Rapporto tra premio e surplus
Il rapporto tra premio e surplus è rappresentato dai premi netti emessi diviso per l’ avanzo dell’assicurato. Il surplus del contraente è la differenza tra le attività di una compagnia di assicurazioni e le sue passività. Il rapporto premio / surplus viene utilizzato per misurare la capacità di una compagnia di assicurazioni di sottoscrivere nuove polizze.
Abbattendo il rapporto tra il premio e il surplus
Gli analisti possono considerare due formati del rapporto premio / surplus: lordo e netto. Una società con premi emessi lordi di $ 2,1 miliardi, premi netti contabilizzati di $ 1,5 miliardi e un avanzo degli assicurati di $ 900 milioni avrà un rapporto premio lordo / surplus del 233% ($ 2,1 miliardi / $ 900 milioni) e un rapporto premio netto / surplus di 167% ($ 1,5 miliardi / $ 900 milioni).
Maggiore è il surplus dell’assicurato, maggiori sono le attività rispetto alle passività. In gergo assicurativo, le passività sono i benefici che l’assicuratore deve ai suoi assicurati. L’assicuratore può aumentare il divario tra attività e passività gestendo efficacemente i rischi associati alla sottoscrizione di nuove polizze, riducendo le perdite da sinistri e investendo i suoi premi per ottenere un rendimento pur mantenendo la liquidità.
Il divario tra attività e passività rappresenta un’opportunità per le compagnie di assicurazione. Finché l’assicuratore ha più attività che passività, sarà in grado di sottoscrivere nuove polizze. Sebbene ogni nuova polizza aumenti le passività complessive dell’assicuratore, aumenta anche l’ammontare dei premi che l’assicuratore riceverà dagli assicurati.
Perché il rapporto tra premio e surplus è importante
I premi sono la linfa vitale di una compagnia di assicurazioni. Più premi vengono pagati, più sostenibile è una compagnia di assicurazioni. Tuttavia, i premi non sono automaticamente considerati reddito in un bilancio. Una parte è destinata al pagamento di benefici e crediti. I premi vengono addirittura assegnati come passività se non sono ancora stati guadagnati e possono ancora essere trasformati in pagamenti per sinistri. Quando si ricava un profitto da premi e investimenti, il rendimento può essere considerato denaro per nuove attività di sottoscrizione o per l’emissione di nuove polizze.
In generale, un basso rapporto tra premio e surplus è considerato un segno di solidità finanziaria perché l’assicuratore sta teoricamente utilizzando la sua capacità di stipulare più polizze. Tuttavia, un rapporto basso può anche verificarsi quando un assicuratore non addebita premi sufficienti per le sue polizze. Un rapporto premio / surplus più elevato indica che l’assicuratore ha una capacità inferiore. Quando i premi aumentano senza un corrispondente aumento del surplus degli assicurati, la capacità dell’assicuratore di sottoscrivere nuove polizze diminuisce.