Investimento al dettaglio confezionato e prodotti assicurativi (PRIIP)
Cosa sono gli investimenti al dettaglio confezionati e i prodotti assicurativi?
Il termine investimento al dettaglio confezionato e prodotti assicurativi (PRIIP) si riferisce a una categoria di attività finanziarie regolarmente fornite ai consumatori nell’Unione europea (UE) tramite banche o altri istituti finanziari in alternativa ai conti di risparmio. Ai fini della regolamentazione, la categoria è volutamente ampia e intende coprire tutti i prodotti finanziari confezionati e commercializzati pubblicamente che hanno un’esposizione alle attività sottostanti azioni, obbligazioni, ecc. – che forniscono un rendimento nel tempo e hanno un elemento di rischio. Ciò copre essenzialmente tutti i prodotti di investimento al dettaglio confezionati commercializzati nell’Unione europea, comprese le polizze assicurative.
Punti chiave
- Gli investimenti al dettaglio confezionati ei prodotti assicurativi sono una categoria di attività finanziarie fornite ai consumatori nell’UE in alternativa ai conti di risparmio.
- I PRIIP sono offerti da banche e altri istituti finanziari.
- I prodotti nel pacchetto generalmente includono azioni, obbligazioni, polizze assicurative, nonché fondi strutturati, depositi strutturati e prodotti strutturati.
- I regolamenti PRIIP stabiliscono nuove metodologie di calcolo e requisiti di trasparenza per tali prodotti di investimento in tutta l’UE a partire dal 1 ° gennaio 2018,
Comprensione degli investimenti al dettaglio confezionati e dei prodotti assicurativi (PRIIP)
Come accennato in precedenza, gli investimenti al dettaglio preconfezionati ei prodotti assicurativi sono veicoli di investimento che le banche e altre istituzioni finanziarie offrono agli investitori al dettaglio nell’Unione europea. Alcuni dei prodotti offerti come parte del pacchetto PRIIP includono generalmente azioni, obbligazioni, polizze assicurative, nonché fondi strutturati, depositi strutturati e altri prodotti strutturati.
I PRIIP vengono normalmente offerti quando un consumatore desidera raggiungere un obiettivo finanziario specifico. Questo può essere destinato all’istruzione di un bambino o all’acquisto di una casa. Il mercato dei PRIIP in Europa vale circa 10 trilioni di euro, secondo la Commissione europea.
Secondo la commissione, questi prodotti confezionati possono essere difficili da capire e possono avere problemi di trasparenza. Le istituzioni che vendono questi prodotti confezionati possono fornire informazioni troppo complicate, con troppe informazioni sul settore. Ciò può rendere difficile per gli investitori confrontarli con altri prodotti. La commissione sottolinea anche potenziali conflitti di interesse, poiché le banche e le istituzioni possono spingere veicoli per effettuare vendite, piuttosto che essere nel migliore interesse dei loro clienti. Di conseguenza, a partire dal 2018 sono state introdotte nuove normative.
considerazioni speciali
I regolamenti PRIIP, in vigore dal 1 ° gennaio 2018, stabiliscono nuove metodologie di calcolo e requisiti di trasparenza per tali prodotti di investimento in tutta l’UE. La decisione di regolamentare i PRIIP è stata presa a seguito di indagini e consultazioni condotte dalla Commissione europea, dalla quale è emerso che gli investitori al dettaglio in tutta l’UE spesso effettuavano investimenti senza comprendere i rischi e i costi associati, alcuni dei quali hanno portato gli investitori a subire perdite impreviste.
A partire dal 2018 sono stati introdotti regolamenti per nuove metodologie di calcolo e requisiti di trasparenza per i prodotti di investimento in tutta l’UE.
Con l’obiettivo di fornire chiarezza sui prodotti di investimento acquistati, il regolamento spera di proteggere gli investitori al dettaglio consentendo un migliore confronto diretto tra i diversi prodotti che soddisfano gli obiettivi dichiarati di un investitore al dettaglio, come comprendere la differenza tra l’utilizzo di un fondo azionario e un fondo obbligazionario per accumulare capitale per un acconto su una casa. Quando ha introdotto i regolamenti nel 2014, la Commissione ha stimato che la dimensione del mercato dei PRIIP interessati da queste modifiche normative fosse di circa 10 trilioni di euro.
Le nuove normative richiedono ai produttori di prodotti di investimento, ad esempio un fornitore di fondi, di creare documenti di informazioni chiave (KID) per i loro prodotti. Questi documenti non devono essere più lunghi di tre pagine e devono contenere informazioni delineate, inclusa una descrizione generale del fornitore, una spiegazione dei principali fattori da cui dipende il rendimento dell’investimento, il livello di rischio associato al prodotto (classificato da 1 a 7 ), un’indicazione della possibile perdita massima (inclusi quattro scenari di performance) e una tabella che spiega i costi del proprio investimento nel tempo. La Commissione ha inoltre affermato che il regolamento che richiede documenti contenenti le informazioni chiave standardizzati e semplificati può essere esteso ad altri prodotti finanziari oltre ai PRIIP.