Utile prima delle imposte (PBT)

Che cos’è il profitto prima delle imposte (PBT)?

Il profitto prima delle imposte è una misura che esamina i profitti di una società prima che la società debba pagare l’imposta sul reddito delle società. Si tratta essenzialmente di tutti i profitti di un’azienda senza la considerazione di eventuali tasse.

L’utile prima delle imposte può essere rilevato nel conto economico come utile operativo meno gli interessi. L’utile prima delle imposte è il valore utilizzato per calcolare l’obbligo fiscale di una società.

Capire il profitto prima delle tasse

Il profitto prima delle tasse può anche essere indicato come guadagno prima delle tasse (EBT) o profitto prima delle tasse. La misura mostra tutti i profitti di una società prima delle imposte. Un’analisi del conto economico mostra i diversi tipi di spese che un’azienda deve pagare per il calcolo dell’utile operativo. L’utile lordo detrae i costi delle merci vendute (COGS). Fattori di profitto operativo sia in COGS che in tutte le spese operative. L’utile operativo è anche noto come guadagno prima degli interessi e delle tasse (EBIT). Dopo l’EBIT rimangono solo interessi e tasse da detrarre prima di arrivare all’utile netto.

Punti chiave

• L’utile prima delle imposte è lo stesso dell’utile prima delle imposte.
• Il profitto prima delle imposte viene utilizzato per identificare l’ammontare delle imposte dovute a un’azienda.
• Il profitto prima delle imposte può anche essere una misura di redditività che fornisce una maggiore comparabilità tra le società che pagano un importo variabile di imposte.

Calcolo del profitto prima delle imposte

La comprensione del conto economico può aiutare un analista ad avere una migliore comprensione del PBT, del suo calcolo e dei suoi usi. La terza sezione del conto economico si concentra su interessi e tasse. Queste detrazioni sono tratte dalla sommatoria della seconda sezione, che si traduce in utile operativo ( EBIT ). L’interesse è una metrica importante che include sia l’interesse di una società derivante dagli investimenti sia l’interesse pagato per la leva finanziaria.

A seguito dell’implementazione del Tax Cuts and Jobs Act (TCJA), tutte le C-Corporation hanno un’aliquota fiscale federale del 21%. Tutte le altre società sono pass-through, il che significa che sono tassate all’aliquota del contribuente individuale. Qualsiasi tipo di entità dovrà anche pagare le tasse statali. Le aliquote fiscali statali possono variare ampiamente in base allo stato e al tipo di entità.

Le basi per il calcolo del PBT sono semplici. Prendi l’utile di esercizio dal conto economico e sottrai gli eventuali pagamenti di interessi, quindi aggiungi gli eventuali interessi guadagnati. Il PBT è generalmente il primo passo nel calcolo dell’utile netto, ma esclude la sottrazione delle tasse. Per calcolarlo al contrario puoi anche aggiungere le tasse al reddito netto.

Come accennato in precedenza, diversi tipi di società avranno obblighi fiscali diversi a livello federale e statale. Il calcolo dell’importo effettivo delle tasse dovute proverrà dal PBT.

Utilità del PBT

Il PBT non è tipicamente un indicatore chiave delle prestazioni nel conto economico. Di solito si concentrano sull’utile lordo, sull’utile operativo e sull’utile netto. Tuttavia, come gli interessi, l’isolamento dei pagamenti fiscali di una società può essere una metrica interessante e importante per la gestione dell’efficienza dei costi.

L’utile ante imposte determina anche l’importo delle imposte che un’azienda pagherà. Eventuali crediti verrebbero prelevati dall’obbligo fiscale anziché dedotti dall’utile ante imposte.

Inoltre, l’esclusione dell’imposta fornisce ai manager e agli stakeholder un’altra misura per analizzare i margini. Un margine PBT sarà superiore al margine di reddito netto perché le tasse non sono incluse. La differenza tra il margine PBT e il margine netto dipenderà dall’ammontare delle tasse pagate.

Inoltre, l’esclusione dell’imposta sul reddito isola una variabile che può avere un impatto sostanziale per una serie di motivi. Ad esempio, i C-Corps pagano un’aliquota fiscale federale del 21%. Tuttavia, diversi settori possono ricevere determinate agevolazioni fiscali, spesso sotto forma dicrediti, che possono influenzare l’impatto fiscale complessivo. L’energia rinnovabile è un esempio. Eolico, solare e altre energie rinnovabili possono essere soggetti a un credito d’imposta sugli investimenti e un credito d’imposta sulla produzione. Pertanto, confrontare il PBT delle aziende quando sono coinvolte le energie rinnovabili può aiutare a fornire una valutazione più ragionevole della redditività.

EBIT, EBT ed EBITDA

L’elaborazione del conto economico fornisce una visione della redditività con diversi tipi di spese coinvolte. L’utile operativo, noto anche come EBIT, è una misura delle capacità operative complete di un’azienda. Questo include i diretti, COGS coinvolte con la produzione di un prodotto e le spese di gestione indirette che sono associati con l’attività principale ma non direttamente legato ad esso.

Il PBT fa parte delle fasi finali del calcolo dell’utile netto. Deduce gli interessi dall’EBIT. Questo arriva al reddito netto imponibile per una società.

L’interesse stesso è spesso un indicatore della struttura della capitalizzazione di una società. Se una società è stata finanziata con un importo elevato di debito, dovrà effettuare pagamenti di interessi più elevati. L’EBIT è spesso la misura migliore delle capacità operative complete, mentre le differenze nell’EBIT di una società rispetto al PBT mostreranno la sua sensibilità al debito.

L’utile prima di interessi, tasse, deprezzamento e ammortamento (EBITDA) è un’estensione della ben nota utilità dell’EBIT come misura di redditività operativa ed efficienza. L’EBITDA aggiunge le attività non monetarie di deprezzamento e ammortamento all’EBIT. Molti analisti ritengono che l’EBITDA sia un modo molto rapido per valutare il flusso di cassa di un’azienda e il flusso di cassa libero senza passare attraverso calcoli dettagliati. L’EBITDA, come l’EBIT, è prima degli interessi e delle tasse, quindi è facilmente confrontabile. Molti tipi di confronti multipli utilizzeranno l’EBITDA per la sua utilità universale. Il valore d’impresa rispetto all’EBITDA è un esempio.