Valore attuale (PV)
Cos’è il valore attuale (PV)?
Il valore attuale (PV) è il valore corrente di una futura somma di denaro o flusso di flussi di cassa dato un tasso di rendimento specificato. I flussi di cassa futuri sono scontati al tasso di sconto e maggiore è il tasso di sconto, minore è il valore attuale dei flussi di cassa futuri. Determinare il tasso di sconto appropriato è la chiave per valutare correttamente i flussi di cassa futuri, siano essi utili o obbligazioni di debito.
Punti chiave
- Il valore attuale afferma che una quantità di denaro oggi vale più della stessa quantità in futuro.
- In altre parole, il valore attuale mostra che il denaro ricevuto in futuro non vale quanto lo stesso importo ricevuto oggi.
- Il denaro non speso oggi potrebbe perdere valore in futuro di un tasso annuo implicito a causa dell’inflazione o del tasso di rendimento se il denaro fosse investito.
- Il calcolo del valore attuale implica l’ipotesi che un tasso di rendimento potrebbe essere guadagnato sui fondi nel periodo.
Comprensione del valore attuale (PV)
Il valore attuale è il concetto che afferma che una quantità di denaro oggi vale più della stessa quantità in futuro. In altre parole, il denaro ricevuto in futuro non vale quanto un importo uguale ricevuto oggi.
Ricevere $ 1.000 oggi vale più di $ 1.000 tra cinque anni. Perché? Un investitore può investire i $ 1.000 oggi e presumibilmente guadagnare un tasso di rendimento nei prossimi cinque anni. Il valore attuale tiene conto di qualsiasi tasso di interesse che un investimento potrebbe guadagnare.
Ad esempio, se un investitore riceve $ 1.000 oggi e può guadagnare un tasso di rendimento del 5% all’anno, i $ 1.000 oggi valgono sicuramente più che ricevere $ 1.000 tra cinque anni. Se un investitore aspettasse $ 1.000 per cinque anni, ci sarebbe un costo opportunità o l’investitore perderebbe il tasso di rendimento per i cinque anni.
Inflazione e potere d’acquisto
L’inflazione è il processo in cui i prezzi di beni e servizi aumentano nel tempo. Se ricevi denaro oggi, puoi acquistare beni ai prezzi odierni. Presumibilmente, l’inflazione farà aumentare il prezzo dei beni in futuro, il che ridurrebbe il potere d’acquisto del tuo denaro.
Ci si può aspettare che il denaro non speso oggi perda valore in futuro a causa di un tasso annuo implicito, che potrebbe essere l’inflazione o il tasso di rendimento se il denaro fosse investito. La formula del valore attuale sconta il valore futuro ai dollari odierni tenendo conto del tasso annuo implicito dall’inflazione o dal tasso di rendimento che potrebbe essere ottenuto se fosse stata investita una somma.
Tasso di sconto per la ricerca del valore attuale
Il tasso di sconto è il tasso di rendimento dell’investimento applicato al calcolo del valore attuale. In altre parole, il tasso di sconto sarebbe il tasso di rendimento perduto se un investitore scegliesse di accettare un importo in futuro rispetto allo stesso importo oggi. Il tasso di sconto scelto per il calcolo del valore attuale è altamente soggettivo perché è il tasso di rendimento atteso che riceveresti se avessi investito i dollari di oggi per un periodo di tempo.
In molti casi, un tasso di rendimento privo di rischio viene determinato e utilizzato come tasso di sconto, che viene spesso chiamato tasso minimo. Il tasso rappresenta il tasso di rendimento che l’investimento o il progetto avrebbe bisogno di guadagnare per valere la pena perseguirlo. Un tasso sui titoli del rendimento del 2%, l’investimento dovrebbe guadagnare almeno più del 2% per giustificare il rischio.
Il tasso di sconto è la somma del valore temporale e di un tasso di interesse rilevante che aumenta matematicamente il valore futuro in termini nominali o assoluti. Al contrario, il tasso di sconto viene utilizzato per calcolare il valore futuro in termini di valore attuale, consentendo a un finanziatore di regolare il fair value di eventuali guadagni o obbligazioni futuri in relazione al valore attuale del capitale. La parola “sconto” si riferisce al valore futuro scontato al valore attuale.
Il calcolo del valore attuale o scontato è estremamente importante in molti calcoli finanziari. Ad esempio, il valore attuale netto, i rendimenti delle obbligazioni e gli obblighi pensionistici dipendono tutti dal valore scontato o attuale. Imparare a utilizzare un calcolatore finanziario per eseguire calcoli del valore attuale può aiutarti a decidere se accettare offerte come uno sconto in contanti, un finanziamento dello 0% sull’acquisto di un’auto o pagare punti su un mutuo.
Formula e calcolo PV
- Inserisci l’importo futuro che ti aspetti di ricevere nel numeratore della formula.
- Determina il tasso di interesse che ti aspetti di ricevere tra oggi e il futuro e inserisci il tasso come un decimale al posto della “r” nel denominatore.
- Immettere il periodo di tempo come esponente “n” al denominatore. Quindi, se vuoi calcolare il valore attuale di un importo che ti aspetti di ricevere in tre anni, devi inserire il numero tre per “n” nel denominatore.
- Esistono numerosi calcolatori online, incluso questo calcolatore del valore attuale.
