Mutuo con aggiustamento del livello di prezzo (PLAM)
Che cos’è un’ipoteca con aggiustamento del prezzo (PLAM)?
Un mutuo ipotecario con aggiustamento del livello di prezzo (PLAM) è un mutuo per la casa a pagamento progressivo. Il principale si adatta all’inflazione. Con questo tipo unico di mutuo, la banca o il prestatore non modificherà il tasso di interesse ma rivedrà il capitale in essere dell’acquirente sulla base di un tasso di inflazione più ampio derivato da un indice dei prezzi.
La maggior parte dei mutui ha tassi di interesse regolabili che variano in base a tassi di interesse fissi o determinati indici di mercato. Con questi mutui convenzionali, il saldo rimane fisso. Tuttavia, con i mutui adeguati al livello dei prezzi, l’interesse rimane fisso ma il saldo del capitale in essere oscilla.
Punti chiave
- Con un mutuo regolato al livello di prezzo (PLAM), la banca o il prestatore rivede il capitale in essere dell’acquirente sulla base di un tasso di inflazione più ampio derivato da un indice dei prezzi.
- Con un mutuo con aggiustamento del livello di prezzo (PLAM), gli istituti di credito ricevono il capitale del prestito, un determinato importo di interesse e un prezzo aggiuntivo che copre il costo dell’inflazione.
- Prima di aprire il mutuo con aggiustamento del livello dei prezzi (PLAM), l’acquirente e il prestatore raggiungeranno un accordo sulla frequenza con cui il prestatore deve effettuare aggiustamenti all’inflazione; nella maggior parte dei casi, gli aggiustamenti avvengono mensilmente.
- I mutui ipotecari con aggiustamento del prezzo (PLAM) non sono adatti ai mutuatari che vivono con un reddito fisso.
Come funziona un’ipoteca con aggiustamento del livello di prezzo (PLAM)
Con un mutuo regolato al livello di prezzo (PLAM), i finanziatori ricevono il capitale del prestito, un determinato importo di interesse e un prezzo aggiuntivo che copre il costo dell’inflazione. In condizioni economiche normali, l’inflazione fa aumentare il valore originario di una casa nel tempo. Questa graduale ascesa può essere significativa se avviene nel corso di un mutuo pluridecennale.
Gli aumenti dell’equità domestica, o il valore dell’interesse del proprietario della casa nella loro casa, di solito compenseranno l’aumento di valore della casa. In altre parole, è il valore di mercato corrente della proprietà immobiliare meno eventuali privilegi associati a tale proprietà.
In molti mutui a tasso variabile (ARM), il prestatore lascerà fisso il capitale non pagato dell’acquirente ma aggiusterà il tasso di interesse sul prestito in base agli indici di mercato chiave. Sotto un PLAM, il prestatore essenzialmente inverte questa equazione. Lasceranno il tasso di interesse da solo, ma aggiusteranno periodicamente il capitale non pagato dell’acquirente in base al tasso di inflazione.
Prima di aprire il mutuo con aggiustamento del livello dei prezzi (PLAM), l’acquirente e l’istituto di credito raggiungeranno un accordo sulla frequenza con cui l’istituto di credito deve effettuare gli adeguamenti all’inflazione. Nella maggior parte dei casi, gli aggiustamenti avvengono mensilmente. Il prestatore effettua questi aggiustamenti in base ai movimenti di un indice di prezzo appropriato, come l’ indice dei prezzi al consumo (CPI).
Vantaggi e svantaggi di un’ipoteca con aggiustamento del prezzo (PLAM)
Un mutuo adeguato al livello dei prezzi offre vantaggi sia all’acquirente che al prestatore. L’acquirente può trarre vantaggio dal mantenere il tasso di interesse a un livello costantemente basso per tutta la durata del prestito. Questa consistenza a basso tasso contribuisce a rendere il mutuo abbordabile in tutte le fasi.
Poiché il prestatore non incorpora in anticipo gli aumenti attesi dell’inflazione nella struttura del mutuo, il mutuatario inizia con un tasso di interesse più basso e pagamenti mensili inferiori rispetto a quelli che troverebbero su molti mutui convenzionali. Inoltre, il mutuatario non dovrà fare i conti con un aumento improvviso e sostanziale del mutuo in seguito perché il prestatore non aumenterà mai il tasso di interesse del prestito.
Il creditore beneficia della possibilità di aumentare il saldo del prestito in base agli aumenti dell’inflazione. Nel tempo, l’inflazione influisce praticamente su tutti i prezzi di un’economia. Altrimenti, e specialmente sui mutui che coprono decenni, l’inflazione eroderebbe lentamente il valore dei pagamenti ipotecari che il creditore riceve dal mutuatario. Poiché il valore della casa ipotecata aumenta e la nota rimane statica, il creditore vede meno profitto dal prestito.
Uno svantaggio dei PLAM è che i mutuatari hanno pagamenti meno prevedibili. Ogni volta che l’inflazione aumenta il capitale non pagato, la banca rivede al rialzo anche il pagamento mensile del mutuatario. Questo cambiamento significa che i proprietari di abitazione con un PLAM devono affrontare la prospettiva di lievi aumenti mensili ai loro pagamenti per la durata del prestito. Avere pagamenti ipotecari variabili può rendere più difficile per i proprietari di abitazione pianificare e preventivare le spese. Per questo motivo, i PLAM sono meno adatti ai mutuatari che vivono con un reddito fisso.