Pro e contro dell’assicurazione sulla vita universale indicizzata

L’assicurazione sulla vita universale indicizzata (IUL) sta riscuotendo molto interesse tra coloro che cercano una piccola azione di investimento con la loro protezione assicurativa sulla vita in questi giorni. IUL, noto anche come assicurazione sulla vita universale indicizzata ad azioni, è una specie di veicolo ibrido.

Come ogni intero prodotto assicurativo sulla vita, garantisce un rimborso in caso di morte. E, come altri tipi di assicurazione sulla vita universale, IUL detiene un valore in contanti che aumenta nel tempo, man mano che vengono pagati i premi.

Perché scegliere Indexed Universal Life Insurance (IUL)?

La differenza con IUL è che l’assicurato può legare fino al 100% del valore in contanti della polizza a un indice del mercato azionario, come l’ S & P 500 o il Nasdaq 100. La parte rimanente, se presente, va a un conto fisso. Se il conto indicizzato mostra guadagni (calcolati di solito nel corso di un mese), una percentuale del reddito da interessi, chiamata “tasso di partecipazione”, viene aggiunta al valore in contanti della polizza. Se l’indice scende di valore o rimane stabile, il conto dell’assicurato guadagna poco o nulla.

Anche se esegue simile ad una di sicurezza, IULs non sono considerati titoli immobilizzati. “Il valore in contanti non è [effettivamente] investito nel mercato o in un indice. L’indice è solo uno strumento di misurazione per determinare il tasso di accredito degli interessi sul conto del valore in contanti”, spiega Jordan Niefeld, CPA, CFP, di Raymond James & Associates ad Aventura, in Florida

Come con qualsiasi tipo di assicurazione sulla vita universale, è fondamentale ricercare attentamente tutte le società prese in considerazione per verificare che siano una delle migliori compagnie di assicurazione sulla vita universali attualmente operative.

Il lato positivo

Crescita

Il vantaggio più significativo dell’assicurazione IUL è il potenziale di guadagni salutari nel valore in contanti – guadagni che possono essere significativamente più alti di quelli possibili su molti altri tipi di prodotti finanziari, comprese le tradizionali polizze assicurative universali sulla vita o sulla vita intera.

Gli assicurati ottengono anche il vantaggio di un credito minimo, in genere 0% o 1%, quindi il valore in contanti esistente è protetto dalle perdite in un mercato con prestazioni scadenti. “Se l’indice genera un rendimento negativo, il cliente non partecipa a un tasso di accredito negativo”, afferma Niefeld. In altre parole, il conto non perderà il suo valore in contanti originale.

Vantaggi fiscali

Il valore in contanti accumula le imposte differite e il beneficio in caso di morte è esentasse per i beneficiari. Anche i prestiti concessi contro la polizza in molti casi sono esentasse. I premi vengono pagati con dollari al netto delle imposte, quindi anche i prelievi parziali e completi (fino all’importo dei premi pagati) sono esentasse.

Altri vantaggi

Niefeld indica una varietà di motociclisti che sono disponibili per rendere la polizza più attraente (e preziosa), inclusi premi garantiti, indennità di morte garantite e disposizioni per cure a lungo termine e malattie gravi.

Gli svantaggi

Guadagni limitati

Gli aumenti del valore in contanti sono limitati dall’assicuratore. L’assicuratore guadagna mantenendo una parte dei guadagni, incluso qualsiasi cosa al di sopra del limite. “Il limite massimo del tasso di accredito degli interessi è compreso tra il 10% e il 12%, a seconda del prodotto”, spiega Niefeld. “Se l’indice genera un rendimento maggiore del limite, il tasso di accredito massimo si basa sul limite.”

Il limite di tasso di credito potrebbe rivelarsi deludente in un mercato rialzista sfrenato, avverte Niefeld. In tal caso, il denaro dell’investitore è legato a un conto che potrebbe sottoperformare altri investimenti. Inoltre, l’assicurato potrebbe non realizzare alcun guadagno. “Una serie di rendimenti negativi sull’indice può generare un tasso di accredito degli interessi dello 0%” alla politica, avverte.