Valore futuro vs. valore attuale
Un confronto tra il valore attuale e il valore futuro (FV) illustra meglio il principio del valore temporale del denaro e la necessità di addebitare o pagare tassi di interesse aggiuntivi basati sul rischio. In poche parole, i soldi oggi valgono più degli stessi soldi domani a causa del passare del tempo. Il valore futuro può essere correlato ai futuri flussi di cassa in entrata dall’investimento del denaro di oggi o al pagamento futuro richiesto per rimborsare il denaro preso in prestito oggi.
Valore futuro (FV) è il valore di una corrente di asset ad una data specificata nel futuro sulla base di una presunta del tasso di crescita. L’equazione FV presuppone un tasso di crescita costante e un unico pagamento anticipato lasciato inalterato per la durata dell’investimento. Il calcolo del FV consente agli investitori di prevedere, con diversi gradi di accuratezza, l’ammontare del profitto che può essere generato da diversi investimenti.
Il valore attuale (PV) è il valore corrente di una futura somma di denaro o flusso di flussi di cassa dato un tasso di rendimento specificato. Il valore attuale prende il valore futuro e applica un tasso di sconto o il tasso di interesse che potrebbe essere guadagnato se investito. Il valore futuro ti dice quanto vale un investimento in futuro mentre il valore attuale ti dice quanto avresti bisogno in dollari di oggi per guadagnare un importo specifico in futuro.
Critica del valore attuale
Come affermato in precedenza, il calcolo del valore attuale implica l’ipotesi che un tasso di rendimento potrebbe essere guadagnato sui fondi nel periodo di tempo. Nella discussione precedente, abbiamo esaminato un investimento nel corso di un anno. Tuttavia, se un’azienda decide di portare avanti una serie di progetti che hanno un tasso di rendimento diverso per ogni anno e ogni progetto, il valore attuale diventa meno certo se i tassi di rendimento attesi non sono realistici. È importante considerare che in qualsiasi decisione di investimento, nessun tasso di interesse è garantito e l’inflazione può erodere il tasso di rendimento di un investimento.
Esempio di valore attuale
Supponiamo che tu possa scegliere di essere pagato $ 2.000 oggi guadagnando il 3% all’anno o $ 2.200 tra un anno. Qual è l’opzione migliore?
- Utilizzando la formula del valore attuale, il calcolo è $ 2.200 / (1 +. 03) 1 = $ 2135,92
- PV = $ 2.135,92, o l’importo minimo che dovresti essere pagato oggi per avere $ 2.200 tra un anno. In altre parole, se oggi venissi pagato $ 2.000 e sulla base di un tasso di interesse del 3%, l’importo non sarebbe sufficiente per darti $ 2.200 tra un anno.
- In alternativa, puoi calcolare il valore futuro dei $ 2.000 oggi nell’arco di un anno: 2.000 x 1,03 = $ 2.060.
Il valore attuale fornisce una base per valutare la congruità di eventuali benefici o passività finanziarie future. Ad esempio, uno sconto di cassa futuro scontato al valore attuale può valere o meno la pena di avere un prezzo di acquisto potenzialmente più elevato. Lo stesso calcolo finanziario si applica al finanziamento dello 0% all’acquisto di un’auto.
Pagare un certo interesse su un prezzo più basso dell’adesivo può funzionare meglio per l’acquirente che pagare zero interessi su un prezzo più alto dell’adesivo. Pagare punti ipoteca ora in cambio di pagamenti ipotecari inferiori ha senso solo se il valore attuale dei futuri risparmi ipotecari è maggiore dei punti ipotecari pagati oggi.
Domande frequenti
Come calcoli il valore attuale?
Il valore attuale viene calcolato prendendo i flussi di cassa futuri attesi da un investimento e attualizzandoli al giorno d’oggi. Per fare ciò, l’investitore ha bisogno di tre punti dati chiave: i flussi di cassa attesi, il numero di anni in cui verranno pagati i flussi di cassa e il loro tasso di sconto. Il tasso di sconto è un fattore molto importante nell’influenzare il valore attuale, con tassi di sconto più elevati che portano a un valore attuale inferiore e viceversa. Utilizzando queste variabili, gli investitori possono calcolare il valore attuale utilizzando la formula:
Present Value=FV(1+r)nwhere:FV=Future Valuer=Rate of returnn=Number of periods\ begin {align} & \ text {Present Value} = \ dfrac {\ text {FV}} {(1 + r) ^ n} \\ & \ textbf {dove:} \\ & \ text {FV} = \ text {Valore futuro} \\ & r = \ text {Tasso di rendimento} \\ & n = \ text {Numero di punti} \\ \ end {allineato}Valore attuale=(1+r)n
Quali sono alcuni esempi di valore attuale?
Per illustrare, considera uno scenario in cui prevedi di guadagnare un pagamento forfettario di $ 5.000 tra cinque anni. Se il tasso di sconto è 8,25%, vuoi sapere quanto varrà quel pagamento oggi, quindi calcoli PV = $ 5000 / (1,0825) 5 = 3,363,80.
Perché il valore attuale è importante?
Il valore attuale è importante perché consente agli investitori di giudicare se il prezzo che pagano per un investimento è appropriato o meno. Ad esempio, nel nostro esempio precedente, avere un tasso di sconto del 12% ridurrebbe il valore attuale dell’investimento a soli $ 1.802,39. In questo scenario, saremmo molto riluttanti a pagare più di tale importo per l’investimento, poiché il nostro calcolo del valore attuale indica che potremmo trovare opportunità migliori altrove. I calcoli del valore attuale come questo svolgono un ruolo fondamentale in aree quali l’analisi degli investimenti, la gestione del rischio e la pianificazione finanziaria.