Regola prudente per gli investitori

Qual è la regola dell’investitore prudente?

La regola di investimento prudente richiede che un fiduciario investa beni in trust come se fossero i suoi. Questo investitore dirigente dovrebbe considerare le esigenze dei beneficiari del trust,come una famiglia o dipendenti che non hanno esperienza nell’investimento, nella fornitura di un reddito regolare e nella conservazione del patrimonio del trust, e dovrebbe evitare investimenti eccessivamente rischiosi. La regola dell’investitore prudente afferma che il processo decisionale deve seguire determinate linee guida.

Capire la regola dell’investitore prudente

Nel 1830, il giudice Samuel Putnam formulò la regola dell’uomo prudente.”Fai quello che vuoi, il capitale è a rischio… Tutto ciò che può essere richiesto a un fiduciario per investire è che si comporti fedelmente ed eserciti una sana discrezione. Sta osservando come uomini di prudenza, discrezione e intelligenza gestire i propri affari… considerando il probabile reddito, nonché la probabile sicurezza del capitale da investire “, ha scritto come sentenza nel casoHarvard v. Amory. Ha messo il college di Harvard contro gli amministratori della proprietà di John McLean. Nel suo caso, il collegio ha affermato che i fiduciari avevano fatto intenzionalmente scommesse rischiose al fine di avvantaggiare la vedova del defunto piuttosto che stabilire una fonte di reddito standard.

Questo è il primo record di un tentativo di stabilire standard prudenti per gli investimenti.

Un investimento prudente non si rivelerà sempre un investimento altamente redditizio; inoltre, nessuno può prevedere con certezza cosa accadrà con qualsiasi decisione di investimento. Pertanto, la regola dell’investitore prudente si applica solo al processo decisionale di investire le attività di un trust. Ciò si basa sulla conoscenza che il fiduciario ha al momento per determinare se un investimento è una buona idea. Investire esclusivamente in penny stock, ad esempio, potrebbe violare la regola dell’investitore prudente, perché sono noti per essere rischiosi all’inizio.

Punti chiave

• La regola dell’investitore prudente prevede che i fiduciari investano in attività fiduciarie come se fossero le sue ed evitino attività eccessivamente rischiose che potrebbero comportare un forte calo dei valori.
• Il giudice Samuel Putnam era responsabile della formulazione del primo caso noto di questa regola.
• Una dichiarazione di fiducia viene utilizzata per fornire istruzioni esplicite alla sua gestione al fine di supportare i beneficiari.

Regola prudente degli investitori e gestione della fiducia

La gestione di un trust è un compito delicato e potenzialmente molto difficile dato il numero di stakeholder coinvolti (spesso più generazioni di una famiglia o dipendenti in un trust dipendente con desideri e obiettivi separati). Per questo motivo, molti trust sono originariamente istituiti con politiche rigorose.

Una dichiarazione di fiducia delinea chi trarrà vantaggio dal trust, chi può modificare o revocare il trust (se può essere modificato del tutto), chi fungerà da trustee e quali poteri detiene il trustee. La dichiarazione include anche informazioni su ciò che deve accadere se un beneficiario desidera ricevere distribuzioni o chi sostituirà il trustee in caso di malattia, incapacità, morte o qualsiasi altro motivo, come un’azione legale intrapresa contro il trustee.

Il nucleo della dichiarazione di fiducia è lo scopo o gli obiettivi del trust e le istruzioni esplicite su come il trustee può investire e gestire le risorse per supportare i beneficiari. Sebbene la dichiarazione di fiducia non sia richiesta per iscritto, spesso lo è. Inoltre, alcuni stati richiedono che la dichiarazione venga scritta.

Infine, questo documento può evidenziare i dettagli sui tipi di risorse all’interno di un trust, a seconda dei suoi obiettivi. Ad esempio, se l’obiettivo principale del trust è fornire un pool di attività relativamente liquido per i beneficiari di una famiglia per le generazioni a venire, il trust può detenere titoli più sicuri, come i titoli del Tesoro di media durata.

Esempio di regola prudente per gli investitori

Olga è una donna di 29 anni che ha affidato i suoi risparmi raccolti, fino ad ora, a un fiduciario. Essendo giovane, è abbastanza tollerante al rischio e vorrebbe un portafoglio diversificato che includa entrate regolari da fondi e criptovalute. Il suo consulente finanziario le fornisce i consigli necessari in merito alle criptovalute (perché non è autorizzato a consigliarle) e investe una parte dei suoi risparmi in attività rischiose, come penny stock, secondo la sua filosofia.