Reddito premium

Cos’è il reddito premium?

La raccolta premi può fare riferimento ai proventi di un investitore guadagna da scrivere (di vendita) i contratti di opzione, o il ricavo un assicuratore guadagna da pagamenti verso assicurati. In entrambi i casi, i premi incassati derivano dalla vendita di protezione dal rischio a un acquirente.

Gli investitori possono sottoscrivere opzioni per il reddito premium attraverso diverse strategie che riducono la loro esposizione complessiva dalla vendita della protezione dal rischio, compreso l’utilizzo di spread, call coperte o investimenti in fondi a reddito delle opzioni.

Punti chiave

• I premi incassati si riferiscono a flussi di cassa in entrata derivanti dalla vendita di protezione dal rischio.
• Le compagnie di assicurazione vendono polizze e ricevono premi in cambio della garanzia di indennità in caso di danno o pericolo.
• Gli scrittori di opzioni (venditori) guadagnano premi vendendo contratti di opzione agli acquirenti e diventano obbligati a consegnare l’asset sottostante al prezzo di esercizio al lungo se assegnato.

Capire il reddito premium

Il reddito da premio è il denaro ricevuto da un individuo o da un’azienda come parte o interamente di un pagamento di premio. Il termine si applica comunemente ai contratti di opzione o alle polizze assicurative. In entrambi i casi, la raccolta premi compensa il destinatario per il rischio che dovrà consegnare un obbligo finanziario alla controparte. Nel caso di un contratto di opzione, tale obbligo sarà in contanti o in un titolo sottostante. L’obbligo di una compagnia di assicurazioni sarà quasi sempre il denaro per sostituire i beni persi.

I trader di opzioni che scrivono e vendono contratti di opzioni a volte si riferiscono al pagamento che ricevono dalla loro controparte come premio. Questo pagamento dà diritto all’acquirente, che possiede una long put o una call a seguito dell’effettuazione di tale pagamento, di esercitare il contratto a propria discrezione. Se l’opzione viene esercitata, si dice che il sottoscrittore del contratto è stato assegnato e deve consegnare l’attività sottostante al prezzo di esercizio.

In teoria, il premio di un contratto di opzione dovrebbe essere uguale alla somma di due importi in dollari. Il primo è la differenza tra il prezzo di esercizio e il prezzo a pronti dell’asset sottostante. Il secondo è una rappresentazione monetaria del tempo alla scadenza. Le opinioni di commercianti e studiosi su come valutare quel tempo fino alla scadenza varieranno. Tutti concorderebbero, tuttavia, che il valore temporale di un contratto di opzione è soggetto a decadimento temporale. Il valore diminuisce al diminuire del tempo alla scadenza.

Esempio

Un premio per le opzioni è quotato per azione, mentre i contratti di opzione coprono 100 azioni ciascuno. Un trader che cita un premio di $ 3,25 per un contratto call si aspetterà un premio di $ 325 su un contratto standard che copre 100 azioni.

Reddito premium nell’assicurazione

Il secondo significato per la raccolta premi proviene dal settore assicurativo. Un premio assicurativo è la commissione pagata da un assicurato a un vettore assicurativo per la copertura contro una qualche forma di rischio. Forme comuni di assicurazione coprono i danni alle automobili, alle famiglie che hanno perso una persona cara o ai proprietari di case la cui proprietà ha subito danni significativi.

La compagnia di assicurazioni calcola la raccolta premi in base al livello di rischio che ritiene di assumere rispetto ai sinistri che potrebbe dover pagare. Le società faranno una delle due cose con la raccolta dei premi da qualsiasi politica. Può utilizzare tale reddito per ripagare le perdite sulla pretesa di un altro assicurato o può investire il reddito premio in un’attività relativamente liquida fino a quando non deve pagare una perdita. Una parte di quella raccolta premi è una passività. Alla fine, la compagnia assicurativa dovrà pagarlo a un assicurato.