Rendimento del portafoglio
Cos’è il rendimento del portafoglio?
Il rendimento del portafoglio si riferisce al guadagno o alla perdita realizzati da un portafoglio di investimenti contenente diversi tipi di investimenti. I portafogli mirano a fornire rendimenti in base agli obiettivi dichiarati della strategia di investimento, nonché alla tolleranza al rischio del tipo di investitori a cui si rivolge il portafoglio.
Punti chiave
- Un rendimento del portafoglio è un riferimento a quanto guadagna o perde un portafoglio di investimenti in un dato periodo di tempo.
- Gli investitori hanno spesso diversi tipi di portafogli tra i loro investimenti, nel tentativo di raggiungere un ritorno sull’investimento equilibrato nel tempo.
- Le opzioni di portafoglio per gli investitori possono includere fondi a piccola e grande capitalizzazione, azioni o obbligazioni, ETF e una serie di altre possibilità.
Capire il rendimento del portafoglio
I rendimenti del portafoglio cercano di soddisfare i benchmark dichiarati, ovvero un portafoglio teorico diversificato di partecipazioni azionarie o obbligazionarie e, in alcuni casi, un mix delle due classi di attività. Gli investitori hanno in genere uno o più tipi di portafogli tra i loro investimenti e cercano di ottenere un ritorno sull’investimento equilibrato nel tempo.
Esistono molti tipi di portafogli disponibili per gli investitori, dai fondi azionari a bassa capitalizzazione ai fondi bilanciati costituiti da un mix di azioni, obbligazioni e liquidità. Molti portafogli includeranno anche azioni internazionali e alcuni si concentreranno esclusivamente su regioni geografiche o mercati emergenti.
Molti gestori di investimenti scelgono portafogli che cercano di compensare i cali in determinate classi di investimenti attraverso la proprietà di altre classi che tendono a muoversi in direzioni opposte. Ad esempio, molti gestori di investimenti tendono a mescolare obbligazioni e azioni, poiché i prezzi delle obbligazioni tendono ad aumentare quando le azioni subiscono forti ribassi. Ciò aiuta a ottenere il rendimento desiderato del portafoglio nel tempo e ad attenuare la volatilità.
Un mix di classi di attività che tendono a muoversi in direzioni opposte, come azioni e obbligazioni, è spesso un modo intelligente per bilanciare un portafoglio.
Rendimenti di portafoglio e ribilanciamento
Una best practice seguita da molti investitori consiste nel rivedere i propri portafogli alla fine di ogni anno e apportare modifiche per continuare a raggiungere i propri obiettivi di investimento.
Ad esempio, un investitore potrebbe trascorrere un anno eccezionale con un fondo di crescita e decidere di trasferire alcuni di questi guadagni in un fondo di valore, anticipando che altri investitori potrebbero eventualmente tornare indietro in valore.
Come gli investitori influenzano i rendimenti del portafoglio
L’età in cui un investitore intende prelevare denaro da un portafoglio rimane un fattore critico nella selezione di un obiettivo di investimento adeguato. Ad esempio, un investitore che è a pochi anni dal pensionamento vuole proteggere i guadagni del proprio portafoglio e probabilmente investirà in un mix di liquidità, mercati monetari e obbligazioni a breve termine.
Al contrario, un giovane investitore in genere cerca di assumersi un rischio relativamente più elevato, investendo in un mix di azioni, obbligazioni ad alto rendimento e forse futures gestiti, ognuno dei quali ha il potenziale per superare il tasso di inflazione nel tempo.
Va notato che l’avvento dell’era di Internet ha fornito agli investitori un accesso quasi in tempo reale ai rendimenti del mercato, nonché dati sulla performance relativa facilmente accessibili. Quando investono in un fondo comune di investimento, gli investitori possono estrarre grafici e rendimenti dei fondi rispetto a un indice di riferimento, nonché una media del gruppo di pari, in genere risalente a dieci anni o più, nonché le principali allocazioni di risorse di determinati fondi.