Promesse, promesse

Il tasso di rendimento potenziale è inevitabilmente presentato nella sua luce più favorevole dalle società che vendono le polizze. Ovviamente, i grandi ritorni non sono garantiti da alcun rappresentante di vendita che desideri mantenere la sua licenza di vendita, ma molti dei consulenti che si allontanano dai prodotti IUL sottolineano pragmaticamente che i ritorni possono in realtà essere molto inferiori a quelli che gli assicurati sono incoraggiati ad anticipare. La mancanza di comprensione dei calcoli complessi può anche contribuire a aspettative non realistiche: gli assicurati potrebbero non cogliere appieno i costi che inevitabilmente incidono sui profitti.

Fattore di rischio

Come con qualsiasi prodotto legato alle azioni, IUL non è sicuro al 100%. L’assicurazione IUL comporta un rischio maggiore rispetto all’assicurazione sulla vita universale standard, ma inferiore alle polizze assicurative sulla vita variabile (che effettivamente investono in azioni e obbligazioni). “Il rischio aggiuntivo per il cliente è dovuto alle fluttuazioni del credito dei tassi di interesse”, afferma Niefeld.

Inoltre, i premi potrebbero aumentare. Sebbene siano progettati per rimanere stabili, “se l’indice di misurazione si comporta costantemente al di sotto del tasso previsto, i premi potrebbero aumentare negli anni futuri”.

Le tasse

In caso di morte con prestiti in essere contro la polizza, i fondi del prestito in essere possono essere soggetti a regolare imposta sul reddito. In caso di annullamento della polizza, le plusvalenze diventano tassabili come reddito. Le perdite non sono deducibili.

Commissioni e costi

Le commissioni sono tipicamente caricate in anticipo e integrate in calcoli complessi del tasso di credito, che possono confondere alcuni investitori. Le commissioni possono essere molto alte. I costi variano da un assicuratore all’altro e dipendono anche dall’età e dallo stato di salute dell’assicurato.

Alcune commissioni da tenere d’occhio includono:

• Addebito spesa premio – di solito dedotto dal premio prima di essere applicato al valore in contanti
• Spese amministrative – di solito detratte mensilmente dal valore in contanti della polizza
• Costi assicurativi – detrazioni aggiuntive prelevate dalla polizza per coprire le indennità in caso di morte, prestazioni integrative e motociclisti
• Commissioni e commissioni: alcune politiche addebitano commissioni anticipate o annuali per la creazione o la gestione dell’account
• Addebito di resa – l’importo incamerato se la polizza viene annullata o se vengono effettuati prestiti o prelievi. In alcuni casi, anche il ritiro parziale ridurrà in modo permanente l’indennità in caso di decesso.

Annullare o rinunciare a una polizza può comportare costi maggiori. In tal caso, “il valore di riscatto in contanti potrebbe essere inferiore ai premi cumulativi pagati”, afferma Niefeld.

La linea di fondo

Per i sostenitori, una politica IUL è il meglio di entrambi i mondi. Insieme a una prestazione in caso di morte, gli assicurati ottengono un contratto fisso senza investimenti diretti nel mercato. Raccolgono tutti (o molto) i benefici dei boom del mercato azionario e sono protetti dal dolore dei fallimenti.

I detrattori avvertono che le IUL possono essere costose, con una miriade di commissioni e costi nascosti. Inoltre, sono prodotti finanziari complessi e avanzati che richiedono una profonda comprensione da parte dell’assicurato.

Tuttavia, una politica IUL potrebbe essere una buona opzione di investimento per gli inesperti, perché non ci sono scelte di investimento effettive da fare. A causa dei floor e dei cap, IUL “è molto più vicino a un prodotto a reddito fisso che a un prodotto azionario”, afferma Niefeld. Il cliente ideale è “un individuo che desidera / ha bisogno di un’assicurazione sulla vita, non ha la tolleranza al rischio per un prodotto variabile, [ma] correrebbe qualche rischio [per] ricevere un tasso di accredito superiore a un tasso di rendimento fisso”.