Flusso di cassa in uscita
Che cos’è il flusso di cassa in uscita?
Il flusso di cassa in uscita è il denaro che un’azienda o un individuo deve pagare quando effettua una transazione con un’altra parte. I flussi di cassa in uscita possono includere contanti pagati ai fornitori, compensi ai dipendenti e tasse pagate sul reddito.
Punti chiave
- Il flusso di cassa in uscita è il denaro che un’azienda o un individuo deve pagare quando effettua una transazione con un’altra parte.
- Il flusso di cassa in uscita è l’opposto del flusso di cassa in entrata, che si riferisce a tutti i pagamenti o denaro ricevuti.
- Sia i flussi di cassa in uscita che quelli in entrata vengono registrati nel rendiconto del flusso di cassa di una società.
- Per un investitore, una società con flussi di cassa in entrata che superano costantemente i flussi di cassa in uscita può essere considerata un investimento desiderabile.
Comprensione del flusso di cassa in uscita
Un flusso di cassa in uscita si verifica ogni volta che un individuo o un’azienda è tenuto a pagare denaro. Come indica il nome, è il denaro che esce anziché entrare.
In circostanze normali, il contante entra e esce regolarmente dal conto bancario di una persona o dal registro generale di una società. Quando il denaro viene speso, viene definito in uscita; quando si riceve denaro, si parla di flusso di cassa in entrata.
Ad esempio, quando una società emette obbligazioni prendendo in prestito denaro che deve essere rimborsato nel tempo con gli interessi – riceve un flusso di cassa iniziale in entrata. Tuttavia, i soldi che gli investitori prestano alla società devono essere rimborsati. Ben presto l’azienda sarà obbligata a servire questo debito pagando cedole sulle obbligazioni: un flusso di cassa in uscita.
I flussi di cassa in uscita, come quelli in entrata, possono essere caratterizzati in modo informale come denaro in uscita e denaro in entrata. Possono anche essere registrati in un rendiconto finanziario (CFS) in conformità con le procedure contabili standard.
Registrazione del flusso di cassa in uscita
Il rendiconto finanziario – il rendiconto finanziario (CFS) – riassume l’ammontare di disponibilità liquide e mezzi equivalenti in entrata e in uscita da una società durante uno specifico periodo contabile. Fornisce agli investitori informazioni su come stanno funzionando le operazioni di un’azienda, da dove provengono i suoi soldi e come vengono spesi i suoi soldi. Il rendiconto finanziario di un’azienda è una lettura essenziale per determinarne la liquidità, la flessibilità e la performance finanziaria complessiva.
Il rendiconto finanziario è suddiviso in tre parti:
- Flusso di cassa dalle attività operative (CFO): la quantità di denaro che un’azienda ricava dalle sue attività commerciali regolari e in corso.
- Flussi di cassa da attività di investimento (CFI): qualsiasi afflusso o deflusso di denaro da investimenti a lungo termine, incluso l’acquisto o la vendita di un’attività fissa come proprietà, impianti o macchinari.
- Flussi di cassa da attività di finanziamento (CFF): una misura del movimento di liquidità tra un’azienda e i suoi proprietari, investitori e creditori, che mostra il flusso netto di fondi utilizzati per gestire l’attività, inclusi debito, capitale proprio e dividendi.
Molti contabili generalmente preferiscono visualizzare CFO utilizzando il metodo indiretto, in base al quale un’azienda inizia con l’utile netto in base alla contabilità per competenza e quindi, successivamente, aggiunge e sottrae elementi non monetari per riconciliare i flussi di cassa effettivi dalle operazioni. In questo caso, i flussi di cassa in uscita tipiche consisteranno di norma aumenta in inventario e conti attivi (AR) e decrementi debiti (AP).
Altrove, nella sezione CFI, le spese in conto capitale, le acquisizioni e gli acquisti di titoli sono le principali voci in uscita. Nella parte finanziaria della dichiarazione, nel frattempo, i dividendi, i riacquisti di azioni ordinarie e i rimborsi del debito rappresentano la maggior parte del flusso di cassa in uscita.
Utilizzo dei flussi di cassa in uscita per valutare un’azienda
Un analista confronterà i flussi di cassa in uscita con quelli in entrata per un periodo di tempo come parte della valutazione delle condizioni finanziarie di un’azienda. Sono desiderabili flussi di cassa in entrata che superano costantemente i flussi di cassa in uscita.
Gli investitori non saranno sorpresi di vedere una società registrare di volta in volta significativi outbound; capiscono che gli investimenti intelligenti sono in grado di generare flussi di cassa in entrata costantemente migliori per gli anni a venire.
Ci saranno, tuttavia, momenti in cui si verifica un flusso in uscita significativo, come, ad esempio, in caso di costruzione di un nuovo stabilimento produttivo o per un’acquisizione aziendale. Fintanto che questi fondi vengono applicati con saggezza, i futuri afflussi di tali investimenti dovrebbero generare rendimenti accettabili per l’azienda.