Parità
Cos’è la parità?
La parità si riferisce alla condizione in cui due (o più) cose sono uguali tra loro. Può quindi riferirsi a due titoli di uguale valore, come un’obbligazione convertibile e il valore dell’azione se l’obbligazionista sceglie di convertirsi in azioni ordinarie. Il termine ” valore nominale ” per un’obbligazione è simile alla parità in quanto suggerisce che l’obbligazione viene venduta per il suo valore nominale iniziale. Il termine “parità” viene spesso applicato nei mercati finanziari quando si tratta di azioni, obbligazioni e tassi di cambio di valuta.
Punti chiave
- La parità si riferisce alla condizione in cui due (o più) cose sono uguali tra loro.
- La parità può riferirsi a due titoli aventi lo stesso valore, come un’obbligazione convertibile e il valore dell’azione se l’obbligazionista sceglie di convertire in azioni ordinarie.
- La parità può anche essere trovata nei mercati dei cambi in cui le valute che sono alla parità hanno un rapporto di cambio di uno a uno.
Capire la parità
In un mercato finanziario in cui è in corso uno scambio di un titolo o di un investimento, la parità si verifica quando tutti i broker che fanno offerte per lo stesso titolo hanno la stessa posizione a causa di offerte identiche. Quando si verifica la parità, il mercato deve determinare quale broker di offerte otterrà il titolo con mezzi alternativi. L’offerta vincente viene quindi generalmente assegnata tramite sorteggio casuale.
Parità con azioni e obbligazioni
Molti investitori devono prendere decisioni sul valore di due diversi investimenti. Un’obbligazione convertibile emessa da una società, ad esempio, consente a un investitore di possedere un’obbligazione e guadagnare un tasso di interesse. Tuttavia, l’obbligazione ha la possibilità di convertire l’obbligazione in un numero fisso di azioni ordinarie.
Supponiamo che un investitore possa possedere un’obbligazione societaria di $ 1.000 con un prezzo di mercato di $ 1.200 o convertire l’obbligazione in 100 azioni ordinarie. Se il prezzo di mercato delle azioni è di $ 12, anche il valore di mercato delle 100 azioni è di $ 1.200. Di conseguenza, l’obbligazione e il titolo sono alla parità.
Parità nei mercati Forex
La parità si trova anche nei mercati dei cambi ( forex ). Le valute sono alla parità quando il rapporto del tasso di cambio è esattamente uno a uno. Le aziende con sede negli Stati Uniti che hanno operazioni in paesi stranieri devono convertire i dollari USA in altre valute. Se un’azienda statunitense fa affari in Francia, ad esempio, può convertire dollari statunitensi in euro e inviare quegli euro per finanziare le sue operazioni commerciali francesi. Se il tasso di cambio va da $ 1 a € 1, le valute sono alla parità.
Parità nel potere d’acquisto
La parità di potere d’acquisto (PPP) è un metodo per confrontare il potere d’acquisto tra paesi. PPP confronta il costo di un paniere di beni in un paese con il costo degli stessi beni in un altro paese. Tuttavia, la parità del potere d’acquisto si adatta ai tassi di cambio tra i due paesi. In altre parole, i due prodotti simili dovrebbero avere lo stesso prezzo in entrambi i paesi dopo aver calcolato i tassi di cambio.
Ad esempio, supponiamo che un iPhone costa $ 600 negli Stati Uniti. In Gran Bretagna, il tasso di cambio con il dollaro USA è di $ 1,30 (costa $ 1,30 per ogni sterlina britannica). Quindi, in Gran Bretagna, se un iPhone costa circa 460 sterline, ci sarebbe parità nel potere d’acquisto poiché 460 sterline equivalgono a $ 600 al tasso di cambio di $ 1,30. Tuttavia, se l’iPhone britannico costa più o meno di 460 sterline, non ci sarebbe parità.
Ovviamente, la parità non è sempre realizzabile nel mondo reale poiché il prezzo dell’iPhone britannico potrebbe differire a causa di altri fattori unici in Europa, come il costo di distribuzione, l’imballaggio o le normative locali.
La parità di rischio tenta di ridurre il rischio e aumentare i rendimenti degli investimenti.
considerazioni speciali
La parità di rischio è un processo di gestione patrimoniale che valuta il rischio in base alle classi di attività piuttosto che all’allocazione del capitale. La tradizionale strategia di asset allocation divide le attività tra azioni, obbligazioni e contanti. L’obiettivo è fornire diversificazione e ridurre il rischio utilizzando questi tipi di investimenti. La parità di rischio, d’altra parte, alloca i dollari in base a quattro componenti: azioni, credito, tassi di interesse e materie prime.