Guadagno fantasma

Cos’è un guadagno fantasma?

Un guadagno fantasma è una situazione in cui un investitore è soggetto a imposte sulle plusvalenze anche se il valore del portafoglio di investimento complessivo dell’investitore potrebbe essere diminuito.

Comprensione del guadagno fantasma

Lo scenario più comune in cui un investitore viene colpito da un guadagno fantasma è quando investe in un fondo comune di investimento. Se un gruppo di investitori desidera prelevare da un fondo comune di investimento, ciò potrebbe far sì che un gestore di fondi comuni di investimento debba vendere azioni per raccogliere la liquidità necessaria per il pagamento. Ma queste vendite di azioni potrebbero creare una plusvalenza per gli investitori nel fondo comune di investimento, anche se l’atto del gruppo di investitori che vende il fondo comune fa diminuire il valore complessivo del fondo comune.

I guadagni fantasma a volte sono difficili da identificare perché le perdite potrebbero non essere evidenti in superficie. Ad esempio, diamo un’occhiata a un obbligazionista che riceve anche pagamenti di cedole dalla stessa obbligazione. Se l’obbligazionista riceve un pagamento della cedola per un totale di $ 150 durante un periodo di un anno e poi vende l’obbligazione durante l’anno per una perdita di $ 130, l’obbligazionista può credere di aver guadagnato $ 20 durante l’anno. Tuttavia, le tasse che l’investitore pagherà sul pagamento della cedola ridurrà il pagamento netto. Supponiamo che l’investitore paghi $ 30 in tasse sul pagamento della cedola. Questo investitore ha un guadagno fantasma di $ 20, ma in realtà ha perso $ 10.

Guadagni fantasma e tasse sui guadagni in conto capitale

Il reddito derivante dalla vendita di un’attività per più del suo prezzo di acquisto è chiamato plusvalenza ed è tassato come reddito dal governo federale. Ai fini pratici, il governo richiede che le tasse vengano pagate solo quando un’attività viene venduta, poiché le fluttuazioni dei prezzi delle attività si verificano costantemente, rendendo potenzialmente distruttivo per l’economia imporre tasse ogni volta che un’attività aumenta di prezzo. Ma questa politica porta anche a frustranti dislocazioni come guadagni fantasma, quando gli investitori devono le tasse, anche se non hanno registrato un aumento complessivo del valore dei loro investimenti.

Guadagni fantasma contro reddito fantasma

I guadagni fantasma vengono talvolta confusi con il reddito fantasma, che in realtà è un concetto diverso e più ampio. Mentre i guadagni fantasma si riferiscono specificamente al reddito derivante dall’apprezzamento del valore dei beni di un contribuente, il reddito fantasma è qualsiasi reddito riconosciuto dall’IRS, ma non effettivamente ricevuto dal contribuente. Un esempio di reddito fantasma è l’eliminazione del debito, che l’IRS considera imponibile, anche se il contribuente responsabile non riceve effettivamente denaro da cui può pagare l’imposta.