo di vendita originale, con conseguenti grandi perdite per i clienti perché non potevano vendere le loro azioni in tempo.

Evitare schemi Pump-and-Dump

Gli investitori dovrebbero diffidare degli avvisi che un titolo sta per decollare, specialmente quando non sono richiesti, non importa quanto possa essere allettante. Considera la fonte e controlla le bandiere rosse. Molti avvisi provengono da promotori retribuiti o addetti ai lavori, di cui non ci si dovrebbe fidare. Se un’e-mail o una newsletter parla solo dell’hype e non menziona alcun rischio, probabilmente è una truffa. Fai sempre le tue ricerche su un titolo prima di effettuare un investimento.

La alcuni suggerimenti per evitare di diventare una vittima.

Esempio di vita reale di Pump-and-Dump

Uno studio condotto nel 2018 ha esaminato la prevalenza degli schemi di pump and dump nel mercato delle criptovalute, un’area prevalentemente non regolamentata. I ricercatori hanno identificato più di 3.700 diversi messaggi e segnali di pompaggio pubblicizzati su due popolari bacheche di criptovaluta tra gennaio e luglio 2018, esortando gli investitori ad acquistare monete specifiche.