Indice ponderato in base al prezzo
Che cos’è un indice ponderato in base al prezzo?
Un indice ponderato in base al prezzo è un indice azionario in cui ciascuna società inclusa nell’indice costituisce una frazione dell’indice totale proporzionale al prezzo delle azioni di quella società per azione. Nella sua forma più semplice, sommando il prezzo di ciascuna azione nell’indice e dividendo per il numero totale di società si determina il valore dell’indice.
Un’azione con un prezzo più alto avrà un peso maggiore rispetto a un’azione con un prezzo più basso e avrà quindi una maggiore influenza sulla performance dell’indice.
Punti chiave
- In un indice azionario ponderato in base al prezzo, le azioni di ciascuna società sono ponderate in base al prezzo per azione e l’indice è una media dei prezzi delle azioni di tutte le società.
- Gli indici ponderati in base al prezzo danno maggiore peso ai titoli con prezzi più elevati in termini di contributo al valore dell’indice e alle variazioni dell’indice.
- Un indice ponderato in base al prezzo può essere utilizzato per monitorare il prezzo medio delle azioni di un determinato mercato o settore.
Comprensione di un indice ponderato in base al prezzo
In un indice ponderato in base al prezzo, un titolo che aumenta da $ 110 a $ 120 avrà lo stesso effetto sull’indice di un titolo che aumenta da $ 10 a $ 20, anche se la variazione percentuale per quest’ultimo è di gran lunga maggiore di quella del più alto- azione a prezzo. Le azioni a prezzo più alto esercitano un’influenza maggiore sulla direzione generale dell’indice o del paniere.
Per calcolare il valore di un semplice indice ponderato in base al prezzo, trova la somma dei prezzi delle azioni delle singole società e dividi per il numero di società. In alcune medie, questo divisore viene adeguato al fine di mantenere la continuità in caso di frazionamenti azionari o modifiche all’elenco delle società incluse nell’indice.
Gli indici ponderati in base al prezzo sono utili perché il valore dell’indice sarà uguale (o almeno proporzionato) al prezzo medio delle azioni delle società incluse nell’indice. Ciò consente la costruzione di indici che seguiranno l’andamento del prezzo medio delle azioni di un settore o mercato specifico.
Uno dei titoli ponderati in base al prezzo più popolari è il Dow Jones Industrial Average (DJIA), che consiste di 30 titoli o componenti diversi. In questo indice, le azioni con prezzo più alto spostano l’indice più di quelle con prezzi più bassi, quindi la designazione ponderata in base al prezzo. Il Nikkei 225 è un altro esempio di indice ponderato in base al prezzo.
Altri indici ponderati
Oltre agli indici ponderati in base al prezzo, altri tipi fondamentali di indici ponderati includono indici ponderati in base al valore e indici non ponderati. Per un indice ponderato in base al valore, come quelli della famiglia di indici di strategia MSCI, il numero di azioni in circolazione è un fattore. Per determinare il peso di ciascuna azione in un indice ponderato in base al valore, il prezzo del titolo viene moltiplicato per il numero di azioni in circolazione.
Ad esempio, se il titolo A ha cinque milioni di azioni in circolazione e viene scambiato a $ 15, il suo peso nell’indice è di $ 75 milioni. Se il titolo B viene scambiato a $ 30, ma ha solo un milione di azioni in circolazione, il suo peso è di $ 30 milioni. Quindi, in un indice ponderato in base al valore, l’azione A avrebbe più voce in capitolo su come si muove l’indice rispetto all’azione B.
In un indice non ponderato, tutte le azioni hanno lo stesso impatto sull’indice, indipendentemente dal volume o dal prezzo delle azioni. Qualsiasi variazione di prezzo nell’indice si basa sulla percentuale di rendimento di ciascun componente. Ad esempio, se il titolo A è aumentato del 30%, il titolo B è aumentato del 20% e il titolo C è aumentato del 10%, l’indice è aumentato del 20% o (30 + 20 + 10) / 3 (ovvero, il numero di azioni nell’indice).
Un altro tipo di indice ponderato è l’indice ponderato per la capitalizzazione di mercato, in cui le azioni di ciascuna azione si basano sul valore di mercato delle azioni in circolazione. Altri tipi di indici ponderati includono ponderato in base ai ricavi, ponderato fondamentalmente e corretto per il flottante. Tutti hanno i loro lati positivi e negativi, a seconda degli obiettivi dell’investitore e della conoscenza del mercato.