Tasso di rendimento al lordo delle imposte
Qual è il tasso di rendimento al lordo delle imposte?
Il tasso di rendimento al lordo delle imposte è il rendimento di un investimento che non include le tasse che l’investitore deve pagare su questo rendimento. Poiché le situazioni fiscali delle persone fisiche sono diverse e diversi investimenti attraggono diversi livelli di tassazione, il tasso di rendimento ante imposte è la misura più comunemente citata per gli investimenti nel mondo finanziario.
Il tasso di rendimento ante imposte può essere contrastato con una dichiarazione al netto delle imposte.
Punti chiave
- Il tasso di rendimento al netto delle imposte non tiene conto delle plusvalenze o delle imposte sui dividendi come il tasso di rendimento al netto delle imposte.
- Questo di solito è uguale al tasso di rendimento nominale ed è il rendimento più spesso citato o citato per gli investimenti.
- Consente di effettuare confronti tra diverse classi di attività poiché diversi investitori possono essere soggetti a diversi livelli di tassazione.
La formula per il tasso di rendimento al lordo delle imposte è
Come calcolare il tasso di rendimento al lordo delle imposte
Il tasso di rendimento al netto delle imposte è calcolato come il tasso di rendimento al netto delle imposte diviso per uno, meno l’aliquota fiscale.
Cosa ti dice il tasso di rendimento al lordo delle imposte?
Il tasso di rendimento al lordo delle imposte è il guadagno o la perdita su un investimento prima che le tasse siano prese in considerazione. Il governo applica tasse sugli investimenti sui redditi aggiuntivi guadagnati dalla detenzione o dalla vendita di investimenti.
Le imposte sulle plusvalenze vengono applicate ai titoli venduti a scopo di lucro.1 Anche i dividendi ricevuti dalle azioni e gli interessi maturati sulle obbligazioni sono tassati alla fine di un determinato anno. Poiché i dividendi sulle azioni possono essere tassati a un livello diverso dal reddito da interessi o dalle plusvalenze, ad esempio, il tasso di rendimento al lordo delle imposte consente di effettuare confronti tra diverse classi di attività. Sebbene il tasso di rendimento al netto delle imposte sia uno strumento di confronto efficace, è il rendimento al netto delle imposte che è più importante per gli investitori.
Esempio di come utilizzare il tasso di rendimento al lordo delle imposte
Ad esempio, supponiamo che un individuo ottenga un’aliquota di rendimento al netto delle imposte del 4,25% per le azioni ABC e sia soggetto a un’imposta sulle plusvalenze del 15%. Il tasso di rendimento al lordo delle imposte è quindi del 5%, o del 4,25% / (1 – 15%).
Per un investimento esentasse, le aliquote di rendimento ante imposte e al netto delle imposte sono le stesse. Supponiamo che un’obbligazione municipale, un’obbligazione XYZ, esente da imposte, abbia anche un rendimento ante imposte del 4,25%. Il titolo XYZ, quindi, avrebbe lo stesso tasso di rendimento al netto delle imposte del titolo ABC.
In questo caso, un investitore può scegliere l’obbligazione municipale per il suo maggior grado di sicurezza e per il fatto che la sua dichiarazione al netto delle imposte è la stessa del titolo più volatile, nonostante quest’ultimo abbia un tasso di rendimento ante imposte più elevato.
In molti casi, il tasso di rendimento al lordo delle imposte è uguale al tasso di rendimento. Considera Amazon, dove possedere le azioni per il 2018 avrebbe generato un rendimento del 28,4%: questo è il rendimento al lordo delle imposte e il tasso di rendimento. Ora, se un investitore avesse calcolato l’aliquota di rendimento al netto delle imposte per il rendimento di Amazon utilizzando un’aliquota fiscale sulle plusvalenze del 15%, sarebbe del 24,14%. Se avessimo solo l’aliquota fiscale e la dichiarazione al netto delle imposte, calcoleremmo la dichiarazione ante imposte con la formula 24,14% / (1-15%).
Tasse escluse e dichiarazioni al netto delle imposte
Sebbene i tassi di rendimento ante imposte siano i rendimenti più spesso visualizzati o calcolati, le aziende e gli investitori ad alto reddito sono ancora molto interessati alle dichiarazioni al netto delle imposte. Ciò deriva dal fatto che l’aliquota fiscale può avere un impatto significativo sul loro processo decisionale, da cosa investire durante il periodo di tempo per cui detengono l’investimento.
Le dichiarazioni al netto delle imposte tengono conto delle tasse, in particolare le imposte sulle plusvalenze, mentre le imposte anticipate no. Il tasso di rendimento di solito non viene visualizzato come cifra al netto delle imposte dato che la situazione fiscale di ciascun investitore varierà.
Limitazioni dell’utilizzo del tasso di rendimento al lordo delle imposte
Il rendimento ante imposte è calcolato abbastanza facilmente e molto spesso viene visualizzato quando si analizza un investimento, che si tratti di un fondo comune, di un ETF, di un’obbligazione o di un singolo titolo. Tuttavia, tralascia il fatto che molto probabilmente sarà necessario pagare le tasse su eventuali guadagni o guadagni ricevuti come parte dell’investimento.