Portafoglio prodotti

Cos’è un portafoglio di prodotti?

Un portafoglio di prodotti è la raccolta di tutti i prodotti o servizi offerti da un’azienda. L’analisi del portafoglio prodotti può fornire viste sfumate su un tipo di titolo, prospettive di crescita dell’azienda, driver del margine di profitto, contributi al reddito, leadership di mercato e rischio operativo. Ciò è essenziale per gli investitori che conducono ricerche sul capitale da parte di investitori o analisti a supporto della pianificazione finanziaria aziendale interna.

Capire i portafogli di prodotti

I portafogli di prodotti sono un elemento importante dell’analisi finanziaria perché forniscono contesto e granularità a un’azienda e alle sue operazioni principali. Gli investitori possono distinguere tra azioni value a lungo termine e opportunità di crescita a breve termine. L’analisi del portafoglio dell’offerta di prodotti di un’azienda consente inoltre agli investitori di individuare driver specifici della performance finanziaria, necessari per una modellazione efficace.

I vari componenti di un portafoglio affrontano anche diverse dinamiche di mercato e possono contribuire incoerente alla linea di fondo. La quota di mercato di un’azienda può variare tra le parti della sua offerta, con prodotti più dominanti che generalmente richiedono strategie diverse rispetto alle porzioni ad alta crescita del portafoglio. Un mix di vendite variabile può avere conseguenze significative per la linea di fondo quando i margini variano in tutto il portafoglio.

Le aziende spesso rinnovano il marchio o ristrutturano prodotti con prestazioni insufficienti e non redditizie, una strategia che richiede un’analisi del portafoglio. I prodotti che contribuiscono maggiormente al reddito sono generalmente i più importanti per l’analisi finanziaria a breve termine e le modifiche a questi elementi di punta del portafoglio incidono in modo più sostanziale sulla performance.

Apple, Inc., è nota per offrire diversi dispositivi elettronici, ma l’iPhone è il driver più importante per i risultati di primo e secondo livello. Lo smartphone ha contribuito per oltre il 62% alle vendite totali dell’azienda a giugno 2018, il che significa che le sue prestazioni sono più significative di quelle dei laptop, dell’iPad o dell’App Store.

Punti chiave

• Un portafoglio di prodotti è il menu di beni o servizi che un’azienda produttrice e offre in vendita.
• L’analisi dei portafogli di prodotti può fornire una visione approfondita e sfumata del funzionamento di un’azienda e del suo potenziale di guadagno.
• I portafogli di prodotti tenderanno a essere diversi per le aziende mature rispetto a quelle più giovani.

Portafogli di prodotti e società mature

Le aziende mature hanno spesso portafogli di prodotti diversificati. Lo sviluppo interno del prodotto e le acquisizioni contribuiscono alla dimensione del portafoglio nel tempo e le aziende più grandi dispongono dell’infrastruttura per supportare la commercializzazione di un’offerta più ampia. L’espansione geografica può anche aumentare un portafoglio di prodotti, con prodotti che variano in popolarità tra città o paesi.

La diversificazione tende a limitare il potenziale di crescita riducendo il rischio di ribasso, quindi le aziende mature tendono a mostrare una minore volatilità operativa. Ciò riduce la quantità di speculazione nella valutazione del patrimonio netto. La Proctor & Gamble Company è un esempio di tale azienda, con 65 diversi marchi ben noti di articoli per la casa e per la casa, tra cui Bounty, Crest e Tide.

Portafogli di prodotti e società in crescita

Le imprese più giovani con portafogli di piccole dimensioni sono più esposte alla performance dei loro prodotti principali, il che può portare a una maggiore volatilità operativa. Un rischio maggiore e un potenziale di crescita più elevato portano a una valutazione delle azioni più speculativa. I vari componenti di un portafoglio prodotti hanno spesso margini disparati perché hanno dinamiche di prezzo, costi di produzione o richieste di marketing differenti.